« Le moment de faire un 'mouvement Warren Buffett', selon un investisseur concernant l'action Microsoft »

Microsoft (NASDAQ : MSFT) ressent la pression alors que l’hiver cède la place au printemps. Le cours de l’action de l’entreprise, déjà fragilisé par des inquiétudes concernant des dépenses massives en capex, a maintenant été entraîné dans le tumulte géopolitique qui fait baisser les marchés boursiers dans leur ensemble.

Profitez de 70 % de réduction sur TipRanks Premium

• Accédez à des données de niveau hedge fund et à des outils d’investissement puissants pour des décisions plus intelligentes et plus précises

• Restez en avance sur le marché avec les dernières actualités et analyses pour maximiser le potentiel de votre portefeuille

Le déclencheur de la chute de 18 % de MSFT cette année a été la somme de 37,5 milliards de dollars que l’entreprise a dépensée le trimestre dernier. Ce chiffre, bien supérieur à ce que la plupart avaient anticipé, a alimenté la narration croissante selon laquelle les hyperscalers dépensent à tout va pour alimenter une bulle de l’IA.

Les arguments selon lesquels l’entreprise se contente d’augmenter sa capacité pour répondre à la demande contractuelle semblaient tomber dans l’oreille d’un sourd. En effet, le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud a augmenté de 26 % pour atteindre 51,5 milliards de dollars, tandis que son carnet de commandes a explosé de 110 %, atteignant un incroyable 625 milliards de dollars.

Il ne semblait pas suffisant pour convaincre les investisseurs. Cependant, tout le monde n’est pas effrayé.

Un investisseur connu sous le pseudonyme RI Research soutient qu’il est temps de suivre le sage conseil de l’Oracle d’Omaha et d’investir à fond lorsque d’autres ont peur.

« Je pense que c’est une excellente opportunité d’acheter la baisse, car ‘être gourmand quand les autres ont peur’ fonctionne généralement bien lorsque l’on parle d’entreprises de haute qualité », explique cet investisseur étoilé.

RI n’a pas d’illusions sur le contexte actuel. Avec des marchés en mode « peur », la volatilité devrait perdurer, et le récent recul de Microsoft pourrait ne pas être terminé. Cependant, cette turbulence à court terme n’affaiblit pas la thèse globale. Selon RI, le cas d’investissement à long terme reste solidement en place.

L’investisseur note que Microsoft Azure détient plus de 20 % du marché de l’infrastructure cloud en pleine croissance, faisant de l’entreprise une « pierre angulaire de l’ère de l’IA » vérifiée. La vaste base de clients de Microsoft devrait lui permettre d’élargir ses possibilités de vente croisée, comme sa suite logicielle alimentée par l’IA à 99 dollars par mois, récemment lancée pour augmenter l’adoption de Copilot.

Ses succès dans l’IA pourraient également s’étendre à de nouveaux secteurs. RI cite les efforts de l’entreprise pour pénétrer le secteur de la santé, un marché mondial d’environ 9 trillions de dollars. Cela pourrait se faire via la surveillance des indicateurs de santé et de bien-être personnels, ainsi que la numérisation des dossiers médicaux.

Bien sûr, la baisse du cours a permis à MSFT d’atteindre des niveaux plus attractifs. RI note que le ratio cours/bénéfice prévu de l’entreprise, dans la moyenne des 20-25, est bien inférieur aux 31,6x auxquels elle a historiquement été échangée.

« Microsoft semble trop bon marché pour être ignoré, surtout compte tenu de sa position de plus en plus forte dans l’IA et de ses performances financières exceptionnelles », conclut RI, qui attribue à MSFT une note d’Achat Fort. (Pour consulter le bilan de RI Research, cliquez ici)

Wall Street partage largement cet avis. Avec 33 recommandations d’Achat et seulement 3 de Conservation, MSFT bénéficie d’une note consensuelle d’Achat Fort. Son objectif de prix moyen sur 12 mois de 591,56 dollars reflète une hausse potentielle de 50 % par rapport aux niveaux actuels. (Voir Prévision du cours MSFT)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’investisseur présenté. Le contenu est destiné à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d’investissement.

Avertissement & DivulgationSignaler un problème