Le marché boursier envoie un avertissement majeur. Voici ce que les investisseurs doivent savoir en ce moment.

Les Américains perdent confiance en le marché boursier, avec plus de 46 % des investisseurs craignant que les prix des actions soient plus bas dans six mois, selon la dernière enquête hebdomadaire de l’American Association of Individual Investors. C’est en hausse par rapport à environ 36 % la semaine précédente.

L’histoire suggère également que la volatilité pourrait être à l’horizon, le marché boursier envoyant un signal d’alarme aux investisseurs. Voici ce qu’il faut savoir en ce moment.

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Plusieurs indicateurs suggèrent que les actions sont surévaluées

Deux indicateurs populaires du marché boursier que de nombreux investisseurs utilisent pour déterminer la valorisation sont le ratio CAPE de Shiller du S&P 500 et l’indicateur Buffett, et tous deux ont des nouvelles pas très bonnes pour les investisseurs.

Le ratio CAPE de Shiller du S&P 500 mesure les bénéfices ajustés en fonction de l’inflation du S&P 500 sur les 10 dernières années. Un ratio élevé peut indiquer que le marché est surévalué, et historiquement, les prix des actions ont tendance à baisser après un pic.

La moyenne à long terme de ce ratio est d’environ 17, et il a atteint un sommet historique de 44 en décembre 1999, juste avant que les actions n’entrent dans un marché baissier. Au moment de la rédaction, le ratio est d’environ 39.

Données du ratio CAPE de Shiller du S&P 500 par YCharts

L’indicateur Buffett mesure également la valorisation du marché, mais en comparant la valeur totale des actions américaines au PIB des États-Unis. Il porte le nom de Warren Buffett, qui a utilisé cet indicateur pour prévoir le début de l’éclatement de la bulle Internet.

Un ratio plus élevé suggère que le marché pourrait être surévalué. Lors d’une interview en 2001 avec Fortune Magazine pour expliquer son utilisation de cet indicateur, Buffett lui-même a noté que si le ratio approche 200 %, les investisseurs « jouent avec le feu ». Au moment de la rédaction, l’indicateur Buffett se situe autour de 218 %.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Aucun indicateur du marché boursier ne peut prédire l’avenir, donc ces métriques ne garantissent pas qu’une récession ou un marché baissier est imminent. Le paysage du marché est également bien différent de ce qu’il était il y a 20 ou 30 ans, ce qui rend l’interprétation de ces métriques plus délicate.

Cela dit, il est prudent de commencer à préparer votre portefeuille au cas où un marché baissier serait imminent.

La meilleure façon de se protéger contre la volatilité est d’investir uniquement dans des actions de sociétés saines avec des fondamentaux solides. Cela inclut tout, d’un avantage concurrentiel à des finances robustes en passant par une équipe de direction compétente.

Les entreprises solides restent vulnérables aux turbulences à court terme, mais plus leurs fondamentaux sont sains, plus elles ont de chances de se remettre des baisses et de générer des rendements totaux positifs sur le long terme.

L’essentiel est de garder une perspective à long terme, car les marchés baissiers peuvent parfois durer plusieurs années. En investissant dans des actions de qualité et en les conservant pendant au moins cinq ans, vous avez beaucoup plus de chances de sortir indemne de cette période.