Voici ce que la baisse des prix du pétrole signifie pour ces 3 actions énergétiques

Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a bouleversé le marché pétrolier. Les prix du pétrole ont atteint 100 $ le baril et ont connu des fluctuations dramatiques d’un jour à l’autre, influencés par l’actualité et le sentiment des investisseurs. Cela reste en réalité assez normal dans le secteur de l’énergie, qui a une longue histoire de volatilité.

Si l’on se fie à l’histoire, les prix du pétrole finiront par redescendre. Voici ce que vous devez savoir pour vous préparer lorsque ce moment arrivera.

Devon Energy dépend entièrement des prix du pétrole

Devon Energy (DVN +1,49 %) est un producteur indépendant américain de pétrole et de gaz naturel en onshore. En gros, il extrait du pétrole et du gaz, puis les vend. Bien que la société utilise des couvertures pour se protéger contre la volatilité des prix de l’énergie, la principale force de son activité reste les prix des matières premières qu’elle produit et vend.

Source de l’image : Getty Images.

Elle est effectivement exposée aux fluctuations des prix du pétrole et du gaz naturel. Au cours des six derniers mois, l’action Devon a augmenté d’environ 33 %. C’est le potentiel de hausse d’un producteur d’énergie pure, souvent appelé une entreprise en amont. Les investisseurs doivent s’attendre à ce que les résultats financiers de Devon Energy soient solides tant que les prix du pétrole restent élevés.

Cependant, lorsque les prix du pétrole finiront par baisser, comme cela a toujours été le cas historiquement, les bénéfices de Devon diminueront aussi. En conséquence, les investisseurs risquent de vendre leurs actions, entraînant une chute dramatique du prix. Préparez-vous à une baisse si vous achetez Devon Energy pendant que les prix de l’énergie montent.

Développer

NYSE : DVN

Devon Energy

Variation d’aujourd’hui

(1,49 %) $0,70

Prix actuel

$48,13

Points clés

Capitalisation boursière

30 milliards $

Fourchette de la journée

47,08 $ - 48,14 $

Fourchette sur 52 semaines

25,89 $ - 48,17 $

Volume

1,5K

Volume moyen

12M

Marge brute

23,24 %

Rendement du dividende

1,99 %

Chevron est conçu pour survivre au cycle

Chevron (CVX +0,28 %) est une entreprise intégrée dans le secteur de l’énergie. Elle possède des actifs de production, ce qui la rend fortement impactée par les mouvements des prix du pétrole. Au cours des six derniers mois, l’action a augmenté de 22 %. Chevron n’a pas autant progressé que Devon car elle possède aussi des actifs en milieu de chaîne (pipelines), qui assurent des flux de trésorerie fiables tout au long du cycle énergétique, ainsi que des actifs en aval (chimie et raffinage), qui ont tendance à sous-performer lorsque les prix du pétrole sont élevés, mais à profiter lorsque ceux-ci sont faibles.

Bien que Chevron ne puisse éviter l’impact des fluctuations des prix de l’énergie, son modèle intégré permet d’atténuer les pics et les creux. La stabilité est renforcée par la solide situation financière de Chevron. Son ratio d’endettement par rapport aux fonds propres est d’environ 0,25x, ce qui constitue un levier modéré pour toute entreprise. Lorsque les prix du pétrole sont faibles, Chevron peut s’endetter pour continuer à financer ses activités et ses dividendes. Lorsque les prix de l’énergie se redressent, comme cela a toujours été le cas historiquement, Chevron réduit son endettement. Le dividende a été augmenté de façon régulière depuis des décennies, ce qui prouve que le modèle économique de l’entreprise fonctionne.

Développer

NYSE : CVX

Chevron

Variation d’aujourd’hui

(0,28 %) $0,56

Prix actuel

$198,53

Points clés

Capitalisation boursière

396 milliards $

Fourchette de la journée

198,51 $ - 200,73 $

Fourchette sur 52 semaines

132,04 $ - 200,73 $

Volume

5,3K

Volume moyen

12M

Marge brute

14,66 %

Rendement du dividende

3,48 %

Chevron sera moins affectée que Devon lorsque les prix du pétrole baisseront, ce qui en fait une option plus sûre pour les investisseurs conservateurs. Le rendement du dividende est actuellement de 3,6 %, ce qui pourrait également intéresser les investisseurs à la recherche de revenus. Cependant, le meilleur moment pour acheter Chevron est généralement lorsque les prix du pétrole sont faibles.

Enterprise Products Partners évite la volatilité des matières premières

Enterprise Products Partners (EPD 1,26 %) et ses pairs en milieu de chaîne sont probablement ceux qui seront le moins impactés par la hausse ou la baisse des prix des matières premières. En effet, Enterprise possède des actifs de transport d’énergie, comme des pipelines, qui facilitent la circulation de l’énergie à travers le monde. Les entreprises en milieu de chaîne facturent généralement des frais pour l’utilisation de leurs actifs, ce qui signifie que le volume transitant par leurs systèmes est plus important que le prix des matières premières qu’elles déplacent.

Développer

NYSE : EPD

Enterprise Products Partners

Variation d’aujourd’hui

(-1,26 %) $-0,47

Prix actuel

$37,06

Points clés

Capitalisation boursière

80 milliards $

Fourchette de la journée

37,06 $ - 37,72 $

Fourchette sur 52 semaines

27,77 $ - 38,22 $

Volume

136K

Volume moyen

4,4M

Marge brute

12,86 %

Rendement du dividende

5,87 %

Cela permet à des entreprises comme Enterprise de récompenser leurs investisseurs par des distributions importantes tout au long du cycle énergétique. La distribution a augmenté régulièrement avec le temps, et le rendement actuel d’Enterprise est d’environ 5,8 %. Lorsque les prix du pétrole chutent, l’impact sur l’activité est peu probable d’être significatif. Même les investisseurs prudents trouveront Enterprise attrayante aujourd’hui.

Comprenez ce qui influence vos investissements dans l’énergie

Au bout du compte, il est essentiel de comprendre les moteurs fondamentaux des entreprises énergétiques que vous possédez. Dans l’amont, les prix du pétrole sont cruciaux. Les entreprises intégrées ne dépendent pas autant des prix des matières premières, car elles disposent d’autres actifs pour atténuer la volatilité. Quant aux entreprises en milieu de chaîne comme Enterprise, elles sont de simples percepteurs de péages, avec des activités peu impactées par la hausse ou la baisse des prix des matières premières.