« Ne Manquez Pas la Fenêtre », Déclare un Investisseur à Propos de l'Action Micron Après les Résultats

Micron (NASDAQ:MU) a fait sauter la banque avec son dernier rapport trimestriel, dépassant des attentes déjà élevées alors que la demande pour la mémoire basée sur l’IA continue de croître.

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L’entreprise a publié un chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre fiscal de 23,9 milliards de dollars, en hausse de 196 % par rapport à l’année précédente, tandis que le bénéfice par action (EPS) atteignait 12,20 dollars – bien au-dessus des 1,56 dollars réalisés au même trimestre l’an dernier et largement supérieur aux prévisions de Wall Street.

La dynamique ne faiblit pas non plus. Micron a prévu un chiffre d’affaires d’environ 33,5 milliards de dollars pour le prochain trimestre, bien au-delà du consensus, car la demande de mémoire à haute bande passante liée aux centres de données IA continue de dépasser l’offre.

Et pourtant, malgré ces résultats solides et cette perspective optimiste, l’action a reculé de 3,5 % aujourd’hui, les investisseurs semblant regarder au-delà des chiffres principaux pour se concentrer plutôt sur la nature cyclique du secteur de la mémoire ou peut-être sur une éventuelle bulle de l’IA.

Alors que certains ont suggéré que le marché a besoin de temps pour digérer pleinement les chiffres record de Micron, l’investisseur Kenio Fontes adopte une position plus ferme, affirmant que c’est le moment d’investir plutôt que de se retenir.

« Ce super-cycle de l’IA est différent, et un multiple de 6 fois le bénéfice est trop faible », insiste l’investisseur.

Au-delà de ce trimestre très solide, Fontes soutient que la demande pour les produits de Micron sera très stable. Il souligne que Micron fait partie intégrante de l’écosystème Nvidia, notamment avec Vera Rubin, et que ce lien contribuera grandement à réduire la cyclicité de l’entreprise.

De plus, Fontes estime que les craintes d’une bulle de l’IA sont un peu exagérées. Il cite l’adoption croissante des agents IA, récemment démontrée lors du Nvidia GTC, et que cette demande passera directement par Micron.

« La demande me semble beaucoup plus solide que ce que le marché perçoit », ajoute Fontes.

« La cerise sur le gâteau pour ma note d’achat est la valorisation », résume Fontes, en notant que l’entreprise a prévu un EPS non-GAAP de 19,15 dollars pour le trimestre en cours, ce qui pourrait se traduire par un EPS de 76 dollars sur les douze prochains mois, avec un ratio cours/bénéfice proche de 6x. (Pour consulter le bilan de Kenio Fontes, cliquez ici)

Wall Street est également optimiste. Avec 24 recommandations d’achat et 2 recommandations de conservation, MU bénéficie d’une note de consensus Achat Fort. Son objectif de prix moyen sur 12 mois de 536,41 dollars implique une hausse de 19 % par rapport aux niveaux actuels. (Voir Prévision du stock MU)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’investisseur présenté. Le contenu est destiné à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d’investissement.

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