Prévisions d'ARM en hausse de 46% alors qu'un analyste de Citi note que la dernière technologie d'ARM commande "2x le taux de redevance"

Arm Holdings ARM +1.14% ▲ est actuellement en position forte alors que la demande pour les puces d’intelligence artificielle atteint de nouveaux sommets. Dans un rapport publié le 19 mars 2026, l’analyste 5 étoiles de Citi, Andrew Gardiner, a réitéré sa prévision d’achat pour l’entreprise, en maintenant un objectif de prix de 190 $. Cela suggère un potentiel de hausse massif de 46,36 % par rapport au prix récent de 129,82 $. La confiance de Gardiner repose sur le fait que l’entreprise pousse avec succès ses clients vers une technologie plus récente qui génère des frais beaucoup plus élevés.

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La nouvelle architecture d’ARM stimule un revenu record de royalties

La principale raison de cette perspective positive est l’adoption rapide de la toute dernière technologie d’Arm, connue sous le nom d’architecture v9. Andrew Gardiner a noté que cette nouvelle version génère environ « 2 fois le taux de royalties » de l’ancienne version. Dans sa dernière mise à jour, il a expliqué qu’à mesure que de plus en plus d’entreprises adoptent la v9 pour leurs puces d’IA, les revenus d’Arm provenant de chaque puce vendue augmentent considérablement. Il a souligné que ce changement est un moteur principal pour la hausse de 27 % des revenus de royalties cette année, qui ont récemment atteint un record de 737 millions de dollars.

La croissance des centres de données d’Arm dépasse celle des marchés mobiles

Alors qu’Arm est célèbre pour être présent dans presque tous les smartphones, sa plus grande croissance provient désormais des systèmes qui alimentent l’IA dans le cloud. Gardiner a souligné que « les revenus de royalties des centres de données ont augmenté de plus de 100 % d’une année sur l’autre ». Des géants de la technologie comme Amazon AMZN -0.53% ▼ , Google GOOGL -0.18% ▼ , et Microsoft MSFT -0.71% ▼ construisent tous leurs propres puces d’IA personnalisées en utilisant les designs d’Arm. Gardiner pense que dans quelques années, le secteur des centres de données deviendra le plus grand segment d’Arm, dépassant même son activité de téléphones mobiles.

La forte licence d’Arm montre une dynamique future

Avant qu’une puce ne soit jamais vendue, les entreprises doivent payer à Arm des frais de licence simplement pour utiliser ses designs. Cette partie de l’activité est également en plein essor, avec des revenus de licences atteignant 505 millions de dollars le dernier trimestre. Gardiner a expliqué que cette augmentation de 25 % montre que les principales entreprises technologiques mondiales investissent massivement dans la technologie d’Arm. Étant donné que ces licences sont signées plusieurs années avant qu’une puce n’arrive sur le marché, cette croissance donne un aperçu des ventes élevées attendues pour le reste de 2026 et 2027.

L’action Arm est-elle un achat fort ?

Oui, selon TipRanks, l’action Arm Holdings est effectivement un achat fort. Cela repose sur 18 recommandations d’achat et trois recommandations de conservation. L’objectif de prix moyen sur 12 mois de 162,12 $ indique un potentiel de hausse de 24,88 %.