La crise iranienne affecte les soldes KiwiSaver, mais la volatilité du marché peut aussi jouer en votre faveur

(MENAFN- The Conversation) En plus de consulter les actualités pour suivre les événements au Moyen-Orient, de nombreux Néo-Zélandais vérifient également nerveusement leur solde KiwiSaver.

Ce qu’ils voient n’est pas seulement un instantané de leurs propres économies, c’est une fenêtre sur les événements mondiaux – en particulier la turbulence des marchés boursiers alors que le prix du pétrole grimpe en raison de l’attaque américano-israélienne contre l’Iran.

Le pétrole, pour le meilleur ou pour le pire, est le sang vital de l’économie mondiale, un ingrédient crucial dans de nombreux produits et le carburant qui fait circuler les marchandises à travers la planète.

Une réduction de l’offre – ou même la simple anticipation d’une réduction – fait monter les prix du pétrole. Depuis la crise iranienne, ils ont augmenté d’environ 60 dollars US le baril à plus de 100 dollars, certains analystes estimant qu’ils pourraient atteindre 150 dollars.

Lorsque les coûts de transport augmentent, les prix suivent, entraînant une inflation et des taux d’intérêt plus élevés. Les ménages dépensent moins, les entreprises vendent moins de biens et de services, et peuvent même réduire leurs effectifs.

Une activité économique plus faible signifie des profits d’entreprise moindres. Des taux d’intérêt plus élevés freinent la croissance future. Lorsqu’une crise géopolitique éclate, les investisseurs deviennent nerveux et exigent un rendement plus élevé pour prendre des risques.

En combinant ces forces, le résultat est généralement le même : une chute des cours boursiers. Étant donné que les fonds KiwiSaver sont fortement investis dans les marchés boursiers locaux et mondiaux, de nombreux Néo-Zélandais voient probablement leur solde diminuer également.

Adopter une perspective à long terme

Alors, que devraient faire les investisseurs KiwiSaver ? Rien – sérieusement. Si voir votre solde diminuer vous cause de l’anxiété, la meilleure réaction pourrait simplement être de cesser de regarder. Mais il est aussi important de se rappeler que les marchés boursiers sont des animaux résilients.

Ce n’est pas la première fois que les marchés font face à un choc pétrolier. La crise pétrolière de 1973-74 menée par l’OPEP a entraîné des rationnements de carburant, une inflation galopante et des perturbations économiques sans précédent depuis les années 1920.

Les marchés boursiers du monde entier – y compris en Nouvelle-Zélande – ont ressenti cette douleur, le Dow Jones et le marché boursier néo-zélandais ayant tous deux chuté d’environ 40 %.

Mais les marchés se sont redressés. Les rendements sont restés faibles pendant une grande partie des années 1970, mais au cours des décennies suivantes, les marchés boursiers mondiaux ont connu une croissance soutenue.

La première guerre du Golfe en 1990 a eu un effet similaire, mais plus modéré : hausse des prix du pétrole, inflation accrue et baisse des cours boursiers. Là encore, les marchés ont fini par se redresser.

Pour la plupart d’entre nous, KiwiSaver est un investissement à long terme. Même si vous approchez de la retraite, la plupart des gens vivront plusieurs décennies après celle-ci. À moins que vous n’ayez besoin de l’argent aujourd’hui, ce qui se passe sur les marchés ce mois-ci importe beaucoup moins que ce qui se passera dans dix ou vingt ans.

Sur cette échelle de temps, la crise actuelle sera probablement une simple bavure qui ne laissera pas de trace. Même la douleur des années 1970 est à peine visible lorsqu’on regarde un graphique sur 100 ans de l’indice S&P 500 dans sa longue ascension.

La volatilité – comme celle que nous voyons actuellement – est le prix que les investisseurs paient pour des rendements plus élevés à long terme. Elle est surtout ressentie par les investisseurs dans les fonds KiwiSaver « croissance » et « agressifs », qui sont fortement investis en actions.

Mais ces fonds à risque plus élevé ont historiquement généré des rendements plus importants. Depuis l’introduction de KiwiSaver en 2007, les investisseurs ont traversé la crise financière mondiale, la COVID, les guerres commerciales et une période d’inflation très élevée. Chacun de ces événements a fait chuter les marchés et créé de l’incertitude pour les investisseurs.

Pourtant, le rendement cumulé d’un fonds de croissance KiwiSaver typique depuis 2007 est d’environ 240 %, bien supérieur à ce qui aurait pu être gagné avec des investissements plus sûrs sur la même période.

Les avantages de la volatilité

La volatilité est notre alliée en matière d’investissement. Elle ne fait simplement pas bonne impression pendant qu’on la vit. En réalité, les marchés en baisse peuvent parfois aider les investisseurs à long terme.

Les cotisations KiwiSaver sont investies régulièrement – généralement à chaque paie. La plupart des fonds investissent ces contributions immédiatement, plutôt que d’essayer de deviner le « meilleur » moment pour entrer sur le marché.

C’est probablement une bonne chose, car il y a peu de preuves que les gestionnaires de fonds puissent prévoir avec fiabilité le moment opportun pour le marché.

Lorsque les prix sont élevés, vos contributions achètent moins d’actions. Lorsque les prix chutent, la même contribution permet d’acheter plus d’actions.

Prenons l’exemple d’un membre KiwiSaver contribuant environ 100 dollars par mois. Si votre fonds investit dans une seule entreprise dont le prix de l’action est de 10 dollars, vous achèterez dix actions. Si le mois suivant le prix tombe à 5 dollars, ces mêmes 100 dollars achèteront 20 actions.

Lorsque les prix se redressent – comme c’est généralement le cas – vous bénéficiez de posséder plus d’actions que vous ne l’auriez autrement fait.

Ce processus s’appelle « la moyenne d’achat en dollars » (dollar-cost averaging), et il repose sur l’un des adages les plus fiables en finance : ce n’est pas le timing du marché qui compte, mais le temps passé sur le marché.

Malgré toutes les prédictions sombres et la douleur à court terme actuelle, pour les investisseurs KiwiSaver, cela reste en grande partie du bruit de fond.

Et soyons honnêtes, si un jour les marchés boursiers mondiaux s’effondraient définitivement, laissant les soldes KiwiSaver sans valeur, l’épargne-retraite serait probablement la moindre de nos préoccupations.