FNB Vanguard : VNQI offre un rendement plus élevé et une portée mondiale, tandis que VNQ offre une exposition aux États-Unis

Fonds négocié en bourse Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI 1,07 %) et Vanguard Real Estate ETF (VNQ 0,14 %) présentent des coûts et des niveaux de risque similaires, mais VNQI offre un rendement plus élevé et une diversification mondiale, tandis que VNQ se distingue par ses actifs sous gestion massifs et son rendement total sur cinq ans supérieur.

Les deux fonds Vanguard donnent aux investisseurs un accès aux actions immobilières, mais ils se concentrent sur des zones géographiques différentes : VNQI offre une exposition aux marchés immobiliers hors des États-Unis, tandis que VNQ cible les sociétés d’investissement immobilier (REIT) cotées aux États-Unis. Cette comparaison examine les coûts, le rendement, la performance, le risque, la composition sectorielle et les différences pratiques pour aider à déterminer lequel pourrait mieux convenir à un portefeuille recherchant une diversification immobilière.

Aperçu (coûts & taille)

Beta mesure la volatilité du prix par rapport à l’indice S&P 500 ; le beta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

VNQI et VNQ sont presque identiques en termes de frais, avec VNQI légèrement plus abordable, mais VNQI offre également un rendement en dividendes plus élevé, ce qui peut attirer ceux qui recherchent un revenu provenant de l’immobilier mondial.

Comparaison de la performance et du risque

Contenu

VNQ investit dans 158 REITs cotés aux États-Unis, avec un portefeuille fortement concentré dans l’immobilier (98 %), et de faibles allocations aux services de communication et à la technologie. Les principales participations incluent Welltower Inc(WELL +0,22 %), Prologis Inc(PLD 0,50 %), et Equinix Inc(EQIX 0,83 %), et le fonds affiche une longue expérience de 21,5 ans. Cette concentration peut convenir aux investisseurs cherchant une exposition au marché immobilier américain, avec la garantie d’une liquidité profonde et d’une échelle importante.

En revanche, VNQI couvre plus de 30 pays hors des États-Unis et détient 682 positions, offrant un mélange d’immobilier (80 %), de liquidités et autres actifs (16 %), et quelques services financiers (2 %). Les principales positions incluent Mitsubishi Estate Co Ltd(MITEY 1,05 %), Goodman Group(GMG 2,63 %), et Mitsui Fudosan Co Ltd(MTSFY 2,05 %). Cette orientation internationale peut aider à diversifier un portefeuille centré sur les États-Unis, mais le fonds est beaucoup plus petit et moins concentré dans un seul marché.

Pour plus de conseils sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Pour de nombreux investisseurs, l’immobilier constitue une partie essentielle de leur portefeuille. Les fonds négociés en bourse immobiliers (ETF) sont souvent la meilleure façon d’obtenir cette exposition. Voici comment deux des ETF immobiliers les plus importants, Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) et Vanguard Real Estate ETF (VNQ), tous deux gérés par Vanguard, se comparent dans une analyse comparative.

Commençons par VNQ. Ce ETF se concentre sur le marché des REITs américains. Ses principaux avantages sont :

• Taille : VNQ possède près de 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Cela en fait l’un des plus grands ETF immobiliers, plus de 16 fois la taille de VNQI. Ce niveau d’actifs assure une liquidité profonde, sans souci pour l’achat ou la vente de parts, même en période de volatilité.
• Concentration géographique : VNQ détient 158 REITs américains, offrant une exposition directe au marché immobilier américain. Pour certains investisseurs, il est crucial de se concentrer sur le marché immobilier national plutôt que sur l’international.
• Performance à long terme : VNQ a affiché un meilleur rendement sur cinq ans que VNQI, avec une croissance de 1 000 $ légèrement à 1 003 $, alors qu’un investissement de 1 000 $ dans VNQI aurait diminué à 813 $.

En ce qui concerne VNQI, ce fonds rival excelle dans plusieurs aspects clés :

• Rendement : La rémunération est souvent une considération essentielle pour les investisseurs immobiliers. VNQI affiche un rendement en dividendes de 4,6 %, contre 3,7 % pour VNQ.
• Performance récente : VNQI a enregistré un rendement sur un an de 11,7 %, contre 1,3 % pour VNQ.
• Ratio de dépenses inférieur : VNQI a un ratio de dépenses marginalement plus faible de 0,12 % contre 0,13 % pour VNQ.

En résumé, les deux ETF, VNQ et VNQI, doivent être envisagés par les investisseurs immobiliers. Le choix final dépendra des préférences personnelles et des priorités d’investissement.