La théorie de l'évolution des transactions entre Ogamagawa Takashi et CIS : De la disposition inverse à suivre la tendance

Lorsqu’on évoque les légendes du trading au Japon, il faut mentionner les deux maîtres de premier plan : Takakawa Ryu et CIS. Takakawa Ryu est connu comme “le dieu du trading”, tandis que CIS est reconnu comme “le trader particulier le plus fort”. Leur histoire n’est pas seulement une success story personnelle, mais aussi un manuel vivant de l’évolution des stratégies de trading.

Changement d’environnement de marché, évolution des stratégies

Entre 2000 et 2003, l’éclatement de la bulle internet a provoqué un marché baissier mondial, y compris au Japon. Dans cette période de pessimisme, Takakawa Ryu a vu une valeur largement ignorée. Il a compris que même en marché baissier, les prix ne descendent pas en ligne droite, mais offrent des opportunités de rebond dans la désespérance.

Cette intuition lui a permis d’adopter une stratégie de position inverse, accumulant progressivement un capital initial modeste jusqu’à 1 milliard de yens. Sa méthode paraît simple, mais exige une forte résilience mentale et une analyse solide.

Lorsque le marché a tourné en 2003, avec la reprise économique mondiale, Takakawa Ryu a ajusté sa vision. Son capital a explosé de 1 milliard à 8 milliards de yens. Ce changement n’est pas dû au hasard, mais à sa capacité à capter le rythme du marché — passant de l’exploitation des opportunités sous-estimées en période de déprime à suivre la tendance lors de la reprise.

Sélection d’actions par divergence : repérer les opportunités sous-estimées en période de faiblesse

La stratégie inverse de Takakawa Ryu repose sur un cadre précis. Il se base principalement sur le décalage de la moyenne mobile à 25 jours pour sélectionner ses cibles. En termes simples, la divergence indique à quel point le prix s’écarte de cette moyenne.

Par exemple, si une action a une moyenne mobile à 25 jours de 100 yens, et que le prix actuel est de 80 yens, la divergence est de -20%. Lorsqu’elle est fortement négative, cela suggère que le prix a peut-être été trop abaissé, donc fortement sous-évalué. Takakawa Ryu cible ces actions sous-évaluées, profitant de leur rebond ultérieur.

Inversement, si le prix est de 120 yens avec une divergence de +20%, il faut rester prudent face à une surévaluation à court terme. Il est important de noter que la sensibilité à la divergence varie selon la taille de l’action et le secteur. Takakawa Ryu ajuste ses seuils en fonction des grandes capitalisations, des petites, et des caractéristiques sectorielles pour ses points d’entrée.

De l’inverse à la tendance : le tournant stratégique de Takakawa Ryu

Lorsque le marché entre en phase haussière, la logique de Takakawa Ryu évolue aussi. Il adopte une stratégie à court terme dite “de deux jours et une nuit” : acheter une action, la conserver une nuit, puis prendre ses bénéfices ou couper ses pertes le lendemain matin.

Il est aussi notable qu’il peut détenir entre 20 et 50 actions simultanément. Ce n’est pas une diversification classique, mais une gestion de risque élaborée — en traitant plusieurs positions en même temps, il minimise le risque individuel. Même si une action évolue défavorablement, le portefeuille global reste stable.

Takakawa Ryu exploite aussi les effets de synergie sectorielle pour repérer des opportunités de rebond. Par exemple, dans le secteur de l’acier, si l’un des quatre géants monte en premier, il se concentre sur les trois autres qui n’ont pas encore suivi, profitant de la vague de résonance sectorielle pour acheter des actions en retard. Cette méthode permet de suivre la tendance tout en réduisant le risque spécifique.

La règle d’or : suivre la tendance, reconnaître la puissance du marché

CIS, autre trader de renom au Japon, n’utilise pas forcément des indicateurs quantitatifs aussi précis que Takakawa Ryu, mais sa règle d’or du suivi de tendance offre une vision profonde.

Sa conviction principale : une action en hausse continue a de fortes chances de continuer à monter, et une en baisse continue de continuer à baisser. Le marché ne suit pas simplement le “retour à la moyenne” — après une hausse, il doit redescendre, et après une baisse, remonter. Au contraire, le marché possède une forte continuité : la force attire plus de capitaux, renforçant la tendance haussière ; la faiblesse entraîne une sortie de capitaux, accélérant la baisse.

Cela implique que le trader doit reconnaître la puissance intrinsèque du marché, plutôt que de lutter contre elle. Beaucoup, voyant une action continuer à monter, pensent instinctivement “ça va bientôt redescendre”, et restent à l’écart. Mais en marché haussier fort, cette attitude passive fait souvent manquer toute la vague.

Guide pour éviter les pièges : stop-loss, augmentation de position, et vrai taux de réussite

CIS insiste aussi sur le revers de la tendance : éviter d’augmenter ses positions en cas de perte. Lorsqu’une action commence à baisser, la meilleure réaction est d’admettre l’échec et de couper rapidement ses pertes. Beaucoup tentent de “moyenner” en augmentant leur position, mais cela ne fait qu’aggraver la perte.

Concernant le taux de réussite, CIS souligne que beaucoup se focalisent sur la victoire d’une seule transaction, en oubliant la rentabilité globale du portefeuille. Le risque et la perte sont inévitables, l’essentiel est de faire “petits pertes, gros gains”. Par exemple, une perte de 5% couplée à un gain de 20% peut toujours conduire à un résultat positif.

Opportunités dans la volatilité : comment les grands maîtres réagissent

Takakawa Ryu et CIS ont tous deux brillé lors de l’incident de commande erronée sur J-COM. Ce jour-là, CIS a réalisé 600 millions de yens de profit, tandis que Takakawa Ryu a gagné 2 milliards de yens en seulement 10 minutes (environ 1,5 million de RMB à l’époque). Ce n’est pas de la chance, mais leur sang-froid et leur rapidité de décision face à une volatilité extrême.

Ils rappellent aussi aux traders de ne pas trop croire aux “recettes magiques” du marché. Le marché est un système dynamique et complexe, et toute règle largement diffusée perd rapidement son efficacité. Les meilleurs traders naissent souvent lors de krachs, crises économiques ou tournants de marché — quand la majorité paniquera, ceux qui savent analyser calmement et agir avec audace se démarquent. Plus la volatilité est forte, plus les opportunités cachées sont nombreuses.

L’histoire de Takakawa Ryu et CIS montre que la réussite ne réside pas dans une formule infaillible, mais dans l’adaptabilité aux changements de marché, tout en respectant la gestion du risque et la puissance du marché.