Le système de trading SEPA de Mark Minervini : une méthodologie complète allant du filtrage à la rupture

Mark Minervini est un trader de premier plan connu pour ses résultats concrets, dont la performance lors des compétitions américaines de trading en témoigne. Lors de sa première participation, il a remporté le championnat avec un rendement de 155 %, et en 2021, il a de nouveau dominé la compétition avec un incroyable 334,8 %. Même durant ses années les plus faibles, Mark a réalisé un rendement positif de 128 %, et il n’a connu qu’un seul trimestre de perte dans toute sa carrière, avec une perte inférieure à 1 % du capital. Ces résultats prouvent que sa méthode de trading a été testée et validée par le temps et le marché.

Pourquoi Mark Minervini persiste-t-il avec la même stratégie de trading ?

Mark ne cache pas son expérience : il affirme publiquement utiliser la même stratégie et méthode depuis de nombreuses années. Pour lui, le trading est une activité sérieuse impliquant de l’argent réel, et chaque transaction doit être soigneusement planifiée. Cette obsession et discipline l’ont conduit à participer à nouveau à la compétition en 2021, pour prouver que son système reste efficace malgré l’évolution du marché ou le changement d’actifs.

Cette stratégie, qu’il nomme SEPA (Specific Entry Point Analysis – Analyse du point d’entrée précis), résume sa philosophie de longue date. La logique centrale de SEPA repose sur trois étapes pour assurer une rentabilité stable : d’abord, filtrer les actifs en forte tendance haussière à la fois sur le fondamental et le technique ; ensuite, entrer au bon moment et au bon prix ; enfin, gérer rigoureusement le risque pour éviter les pertes et maximiser les gains.

La première étape de SEPA : filtrer efficacement 90 % des signaux inutiles

La première étape de la stratégie semble simple, mais elle est cruciale : utiliser des critères précis pour identifier les actifs potentiels conformes au système. C’est comme utiliser un filet de pêche : si le maillage est trop large, on attrape beaucoup de poissons indésirables ; s’il est trop fin, on risque de manquer les bonnes opportunités. Il faut donc établir ses propres critères de sélection.

Aujourd’hui, l’outil le plus efficace est le filtre TradingView, qui permet d’automatiser la sélection selon des conditions prédéfinies, augmentant considérablement l’efficacité. En réglant judicieusement ces critères, on peut éliminer plus de 90 % des signaux faibles, ne conservant que des actifs déjà en forte tendance.

De la théorie des quatre phases au “trend motherboard” : les standards scientifiques pour repérer les actions fortes

Le mouvement des prix des actions suit généralement quatre phases : accumulation, impulsion, distribution et déclin. La majorité des actions en forte tendance passent par une phase d’accumulation bien confirmée, puis entrent dans une impulsion pour connaître une hausse significative. Beaucoup de traders font l’erreur d’entrer trop tôt, durant la phase d’accumulation, ce qui entraîne des pertes. La méthode de Mark diffère : il ne cherche pas à acheter au plus bas, mais à entrer lorsque le prix est dans la bonne zone.

Pour identifier précisément les actions en impulsion, Mark a élaboré le standard “trend motherboard”, une série de quatre critères progressifs :

Premier critère : le prix doit être au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, qui elle-même doit être au-dessus des moyennes à 150 et 200 jours, formant une configuration haussière complète, reflet d’une tendance générale à la hausse.

Deuxième critère : la moyenne mobile à 200 jours doit être en hausse depuis au moins un mois, idéalement quatre ou cinq mois, indiquant une reconnaissance à long terme par le marché.

Troisième critère : le prix actuel doit être supérieur d’au moins 25 % à son point bas sur 52 semaines, voire de plus de 100 %, montrant que l’action a quitté ses zones de fond et possède une dynamique haussière forte.

Quatrième critère : le prix doit être à moins de 25 % de son sommet sur 52 semaines, ou plus proche du nouveau sommet, pour s’assurer que l’on capture une tendance forte plutôt qu’un déclin.

En combinant ces quatre critères, on élimine plus de 90 % des actifs faibles, ne conservant que ceux en forte impulsion. Il reste alors à analyser leurs fondamentaux et attendre un catalyseur potentiel.

Chercher un catalyseur : attendre les facteurs clés qui peuvent faire monter le prix

L’analyse fondamentale vise à repérer les catalyseurs susceptibles de faire monter le prix. Ces catalyseurs peuvent prendre diverses formes : lancement de nouveaux produits, approbation réglementaire importante, changements positifs dans l’entreprise ou le secteur, signature de contrats majeurs, innovations technologiques ou nouvelles solutions disruptives.

Une méthode pratique consiste à comparer les actifs candidats avec des actions en forte tendance passées, en analysant leurs fondamentaux et leur comportement technique, pour anticiper leur évolution. Cette approche permet de réduire le nombre d’actifs à suivre, en se concentrant uniquement sur ceux qui ont le plus de potentiel, en attendant le moment idéal pour entrer.

Le modèle VCP (Volatility Contraction Pattern) : attendre la rupture dans un pattern de contraction

Une fois les conditions réunies, la deuxième étape de Mark consiste à attendre que le prix forme un VCP (Volatility Contraction Pattern), un pattern de consolidation où la volatilité et le volume de transaction se contractent progressivement. Lorsqu’un tel pattern apparaît dans une tendance forte, plus la consolidation dure, plus le potentiel de mouvement à la hausse est grand.

Premier pattern VCP courant : la configuration en “trois bottoms” (trois creux). Après une forte hausse, le marché se replie, formant un creux, puis un second, puis un troisième, avec une réduction progressive de la volatilité et du volume, et des creux qui montent. La rupture de ce pattern, avec une hausse du volume, indique souvent une continuation haussière.

Il est conseillé de placer le stop-loss sous le dernier creux ou, au minimum, sous le second creux, pour limiter les pertes.

Deuxième pattern VCP : la “cup with handle” (tasse avec anse). La formation demande du temps : après une baisse, le prix remonte en formant une “U” (tasse), avec une baisse du volume. Ensuite, le prix consolide dans une zone horizontale (l’anse), avec volume en baisse. La clé est de repérer le moment où le prix sort de cette anse, avec un volume en hausse, pour entrer en position.

L’exemple classique est la stock PAG en 2021, qui a formé une tasse, puis une consolidation en anse, avant une rupture en volume en septembre, moment où Mark a acheté, profitant d’un mouvement haussier durable.

La gestion rigoureuse du risque selon Mark Minervini

Le succès de la stratégie SEPA repose aussi sur une gestion stricte des risques. Mark a élaboré une série de règles de sortie, basées sur son expérience, pour définir quand vendre en cas de faiblesse ou de retournement, et pour anticiper les baisses importantes. Cette discipline lui permet de protéger son capital tout en assurant une croissance régulière.

Ce système complet, allant de la sélection à la sortie, reflète la philosophie de Mark : traiter chaque trade avec sérieux, remplacer l’émotion par une approche systématique, et s’appuyer sur des données plutôt que sur des jugements subjectifs. C’est cette rigueur qui explique ses succès répétés en compétition et la pérennité de sa méthode.