Mes 2 meilleures actions Megacap à acheter après le dernier repli de GE Aerospace

GE Aerospace (GE 0,37 %), l’une des plus grandes entreprises industrielles américaines, a vu ses actions chuter de plus de 4 % en mars jusqu’à présent. Cette baisse intervient malgré un rapport solide pour le quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires et le bénéfice par action (BPA) ont augmenté respectivement de 18,9 % et 32 %.

Lorsque l’entreprise a annoncé ses résultats le matin du 22 janvier, l’action a en réalité chuté de 3,6 % entre l’ouverture et la clôture. Pourquoi ? En partie parce que certains investisseurs ont profité de l’annonce pour vendre leurs actions, considérant qu’elles étaient surévaluées après une hausse de plus de 57 % au cours de l’année précédente.

Plus récemment, la forte hausse des prix du pétrole décourage les investisseurs envers GE Aerospace, car ses principaux clients — les compagnies aériennes — seront affectés négativement par la hausse des coûts du carburant. La logique veut que ces coûts élevés entraînent un report de la maintenance ou un ralentissement des nouvelles commandes d’avions.

Si la hausse des coûts du carburant peut nuire à presque toutes les entreprises, au moins deux actions industrielles de grande capitalisation ont jusqu’à présent ignoré ces préoccupations : Caterpillar (CAT 1,25 %) et Honeywell International (HON 0,65 %). Voici trois raisons pour lesquelles chacune semble être une bonne opportunité d’achat en ce moment.

Source de l’image : Getty Images.

Les arguments en faveur de Caterpillar

1. C’est une valeur axée sur l’IA et les outils

Caterpillar est connue comme une entreprise de machines lourdes, mais sa division énergie et transport fournit de grands moteurs à pistons et des générateurs de secours que les opérateurs de centres de données d’intelligence artificielle (IA) utilisent souvent pour assurer une alimentation continue et fiable.

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NYSE : CAT

Caterpillar

Variation d’aujourd’hui

(-1,25 %) $-8,78

Prix actuel

$693,22

Données clés

Capitalisation boursière

$323 milliards

Fourchette de la journée

$692,91 - $711,71

Fourchette sur 52 semaines

$267,30 - $789,81

Volume

404

Volume moyen

2,8 millions

Marge brute

32,21 %

Rendement du dividende

0,86 %

Dans son rapport du quatrième trimestre, l’entreprise a indiqué que son carnet de commandes avait augmenté de 71 % en glissement annuel pour atteindre un record de 51,2 milliards de dollars, en grande partie grâce aux commandes d’énergie de géants comme Amazon et Microsoft. En 2025, Caterpillar a réalisé un chiffre d’affaires de 67,6 milliards de dollars, en hausse de 4 %, et un BPA de 18,81 dollars, en baisse de 17,2 %.

L’entreprise bénéficie d’un avantage concurrentiel important, car peu d’entreprises sont capables de fabriquer les moteurs à pistons de haute fiabilité nécessaires pour soutenir des centres de données de plusieurs mégawatts. Cela confère à Caterpillar un pouvoir de fixation des prix.

2. Elle profite de la transition vers l’électrification

Les tendances mondiales en matière d’énergie et d’infrastructure aident Caterpillar à maintenir sa part de marché dans la vente de machines pour l’exploitation minière et la construction. La poussée vers l’électrification augmente la demande pour des éléments comme le cuivre, le lithium et une gamme de métaux rares. Cela pousse les entreprises minières à investir davantage dans les systèmes de transport autonomes de Caterpillar et autres machines lourdes pour augmenter leur production.

Par ailleurs, l’augmentation des dépenses publiques en infrastructure stimule l’industrie de la construction dans son ensemble, ce qui incite les entreprises à acheter plus d’équipements Caterpillar. La direction prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 5 à 7 % en 2026. Elle voit désormais ses revenus non seulement issus de la vente d’équipements, mais aussi de contrats de 20 à 30 ans pour leur maintenance, qui génèrent généralement des marges plus élevées.

3. Croissance régulière du dividende

Caterpillar augmente son dividende depuis 31 années consécutives, avec une hausse de 7 % en 2025, portant le dividende trimestriel à 1,51 dollar par action. Au cours de la dernière décennie, le dividende a été augmenté de 96 %.

Malgré cela, son rendement actuel n’est qu’environ de 0,8 %, et le ratio de distribution n’est que de 31,5 %, laissant une marge de manœuvre pour de nouvelles augmentations. La raison pour laquelle le rendement est si faible est que le prix de l’action a augmenté de plus de 105 % au cours de l’année écoulée.

Les arguments en faveur de Honeywell

1. Forte croissance

Honeywell est un conglomérat industriel opérant dans quatre secteurs : technologies aérospatiales, automatisation des bâtiments, automatisation industrielle et automatisation et technologie des processus. Ces quatre secteurs bénéficient de tendances de marché organiques.

En 2025, le chiffre d’affaires a augmenté de 8 % pour atteindre 37,4 milliards de dollars, tandis que le BPA a légèrement diminué de moins de 1 % à 7,57 dollars, en partie à cause de charges liées à un règlement avec FlexJet. Cependant, le BPA ajusté des activités continues a augmenté de 12 %, atteignant 9,78 dollars. Son action a gagné plus de 20 % cette année.

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NASDAQ : HON

Honeywell International

Variation d’aujourd’hui

(-0,65 %) $-1,50

Prix actuel

$229,92

Données clés

Capitalisation boursière

$146 milliards

Fourchette de la journée

$228,56 - $233,07

Fourchette sur 52 semaines

$168,99 - $248,18

Volume

3 200

Volume moyen

4,2 millions

Marge brute

37,99 %

Rendement du dividende

1,96 %

Pour 2026, la société prévoit un chiffre d’affaires compris entre 38,8 et 39,8 milliards de dollars, en hausse de 5 % au point médian, et un BPA ajusté entre 10,35 et 10,65 dollars, en hausse de 7,4 %.

2. Elle sera plus rentable après ses scissions

En octobre, Honeywell a scindé sa division matériaux spécialisés en une nouvelle société cotée en bourse : Solstice Advanced Materials. Plus tard cette année, elle séparera également sa division aérospatiale en une autre société distincte.

Ces changements transformeront Honeywell en une entreprise purement axée sur l’automatisation industrielle et les logiciels. L’objectif est que cette focalisation permette à l’entreprise d’atteindre des marges plus élevées et une plus grande stabilité, en s’éloignant de la volatilité du secteur aérospatial.

3. Elle verse un dividende supérieur à la moyenne

Honeywell augmente ses dividendes depuis 15 années consécutives, avec une hausse de 5 % en 2025, portant le dividende trimestriel à 1,19 dollar par action. Son rendement est supérieur à la moyenne, à 1,9 %, avec un ratio de distribution de 57,3 %. La combinaison de performances solides du cours de l’action et d’une augmentation régulière du dividende a généré un rendement total de 177 % au cours de la dernière décennie.

Deux bonnes options

Les deux entreprises offrent un mélange de croissance agressive et de revenus défensifs qui les distinguent de leurs pairs.

La transition de Caterpillar vers un modèle plus axé sur les services ajoute des flux de revenus récurrents à marges plus élevées, ce qui la protège contre les cycles économiques. Par ailleurs, Honeywell récompense les investisseurs patients avec un rendement de dividende solide et un historique fiable d’augmentations de paiement.

Alors que GE Aerospace lutte contre les effets secondaires de la volatilité des prix du pétrole sur les compagnies aériennes, Caterpillar et Honeywell tirent parti de leurs avantages concurrentiels en automatisation et en infrastructure énergétique pour maintenir leur dynamique en 2026.