Zhang Yao Xi: Examen historique pour prévoir l'avenir, le pétrole brut double en premier, l'or grimpe ensuite

Yao Xi Zhang : Rétrospective historique pour prévoir l’avenir, le pétrole double avant l’or puis monte
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a reculé pour clôturer en baisse, retrouvant la ligne de l’ombre inférieure de la semaine précédente, tombant à nouveau en dessous de la moyenne mobile sur 5 semaines, les vendeurs ont pris une certaine avance. Bien que Trump ait à plusieurs reprises déclaré que la guerre se terminerait rapidement, ce qui a atténué les inquiétudes du marché concernant l’inflation, la demande d’achat d’or a peiné à se maintenir. La poursuite du blocus du détroit par l’Iran, avec des signes d’atténuation de la situation géopolitique, a de nouveau soutenu les perspectives haussières du prix du pétrole, renforçant ainsi les inquiétudes inflationnistes, ce qui a continuellement pesé sur les attentes de baisse des taux d’intérêt, entraînant une nouvelle baisse du prix de l’or.
Ainsi, avant que le prix de l’or ne se stabilise au-dessus de la moyenne mobile sur 5 semaines, la tendance à court terme reste orientée vers une correction volatile, en attendant un recul jusqu’au support de la ligne médiane (actuellement autour de 4600 dollars). Si le prix repasse au-dessus de 5200 dollars, au-dessus du seuil de la moyenne mobile sur 5 semaines, alors on peut envisager une hausse vers 5400 ou 5600 dollars.
Concernant la tendance précise, le prix de l’or a débuté la semaine à 5179,47 dollars l’once, a d’abord touché un plancher à 5014 dollars, puis a rebondi. Il n’a pas réussi à se maintenir en dessous de la moyenne médiane et de la moyenne mobile sur 30 jours, mais après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5238,30 dollars mardi, la dynamique haussière s’est affaiblie, puis a commencé une série de baisses, se poursuivant jusqu’à vendredi où il est retombé sous la moyenne mobile sur 30 jours, atteignant un nouveau plus bas hebdomadaire à 5009,60 dollars, avant de se redresser légèrement pour clôturer à 5024,58 dollars. La fluctuation hebdomadaire est de 228,7 dollars, en baisse de 45,55 dollars par rapport à la clôture précédente à 5070,13 dollars, soit une baisse de 0,9 %.

En regardant la semaine à venir, lundi 16 mars : l’or international a ouvert à 4999,1 dollars l’once, puis a rapidement rebondi pour combler le gap, mais la dynamique haussière reste sous la résistance des moyennes mobiles, sans se renforcer, ce qui indique une tendance à la baisse probable durant la semaine.
De plus, bien que le pétrole ait ouvert en hausse en raison de la situation géopolitique non résolue ce week-end, l’accord entre les États-Unis et plusieurs autres pays pour former une alliance afin d’assurer la protection des navires traversant le détroit d’Hormuz a atténué les inquiétudes concernant la prime du pétrole, ce qui a affaibli la hausse initiale.
Bien que cela soutienne le prix de l’or, la tendance reste haussière, l’Iran affichant une attitude ferme et ne craignant pas que d’autres pays viennent assurer la sécurité, ce qui ne dissipe pas encore la perspective haussière du marché. Cela renforcera également les inquiétudes inflationnistes, limitant la rebond du prix de l’or.
Par ailleurs, bien que l’indice du dollar américain ait ouvert en baisse, soutenant le prix de l’or, la tendance reste en rebond, sans signe évident de faiblesse, ce qui signifie qu’avant que le prix ne repasse au-dessus de 5200 dollars, une correction est toujours à prévoir.
Sur le plan fondamental, selon les déclarations de Zhang Yaoxi, la fonction de refuge de l’or s’est actuellement atténuée. Sous l’effet de la volatilité dominée par le pétrole, l’inquiétude inflationniste qu’il suscite non seulement réduit les attentes de baisse des taux, mais renforce également le dollar, ce qui est défavorable à l’or. Cela désactive son rôle de valeur refuge.

Actuellement, les attentes de baisse des taux par la Fed s’affaiblissent. Si l’inflation continue d’augmenter comme prévu, alors la perspective de hausse des taux dominera la tendance, ce qui maintiendra une correction volatile ou une tendance à la baisse pour le prix de l’or à l’avenir.
Cependant, à plus long terme, même si la situation géopolitique perdure et que l’inflation continue de monter, cela pourrait ressembler à la période 2020-2022, où le prix du pétrole est passé de zéro à 129,4 dollars le baril, l’inflation américaine passant de 1,23 % à 8 %, avec sept hausses de taux importantes successives, et le prix de l’or oscillant dans une fourchette autour de 400 dollars avant de rebondir durablement.
En comparaison, entre juillet 2007 et août 2008, le prix du pétrole international a doublé, passant de 70 à 140 dollars le baril, durant la même période où la crise des subprimes a secoué le marché, et après une correction, le prix de l’or a continué à grimper, poursuivant le marché haussier.
De plus, en raison des problèmes de dette et de récession aux États-Unis, même si les taux augmentent, cela ne pourra pas beaucoup freiner la hausse, rendant peu probable une politique de hausse des taux débridée pour battre l’inflation. Cela pourrait aussi aggraver la stagflation. Par ailleurs, selon les données de la Fed, la croissance de M2 est restée stable à environ 4 % au cours de la dernière année, ce qui suggère que l’inflation ne montera pas autant que prévu. Le prix de l’or restera donc probablement dans une large fourchette, sans inverser la tendance haussière.

Mais si la crise géopolitique se résout, le prix de l’or reviendra à la perspective initiale de baisse des taux, et pourra à nouveau monter. Dans le contexte actuel d’incertitude prolongée, avec le soutien de la demande des banques centrales et la persistance du cycle de baisse des taux, tous ces facteurs négatifs ne seront que des pressions à court terme, et le prix de l’or conserve de fortes perspectives haussières. La correction et la baisse du premier semestre peuvent encore être considérées comme des opportunités d’entrée.
Techniquement, à l’échelle mensuelle, le prix de l’or montre une faiblesse ce mois-ci, mais reste au-dessus de la moyenne mobile de mai, et au-dessus de la ligne de tendance haussière rompue en janvier, ce qui indique que le marché haussier demeure intact. Si le prix continue de baisser ce mois-ci, il faudra surveiller le support autour de la moyenne de mai (4800) ou d’octobre (4400), qui pourrait constituer un point de rebond pour une nouvelle phase haussière.
Inversement, si le prix casse la ligne de tendance et clôture en dessous de 4300 dollars, cela signifiera la fin du marché haussier, avec une chute potentielle vers 3500 dollars, voire plus bas, vers 3000 dollars.
Sur le graphique journalier, le prix de l’or continue de reculer, évoluant sous les moyennes mobiles à court terme, la moyenne médiane et la moyenne mobile sur 30 jours, ce qui favorise une stratégie de vente à découvert. Cependant, après une ouverture en hausse, le marché oscille, et l’indicateur ZZ montre un rebond en fin de baisse, suggérant que l’espace de baisse est limité, et qu’un support pourrait se former autour de la moyenne mobile sur 60 ou 100 jours, offrant une nouvelle opportunité d’achat pour une reprise haussière.

Or : support à 4955 ou 4870 dollars ; résistance à 5070 ou 5120 dollars ;
Argent : support à 78,30 ou 75,10 dollars ; résistance à 81,00 ou 83,00 dollars ;
Note :
Le TD de l’or = (Prix international de l’or × Taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar américain dans le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan pour le Gold TD (théoriquement).
Le prix à terme de l’or américain = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × nombre de jours jusqu’à l’échéance / 365)
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En retraçant l’histoire, en interprétant l’environnement actuel, en anticipant l’avenir, en adoptant la prédiction audacieuse et la prudence dans le trading. – Zhang Yaoxi
Ces opinions et analyses ne représentent que la pensée personnelle de l’auteur, à titre de référence uniquement, sans constituer une base de trading. Opérez à vos risques et périls.
Vous décidez de votre propre argent.