《GateLive Roundtable》Episode 10: Le "Super Cycle" des Marchés de Prédiction : De la Croissance Sauvage à l'Arbitrage Intelligent

« Gate Live Table Ronde » est la rubrique d’interviews en ligne en chinois sur la cryptomonnaie créée par Gate Live, diffusée chaque mercredi soir à 20h00 à l’heure précise, se concentrant sur les sujets d’actualité les plus discutés dans le secteur. Des acteurs clés et observateurs de premier plan issus des domaines de la blockchain, Web3, DeFi, l’écosystème Ethereum, stablecoins, ainsi que de la conformité et des politiques, sont invités de façon irrégulière pour une immersion dans le live et un échange approfondi.

La table ronde privilégie une atmosphère de conversation détendue, ouverte et authentique, explorant sous plusieurs angles les tendances du marché, les divergences sectorielles et les variables clés, aidant ainsi le public à former des jugements plus clairs et rationnels dans un contexte de marché complexe et de narrations fluctuantes.

Le thème de cette édition : La « supercycle » du marché prévisionnel : de la croissance sauvage à l’arbitrage intelligent

Les invités de cette édition : des figures reconnues de la communauté crypto chinoise — Chloe, M. Mises, le Grand Maître de la Crypto

Ce contenu est uniquement destiné à l’échange d’informations et à la discussion d’idées, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

(Cette session a été synthétisée à partir du replay, le texte a été assisté par IA et modifié en conséquence. Pour le contenu complet, veuillez consulter le lien : https://www.gate.com/zh/live/video/56d31e77ccc127f7f8379919700c9d9e)

Animateur Jesse :

Bonjour à tous. Bienvenue à la table ronde de ce soir sur GateLive, je suis Jesse !

Dans cette industrie de la cryptomonnaie, il y a un sujet incontournable : la prévision du marché. Parce qu’elle est devenue extrêmement populaire, même le CEO de Robinhood a proclamé l’arrivée du « supercycle » des marchés prévisionnels.

Pourquoi un secteur autrefois considéré comme un « jeu de hasard marginal » est-il soudainement devenu le point de convergence entre finance traditionnelle et finance décentralisée ? Certains disent que 2026 sera une année clé pour faire passer le marché prévisionnel du « niveau événement » au « niveau état », où il ne s’agit plus simplement de gagner ou perdre, mais d’un système de décision basé sur un cycle fermé d’informations, de capitaux et de jugements.

Pour la majorité d’entre nous devant l’écran, deux questions principales : premièrement, comment ça fonctionne concrètement ? deuxièmement, comment puis-je y gagner de manière stable ?

Aujourd’hui, nous avons invité trois praticiens et observateurs expérimentés dans ce secteur. Chloe, M. Mises, le Grand Maître de la Crypto, bienvenue à vous trois !

Que vous soyez un observateur intéressé par les tendances du secteur ou un trader prêt à entrer pour explorer, cette discussion pourrait vous aider à dissiper le brouillard autour du marché prévisionnel et à voir la vérité derrière cette « déformation cognitive ».

Commençons par une brève présentation de chacun.

Chloe :

Bonsoir à tous, je suis Chloe. Je suis entrée dans ce secteur en 2024, ma première expérience professionnelle était dans un fonds Web3. Nous avons aussi investi dans quelques projets liés au marché prévisionnel, et j’ai suivi tout le cycle de développement de ce secteur, ce qui m’a beaucoup intéressée. Ensuite, j’ai travaillé dans le marketing d’échanges, et actuellement je gère mes propres projets, mon compte personnel, ainsi que des recherches sur certains projets. Merci à tous.

M. Mises :

Bonjour à tous, je suis M. Mises. Je suis un blogueur passionné par le minage et l’étude de l’Alpha. Si vous aimez aussi le minage et l’étude de l’Alpha, suivez-moi, je partage souvent des projets sur Twitter. Je suis ravi d’être ici avec vous et les spectateurs pour discuter de cette question. Merci.

Le Grand Maître de la Crypto :

Bonjour à tous, petits patrons ! Je suis le champion de League of Legends depuis dix ans, parmi les top 3 en PVE sur le serveur asiatique de PUBG, disciple direct de Wuhu Daji Ma ! J’ai rejoint le secteur crypto en 2017, commencé à tout parier en 2018, fait faillite sur les contrats à terme en 2019, lancé DeFi en 2020, miné des NFT en 2021, fait faillite sur le prêt DeFi en 2022, rebondi en 2023, et en 2024, grâce à Sol et à l’IA, je suis revenu au sommet, et en 2025, je me concentre sur l’arbitrage stable. Je suis heureux de vous retrouver ce soir en direct sur Gate. Je gère aussi des positions en direct sur Gate, mes stratégies de recherche et mes sessions de trading sont aussi diffusées sur Twitter, Bilibili et YouTube. N’hésitez pas à suivre.

Jesse :

Très bien, merci encore à nos invités pour leur présence. Passons directement au sujet du jour.

Beaucoup pensent encore que le marché prévisionnel n’est qu’un « casino déguisé », mais dans le secteur, on essaie de le définir comme une « nouvelle infrastructure d’informations ». Pourquoi ce changement de qualification ? L’entrée de géants traditionnels comme Robinhood ou ICE a-t-elle apporté une transformation qualitative ?

Chloe :

Beaucoup pensent que le marché prévisionnel, c’est du « gambling légal ». Pourquoi maintenant on l’appelle une « nouvelle infrastructure d’informations » ? L’arrivée de géants comme Robinhood ou ICE a-t-elle changé la donne ?

La différence entre marché prévisionnel et jeu est :

1. Pas de bookmaker : la plateforme ne fixe pas de cotes ni de paris, toutes les transactions suivent un modèle de « matchmaking » direct. Chaque pari haussier doit être contrebalancé par un pari baissier pour être validé. La plateforme devient un simple intermédiaire, un espace où les opinions haussières et baissières se confrontent directement.
2. On échange sur le processus, pas sur le résultat : contrairement aux jeux traditionnels, on peut acheter ou vendre à tout moment avant la conclusion. Les gains peuvent venir de la variation de la probabilité de l’événement, pas seulement du résultat final, comme en bourse.
3. Il y a aussi des récompenses LP : pour encourager la liquidité, des récompenses sont distribuées aux fournisseurs de liquidité, comme dans les protocoles DeFi.

De l’élection présidentielle américaine à la popularité de Polymarket, cela a secoué le marché traditionnel des sondages, et a aussi suscité un engouement à Wall Street. Bloomberg a intégré les données de prédiction de Polymarket, et de nombreux fonds quantitatifs commencent à y prêter attention.

De plus en plus, on considère que le marché prévisionnel est un marché d’informations financières efficace. Autrefois, pour un événement, on avait des politiciens, des experts, etc. Mais maintenant, grâce à ces marchés, on peut vraiment refléter la voix de la majorité.

Le marché prévisionnel permet de transformer tout en un pari, de donner un prix, de faire une prédiction. Tout peut être évalué, négocié, anticipé : conflits géopolitiques, avenir des géants tech, affaires criminelles controversées, avec des mises allant de dizaines de milliers à plusieurs milliards de dollars.

• En octobre 2025, ICE (la maison mère du NYSE) a investi 2 milliards de dollars dans Polymarket. Avec le soutien d’ICE, les hedge funds ont commencé à utiliser le marché prévisionnel pour couvrir des risques macroéconomiques (tels que la fluctuation des taux de la Fed ou le succès des fusions-acquisitions).
• En janvier 2026, Robinhood a acquis MIAXdx, une entité réglementée disposant d’une licence DCM (marché de contrats désignés) et DCO (organisme de compensation des dérivés). Cela signifie que Robinhood ne se limite plus à vendre des produits pour autrui, mais intègre aussi les contrats prévisionnels, les paris sportifs, les indicateurs macroéconomiques, et les événements de divertissement. Au début 2026, le volume de transactions sur les contrats prévisionnels de Robinhood a dépassé 9 milliards de dollars.

Changement de nature :

• La donnée devient un actif : ICE considère que les données du marché prévisionnel sont des « indicateurs d’émotion en temps réel » plus précis que les rapports d’analyse.
• La structuration : avec le soutien d’ICE, les hedge funds ont commencé à utiliser le marché prévisionnel comme un outil officiel pour couvrir des risques macroéconomiques (taux, M&A).

Autrefois, on disait que le marché prévisionnel n’était qu’un « casino » parce qu’il était dominé par des particuliers. Maintenant que Robinhood et ICE y participent, il devient un « laboratoire » et un « évaluateur de prix ». Quand l’argent institutionnel commence à acheter la « probabilité de la vérité », ce secteur ne sera plus un jeu, mais une infrastructure.

M. Mises :

En réalité, au début, je n’étais pas très convaincu par ces marchés. Je pensais que c’était juste une version déguisée de jeux de hasard.

Mais après avoir observé, j’ai changé d’avis. La différence majeure avec l’information traditionnelle, c’est que — ici, il ne s’agit pas de paroles en l’air, mais d’engager de l’argent pour exprimer une opinion.

C’est comme nos paris d’avant : « Si tu fais ça, je te donne tant ». Mais pour que ça marche vraiment, il faut un témoin ou un arbitre. Aujourd’hui, on peut créer une activité de pari directement sur la plateforme, en déposant des fonds dans un pool à l’avance.

En y regardant de plus près, le marché prévisionnel ressemble à une plateforme de garantie. Lorsqu’on prédit un événement, la plateforme agit comme garant. Avec la décentralisation Web3, on peut voir où va l’argent, rendant la compétition plus équitable.

Autrefois, on se fiait à des médias, des influenceurs, des rapports d’instituts. Mais ces sources n’ont pas de coût direct, on peut se tromper sans conséquence. Dans le marché prévisionnel, chaque jugement implique un pari, une prise de risque. Dire « cet événement aura lieu » engage une responsabilité. Ainsi, cela devient une forme de synthèse d’informations plus « contraignante ». On constate que ces informations sont en réalité plus « vraies ».

Les infrastructures ont aussi évolué ces dernières années : la comptabilisation sur la chaîne est publique, les règles sont dans des contrats intelligents, tout le monde peut participer. C’est la première fois que ces sujets peuvent s’étendre mondialement, peu importe où l’on se trouve.

C’est pourquoi certains commencent à le voir comme un « outil d’information », et pas seulement un lieu de spéculation. La raison de cette popularité récente est simple : tout le monde devient plus anxieux face à la nécessité de juger rapidement, face à la vitesse du marché, des politiques, des tendances blockchain. Les informations traditionnelles arrivent souvent trop tard. Existe-t-il un moyen de voir plus vite la perception réelle du public ? Le marché prévisionnel comble cette lacune. Par exemple, cet après-midi, en observant la vente d’hôtels à l’étranger, on peut deviner si Trump viendra en Chine en mars, grâce à des paris déjà ouverts sur Polymarket.

Concernant l’entrée des institutions traditionnelles comme Robinhood, elles apportent des standards, la conformité, la gestion des risques, la conception des produits — des éléments absents auparavant. Une fois ces règles établies, plus d’utilisateurs et de capitaux peuvent entrer.

Ce secteur n’est plus un petit cercle de passionnés, il devient une offre acceptable par le grand public.

Si vous considérez encore le marché prévisionnel comme un « jeu légal », c’est une vision superficielle. En réalité, il s’agit d’utiliser l’argent pour exprimer un jugement, et de faire converger ces jugements via le prix du marché. Ce qui est résolu, c’est la question du « comment évaluer l’information », pas celle du « comment parier ».

Le Grand Maître de la Crypto :

Tout d’abord, il faut dissiper une idée reçue : le marché prévisionnel n’est pas du jeu, c’est un « mécanisme de découverte de l’information ». La différence avec le jeu, c’est que le jeu est une compétition à somme nulle, où la victoire ou la défaite dépend de la chance ou de l’avantage du bookmaker ; alors que le cœur du marché prévisionnel, c’est la découverte du prix. Le prix lui-même est une estimation collective de la probabilité future. Déjà en 1988, le marché électronique de l’Iowa (Iowa Electronic Markets) a montré que, en utilisant de vrais dollars, des étudiants pouvaient prédire le résultat de l’élection présidentielle avec une précision supérieure à celle des sondages. Pourquoi ? Parce que les sondages sont des « questionnaires » où les gens peuvent mentir, être paresseux ou influencés par les médias ; alors que le marché prévisionnel est une « mise », où les participants investissent leur argent réel pour exprimer leur opinion, ce qui coûte cher en cas de mensonge, et favorise la vérité.

Philosophiquement, cela rejoint directement la pensée de Hayek en 1945 dans « La connaissance dans la société » : la connaissance totale est dispersée, aucun planificateur central ne peut rassembler toutes les informations locales (les fermiers connaissent la météo, les commerçants la chaîne d’approvisionnement, les agents secrets les secrets politiques). Les marchés financiers traditionnels résolvent le problème de l’allocation des ressources, mais le marché prévisionnel résout celui de la synthèse des probabilités d’événements. Il transforme la connaissance privée de chacun en un signal de prix, rendant la société comme un « super cerveau » qui pense.

Aristote dans « Éthique à Nicomaque » disait déjà que « le tout est plus que la somme des parties », version moderne : « la sagesse collective ». James Surowiecki, dans son livre, cite un exemple classique : en 1906, lors d’un marché rural en Angleterre, la masse a deviné le poids d’une vache avec une erreur moyenne d’1 livre ! Le marché prévisionnel a porté ce mécanisme à des prédictions de président, de taux de la Fed, ou de l’arrivée du Bitcoin à 100 000 dollars. Ce n’est plus un divertissement, mais une machine à produire du savoir. Sur le plan philosophique, cela touche à la « nature de la vérité » — Peirce, pragmatique, disait que la vérité est ce que tous les enquêteurs rationnels finiront par accepter. Le marché prévisionnel accélère et monétise ce processus : le prix est une « vérité provisoire », constamment mise à jour par de nouvelles informations.

Passons maintenant à une perspective mathématique et probabiliste. La base du contrat est une option binaire :

• La valeur du contrat « Oui » = P (probabilité que l’événement se produise)
• Si l’événement se produit, « Oui » se règle à 1 dollar ; sinon 0.

Ce n’est pas du jeu, c’est une évaluation de probabilité en prix neutre au risque. En absence d’arbitrage, le prix P est strictement égal à la probabilité neutre au risque. Pourquoi ? Parce que si P > vraie probabilité, l’argent intelligent vendra « Oui » jusqu’à ce que le prix redescende ; inversement, il achètera si P est trop bas. C’est une extension naturelle de l’hypothèse d’efficience du marché (EMH) dans l’espace des événements.

Plus profondément, en utilisant la loi des grands nombres en théorie des probabilités : lorsque le nombre de participants N → ∞, et que chacun détient une information indépendante, le prix converge vers la vraie probabilité avec une probabilité tendant vers 1. En pratique, lors de l’élection américaine 2024, Polymarket a dépassé 400 millions de dollars de volume quotidien, avec plus de 2 millions d’adresses, la probabilité de victoire de Trump est devenue très précise, avec une erreur inférieure à 1 %, alors que les sondages de FiveThirtyEight ont une erreur de 3-4 %. C’est la victoire de la loi des grands nombres — pas parce que la masse est forte, mais parce que « le vote monétaire » filtre le bruit.

En avançant encore, la théorie bayésienne montre que chaque trader apporte sa propre probabilité a priori :

• Un analyste de Wall Street a une prior basée sur ses modèles internes ;
• Un gros wallet on-chain a une prior basée sur ses flux ;
• Un simple retail a une prior basée sur Twitter ou les tendances.

Lorsqu’il parie, il met à jour sa probabilité a posteriori : P(H|E) = [P(E|H) × P(H)] / P(E)

H étant « l’événement se produit », E étant « l’information observée sur le marché ». Mais le phénomène étonnant, c’est que le prix du marché lui-même est une estimation globale de cette posteriori. Chaque nouvelle information (par exemple, une déclaration dovish de la Fed) amène les traders à mettre à jour leur croyance, et à faire des transactions pour refléter cette mise à jour. Le prix devient ainsi un agrégat bayésien en temps réel.

Prenons un exemple réel : en novembre 2025, sur Polymarket, un contrat « La Fed baisse ses taux de plus de 50bp avant mars 2026 » était coté à 42 %. Une publication de CPI plus faible que prévu a fait bondir le prix à 68 %. Un trader avec un portefeuille de 1 million de dollars (que je connais) a mis à jour sa croyance :

• Prior : 35 % basé sur l’historique ;
• Probabilité conditionnelle (likelihood) : 85 % si la baisse de taux ;
• Le prix a bondi, il achète plus, portant sa croyance à 71 % ;
• Résultat : le prix se stabilise à 65 %, devenant la meilleure estimation collective.

C’est la magie du bayésianisme à l’échelle collective : personne ne détient toute l’information, mais le marché détient la somme de toutes les informations, en moyenne. Peirce disait que la probabilité est une mesure de la croyance subjective, et le marché, en agrégeant ces croyances via l’argent, produit une « probabilité objective ». Cela dépasse le simple jeu, c’est une infrastructure d’informations — comme le GPS agrège la position de tous les conducteurs, le marché prévisionnel agrège toutes les croyances en temps réel.

Pourquoi cette explosion du « supercycle » maintenant ? Trois moteurs principaux :

• La première couche : infrastructure technologique mature. La blockchain (notamment Polygon, Base) a réduit le coût de création de contrats de dizaines de milliers de dollars à quelques dollars, avec une exécution automatique sans intermédiaire. Entre 2024 et 2026, le volume de Polymarket est passé de 250 millions par jour lors de la présidentielle à 425 millions début 2026, grâce à la comptabilisation on-chain et à la connexion par portefeuille en un clic. Les sites de paris traditionnels nécessitent KYC, restrictions régionales, alors que les marchés prévisionnels sont accessibles partout, 24/7.
• La deuxième couche : narration et macro-résonance. La présidentielle de 2024 a propulsé le marché en tête d’affiche : la probabilité de victoire de Trump sur Polymarket est plus précise que tous les sondages, CNN et Fox News citent le prix comme « l’opinion réelle ». Cela crée un effet de boucle : médias citant → plus d’inscriptions → meilleure liquidité → prix plus précis → médias plus dépendants. En 2025, le CEO de Robinhood a déclaré que le marché prévisionnel allait connaître un « supercycle » de plusieurs trillions de dollars, attirant les petits investisseurs.
• La troisième couche : l’entrée des géants financiers traditionnels, apportant légitimité et capitaux.

Le marché prévisionnel est en train de réaliser une « révolution démocratique de l’information ». Autrefois, seuls les élites de Wall Street, les think tanks ou les agences de renseignement pouvaient connaître « la probabilité du futur » ; aujourd’hui, n’importe qui avec un smartphone peut participer à la production de connaissance globale avec quelques centaines de dollars. L’entrée de Robinhood et ICE ne légitime pas le casino, elle le transforme en un « institut de recherche » : utiliser l’argent pour inciter à la vérité, les algorithmes pour agréger la sagesse, la blockchain pour garantir l’équité.

Jesse :

Les marchés actuels, c’est difficile de faire du airdrop, le marché secondaire est compliqué. Le marché prévisionnel semble être une nouvelle voie.

Je voudrais demander à nos trois experts : pour un petit investisseur ordinaire qui veut entrer, quelle est la méthode la plus simple pour gagner ? Est-ce en « devinant » le résultat, ou y a-t-il d’autres stratégies ? Quelles sont les méthodes accessibles à tous, depuis un ordinateur ?

M. Mises :

Je pense que le marché prévisionnel n’est pas un endroit où on peut simplement « gagner en devinant ». Si vous jouez avec votre intuition ou votre sentiment, vous allez probablement perdre.

Ce qui permet de gagner, ce sont surtout des stratégies de trading.

La méthode la plus simple, et la plus accessible, c’est — regarder la différence de prix.

Par exemple, si un événement a une probabilité implicite de 60 %, demandez-vous si ce chiffre est trop haut ou trop bas. Si vous pensez qu’il est sous-évalué, achetez ; s’il est surévalué, vendez à contre-courant. En gros, vous exploitez la différence entre le prix et la vraie probabilité.

Une autre méthode plus simple, c’est de suivre la volatilité émotionnelle.

Souvent, quand une nouvelle sort, la probabilité monte ou descend très vite, mais elle peut exagérer. Vous n’avez pas besoin de juger le résultat final, juste de repérer si le marché a trop réagi, et faire une contre-opération. C’est comme du trading à court terme.

Une autre approche, c’est l’arbitrage d’informations.

Certains événements ont une propagation d’informations retardée : nouvelles à l’étranger, politiques, changements on-chain. Ceux qui réagissent en premier ont un avantage. Pas besoin d’être un expert, il faut juste avoir des canaux d’information rapides et larges.

Et enfin, faire un portefeuille diversifié.

Ne misez pas tout sur un seul résultat, répartissez sur plusieurs événements, pour limiter le risque. Si vous avez raison globalement, vous gagnez.

En résumé, pour gagner dans le marché prévisionnel, ce n’est pas une question de « deviner juste », mais de « mieux comprendre le prix que les autres ».

Vous faites du trading de probabilités, pas du pari. Si vous entrez avec l’idée de « deviner le gagnant », vous risquez d’être corrigé par le marché. Mais si vous le voyez comme un marché de négociation, alors tout le monde peut y participer.

Le Grand Maître de la Crypto :

Pour un particulier, comment faire pour gagner de façon stable ?

Beaucoup pensent qu’il suffit de « deviner » le résultat, mais je vous dis : en se fiant uniquement à la devinette, 70 % des petits investisseurs perdent (données Dune 2025, sur 1,7 million d’adresses Polymarket, seuls 30 % sont bénéficiaires, la majorité en perte). La vraie clé, ce n’est pas « deviner » mais :

1. Repérer les erreurs de prix (avantage informationnel) ;
2. Ne pas parier dans le sens du marché, mais fournir de la liquidité pour gagner les frais + récompenses ;
3. Acheter tôt, vendre tôt, profiter de la volatilité, plutôt que de tenir jusqu’au dénouement.

• La première méthode : exploiter l’avantage informationnel (entrée facile, capital à partir de 100 dollars). La logique : le prix du marché = la croyance collective, mais si vous avez une information privée, vous pouvez repérer une erreur. Ce n’est pas du hasard, c’est une évaluation de la valeur espérée (EV). La formule est simple : EV = (votre vraie probabilité P × gain) - ((1 - P) × perte). Si EV > 0, il faut participer, et à long terme, on peut faire du profit.
• La deuxième méthode : acheter et vendre rapidement (momentum scalping, sans tenir jusqu’à la fin). Le marché prévisionnel n’est pas une action, on peut profiter des fluctuations. Quand une nouvelle sort, le prix peut monter ou descendre de 5-15 %, il faut acheter bas, vendre haut, en 1-2 jours. Étapes :
  • Mettre en place des alertes (Google Alert + Twitter List).
  • Quand le marché réagit de façon excessive, faire l’inverse : si une rumeur fait monter, vendre ; si les données sont bonnes mais que le marché n’a pas encore réagi, acheter.
  • Objectif : gagner 5-10 %, puis sortir.

Chloe :

Pour un petit investisseur, si vous voulez entrer maintenant, quelle est la méthode la plus simple pour faire du profit ? Deviner le résultat ou y a-t-il d’autres stratégies ? Quelles sont celles accessibles à tous, depuis un PC ?

1. Se concentrer sur un domaine qu’on connaît bien, participer à la prévision d’événements précis : par exemple, si vous suivez la Coupe du Monde ou le basketball, jouez dans ce domaine. Il existe aussi des méthodes plus concrètes, pas seulement Polymarket. Par exemple, pendant le Nouvel An chinois, Probable (investi par YZI Labs) a organisé une session pour prédire les sketchs ou les vœux de CZ. On peut aussi prévoir si un projet va faire son TGE ou entrer dans une plateforme. Il faut surveiller l’info.
2. Tenter l’airdrop : le marché prévisionnel est attendu comme un secteur avec beaucoup de distributions gratuites cette année, Polymarket et Probable n’ont pas encore lancé leur token.
3. Arbitrage sur un seul marché : c’est la méthode la moins dépendante de la devinette. Lorsqu’il y a une forte volatilité, en raison d’un déséquilibre entre acheteurs et vendeurs, on peut voir que P(Yes) + P(No) < 1, ce qui est une anomalie mathématique.
   1. Scénario : après une nouvelle soudaine, le prix de Yes chute à 0,55 $, alors que celui de No reste à 0,40 $.
   2. Action : acheter simultanément 1 contrat Yes et 1 contrat No. Coût total : 0,95 $. Peu importe le résultat final, vous avez une valeur de 1 dollar dans la main. Vous gagnez 5 %.
4. Mode « cashback » : devenir fournisseur de liquidité (LP). Si vous ne voulez pas juger le résultat, vous pouvez « faire le marché ». La plateforme Polymarket a besoin de personnes pour placer des ordres.
   1. Opération : utiliser des outils automatiques (Market Making Bots), comme les programmes de récompense.
   2. Stratégie : placer un ordre d’achat à 0,49 $, un autre à 0,51 $. Si quelqu’un passe un ordre, vous gagnez la différence de 0,02 $.
   3. Revenus : en plus de la différence, en 2026, la majorité des plateformes offrent des récompenses pour la participation active, ce qui constitue un profit net.

Règles d’or pour les petits investisseurs :

1. Ne pas parier à 50/50 : sauf si vous avez une information interne, évitez ce genre de pari, c’est du pur hasard.
2. Éviter les marchés peu liquides : ne pas entrer dans des marchés avec peu de volume, car ils sont facilement manipulables par de gros acteurs.
3. Calculer les frais : avant d’agir, vérifier les coûts de transaction et de retrait. Si la marge est inférieure à 0,5 %, cela ne vaut peut-être pas la peine.

Je vais aussi demander aux autres invités leur avis.

Jesse :

Passons au troisième sujet, celui de l’arbitrage stable et réellement rentable.

Il existe une rumeur sur un « manuel d’arbitrage Polymarket » qui dit que l’arbitrage est maintenant une compétition mathématique. Par exemple, les marchés combinés (multi-événements liés) offrent-ils plus d’opportunités ? Comment repérer ces dépendances logiques ? Quelles stratégies à haute probabilité sont accessibles à un particulier ?

Le Grand Maître de la Crypto :

L’arbitrage stable et fiable ? Le « manuel d’arbitrage Polymarket » évoque une compétition mathématique avancée. Il dit : acheter YES + NO < 1 est dépassé, aujourd’hui c’est un jeu de polyèdres marginaux + projection Bregman + programmation entière. Les marchés combinés (par exemple, parier sur plusieurs événements liés) offrent-ils plus d’opportunités ? Comment repérer ces dépendances logiques ? Y a-t-il des stratégies à haute probabilité pour un particulier ?

En conclusion : l’arbitrage sans risque stable, pour un particulier, est quasiment impossible — la fenêtre d’opportunité ne dure que 2-3 secondes, et les robots haute fréquence ou quants le raflent. Mais, des stratégies à haute espérance (55-70 % de succès à long terme) existent, en utilisant l’IA, l’asymétrie d’information, et des vérifications logiques simples. Ce n’est pas « gagner à tous les coups », mais « utiliser la mathématique et l’IA pour profiter de l’avantage informationnel ».

Définissons d’abord : arbitrage stable = profit garanti, peu importe le résultat. Stratégie à haute probabilité = EV>0 à long terme, taux de réussite >50 %. En 2026, avec l’arrivée de Robinhood et ICE, la liquidité explose, mais cela élimine aussi les opportunités simples — aujourd’hui, c’est une compétition entre IA et IA, entre mathématiques.

• Premier niveau : arbitrage de base (YES + NO < 1) — pourquoi c’est difficile pour un particulier ? La méthode classique : si le prix de YES + le prix de NO est inférieur à 1 dollar, on achète les deux, et à la fin, on récupère 1 dollar. Mathématiquement, c’est une violation de l’arbitrage selon LMSR (logarithmic market scoring rule). En 2025-2026, ces arbitrages représentent 26 % des profits totaux (environ 10,58 millions de dollars), avec un seul gros compte qui a fait 2 millions de dollars en 4049 opérations, en 2-3 secondes, avec des bots. Pour un humain, c’est impossible à suivre manuellement.
• Stratégies à haute espérance pour un particulier (pas garanties, mais avec un EV positif) :
  • Utiliser l’IA pour repérer des dépendances : par exemple, demander à ChatGPT ou Claude si certains marchés ont une relation logique, puis faire des calculs de probabilité conjointe dans Excel, et repérer des écarts de plus de 3 %.
  • Suivre les « smart money » : certains traders très avancés ont des positions très concentrées, et leur suivi peut donner un avantage.
  • Filtrer les marchés avec une forte probabilité de résultat « No » : en utilisant l’IA pour analyser, on peut atteindre un taux de succès de 60 %.

En gros, l’IA peut aider à repérer des dépendances faibles mais exploitables, et à long terme, cela peut générer un EV positif.

Chloe :

Les investisseurs peuvent aussi s’intéresser à l’arbitrage de « portefeuille » ou de « relation logique ». Qu’est-ce que c’est ?

Ce n’est pas besoin de maîtriser la microanalyse, il suffit de comprendre que si A se produit, B doit aussi se produire.

• Exemple : un marché prévoit « démission du CEO d’une grande entreprise », un autre prévoit « chute du cours de cette entreprise ».
• Si le prix de démission est à 90 %, et celui de la chute à 10 %, mais qu’en réalité, ils sont liés, il y a une erreur de prix. Vous pouvez acheter la chute, car la relation est forte. Vous profitez du décalage d’information.

Outils pour automatiser :

• Ne pas surveiller manuellement. Utiliser des outils comme AlertPilot ou autres pour comparer plusieurs marchés (Polymarket, Kalshi, Cboe). Si la différence dépasse 3 %, vous recevez une alerte Telegram, et vous pouvez agir.

M. Mises :

Je peux confirmer : le « arbitrage stable » pour un particulier n’est pas accessible aujourd’hui.

Les « manuels » ou « livres » d’arbitrage sont souvent des outils pour des équipes, avec des modèles, des programmes, voire des bots. Si vous cherchez à faire du « lock-in » sans risque, c’est quasiment impossible maintenant.

Donc, si vous comprenez que c’est une compétition de vitesse et de mathématiques, vous ne pouvez pas rivaliser seul.

Mais cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas d’opportunités. Il faut changer d’approche.

Ce qui reste accessible, c’est plutôt le « arbitrage structurel » basé sur des relations entre événements.

Par exemple, dans un grand événement, il y a plusieurs sous-questions, qui ont des relations logiques. Si le marché ne les a pas bien intégrées, vous pouvez exploiter cette incohérence.

Par exemple, si un marché prévoit « démission du CEO », et un autre « chute du cours », et que leur prix ne reflète pas cette relation, vous pouvez faire une opération d’arbitrage.

Ce genre d’opportunités est plus fréquent, car plus complexe à modéliser.

Comment faire ?

• Vérifier si deux événements sont fortement liés ;
• Vérifier si leur prix est cohérent avec cette relation ;
• Surveiller si le marché est influencé par des émotions ou des nouvelles récentes.

Ce type d’arbitrage demande moins de compétences techniques, mais une bonne compréhension des événements.

En résumé, le vrai « arbitrage » sans risque est devenu difficile pour un particulier. Mais exploiter des incohérences logiques ou relationnelles, c’est encore possible.

L’essentiel, c’est de comprendre les événements, pas forcément de tout calculer.

Jesse :

Très bien, merci à tous pour ces analyses riches. Merci aussi à ceux qui ont suivi.

Aujourd’hui, on a clarifié que le marché prévisionnel n’est pas un jeu, mais une nouvelle infrastructure d’informations, de capitaux et de jugements. De la croissance sauvage à l’arbitrage intelligent, la clé, c’est notre capacité à être plus rationnels et plus intelligents.

Si cette émission vous a été utile, n’oubliez pas de suivre notre chaîne et nos invités.

On se retrouve pour la prochaine fois. Au revoir !