Achetez ces 3 actions de semiconducteurs maintenant et remerciez-vous dans une décennie

Les puces à semi-conducteurs restent très demandées dans le contexte de la croissance continue de l’intelligence artificielle (IA). Selon la Semiconductor Industry Association, les ventes mondiales annuelles de puces ont augmenté de 25,6 % pour dépasser 791 milliards de dollars en 2025. La hausse des dépenses en IA pourrait faire grimper ce chiffre à 1 000 milliards de dollars cette année.

Bien que cela atteindra probablement un pic à court terme, l’innovation continue et l’expansion inévitable de l’IA au-delà des centres de données vers les appareils personnels, la robotique et les véhicules autonomes favoriseront probablement une croissance à long terme.

Étonnamment, trois actions de semi-conducteurs dominent l’industrie. Elles opèrent en coulisses, avec des positions de monopole sur la conception et la fabrication des puces. Voici lesquelles, et pourquoi les investisseurs qui les achètent maintenant se remercieront dans dix ans.

Source de l’image : The Motley Fool.

1. Taiwan Semiconductor Manufacturing

La plupart des entreprises de semi-conducteurs ne fabriquent pas réellement les puces qu’elles conçoivent. Elles externalisent la production à des fondeurs. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 1,70 %), ou TSMC en abrégé, est le leader mondial, représentant environ 72 % du chiffre d’affaires des fondeurs. Son partenariat avec Nvidia sur les plateformes de puces Hopper et Blackwell lui a permis d’accroître sa part de marché ces dernières années.

Développer

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d’aujourd’hui

(-1,70 %) $-5,78

Prix actuel

$333,79

Points clés

Capitalisation boursière

$1,8T

Fourchette de la journée

$325,19 - $335,98

Fourchette sur 52 semaines

$134,25 - $390,20

Volume

368K

Volume moyen

13M

Marge brute

58,73 %

Rendement du dividende

1,19 %

TSMC produit également la prochaine Vera Rubin de Nvidia, ainsi que les futurs chips IA que Meta Platforms a récemment annoncé développer pour ses propres efforts en IA. Il semble peu probable que TSMC abandonne sa position de leader dans l’industrie dans un avenir proche. La technologie de production de pointe de l’entreprise et sa capacité élevée valent leur pesant d’or, car les clients ne peuvent guère se permettre des retards ou des interruptions de production.

Les analystes de Wall Street prévoient actuellement que Taiwan Semiconductor croîtra ses bénéfices à un taux annuel moyen de 30 % à long terme. L’IA est sans doute la principale histoire de croissance pour la prochaine décennie, ce qui est de bon augure pour l’action TSMC et ses actionnaires.

2. ASML

La fabrication de puces est un processus extrêmement complexe. La machinerie utilisée est probablement plus avancée que les puces elles-mêmes. ASML Holding (ASML 0,77 %) vend ces machines et systèmes à TSMC et à d’autres fondeurs. ASML est la seule entreprise au monde à vendre des machines de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV), une technique cruciale pour la fabrication de puces avancées.

Développer

NASDAQ : ASML

ASML

Variation d’aujourd’hui

(-0,77 %) $-10,44

Prix actuel

$1 344,73

Points clés

Capitalisation boursière

$522B

Fourchette de la journée

$1 310,65 - $1 356,18

Fourchette sur 52 semaines

$578,51 - $1 547,22

Volume

60K

Volume moyen

1,7M

Marge brute

52,80 %

Rendement du dividende

0,57 %

Les entreprises continueront probablement à innover, en développant des puces capables de faire plus avec moins d’énergie. Grand View Research prévoit que le marché EUV croîtra de plus de 17 % par an jusqu’en 2030, car des puces plus avancées nécessitent davantage de machines EUV pour leur fabrication.

Il n’est pas fréquent d’investir dans un monopole. Bien que les machines EUV ne constituent pas l’ensemble des activités d’ASML, elles représentent une base solide pour stimuler la croissance de l’entreprise. Les analystes estiment qu’ASML augmentera ses bénéfices à un taux annuel moyen de 20 % à long terme, offrant une croissance suffisante pour générer des rendements importants sur investissement au cours de la prochaine décennie.

3. Arm Holdings

Chaque processeur fonctionne sur une architecture d’ensemble d’instructions (ISA), le langage fondamental qui lui permet de fonctionner. Arm Holdings (ARM 0,30 %) développe des ISA propriétaires et les licence à ses clients, qui les utilisent pour concevoir des puces. À ce jour, plus de 325 milliards de puces Arm ont été expédiées, utilisées dans les smartphones, centres de données, véhicules, et presque tous les produits électroniques.

Développer

NASDAQ : ARM

Arm Holdings

Variation d’aujourd’hui

(-0,30 %) $-0,39

Prix actuel

$127,97

Points clés

Capitalisation boursière

$136B

Fourchette de la journée

$124,45 - $129,66

Fourchette sur 52 semaines

$80,00 - $183,16

Volume

103K

Volume moyen

5,8M

Marge brute

94,84 %

Il est très peu probable qu’Arm Holdings perde du terrain face à ses concurrents, compte tenu de sa vaste base de puces et de développeurs, ce qui rend la transition vers une autre architecture extrêmement difficile. Arm Holdings a en fait augmenté sa part de marché mondiale, passant de 42 % en 2022 à 50 % aujourd’hui, et dispose encore d’opportunités importantes dans l’IA.

Cela se reflète dans les attentes de croissance de Wall Street. Les analystes estiment qu’Arm augmentera ses bénéfices à un taux annuel moyen de 32 % à long terme. La qualité exceptionnelle de ses activités justifie une valorisation très élevée, avec un ratio P/E actuellement de 154 fois le bénéfice des douze derniers mois. C’est difficile à accepter, mais avec la croissance prévue, Arm devrait atteindre cette valorisation et la dépasser dans la prochaine décennie. De plus, les investisseurs peuvent toujours profiter des baisses pour acheter à bon prix.