3 raisons pour lesquelles LEN est risqué et 1 action à acheter à la place

3 raisons pour lesquelles LEN est risqué et 1 action à acheter à la place

Radek Strnad

Ven, 13 février 2026 à 13:03 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

LEN

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LEN-B

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Au cours des six derniers mois, les actions de Lennar ont chuté à 119,99 $, enregistrant une perte décevante de 8,3 % - un contraste marqué avec la hausse de 7,3 % du S&P 500. Cela est en partie dû à ses résultats trimestriels plus faibles et peut amener les investisseurs à se demander comment aborder la situation.

Y a-t-il une opportunité d’achat chez Lennar, ou cela représente-t-il un risque pour votre portefeuille ? Consultez notre rapport de recherche complet pour voir l’avis de notre équipe d’analystes, c’est gratuit.

Pourquoi pensons-nous que Lennar sous-performera ?

Même avec un prix d’entrée plus bas, nous restons prudents concernant Lennar. Voici trois raisons pour lesquelles vous devriez faire attention à LEN et une action que nous préférons détenir.

1. Baisse du carnet de commandes

Nous pouvons mieux comprendre les entreprises de construction de maisons en analysant leur carnet de commandes. Ce métrique montre la valeur des commandes en cours qui n’ont pas encore été exécutées ou livrées, donnant une visibilité sur les futurs revenus de Lennar.

Le carnet de commandes de Lennar s’élevait à 5,24 milliards de dollars lors du dernier trimestre, avec une baisse moyenne de 16,5 % en glissement annuel au cours des deux dernières années. Cette performance était décevante et indique que l’entreprise ne remporte pas de nouvelles commandes. Cela suggère également une concurrence accrue ou une saturation du marché.

Carnet de commandes de Lennar

2. Marge de flux de trésorerie disponible en baisse

Si vous suivez StockStory depuis un certain temps, vous savez que nous mettons l’accent sur le flux de trésorerie disponible. Pourquoi, vous demandez ? Nous croyons qu’en fin de compte, la trésorerie est reine, et vous ne pouvez pas payer les factures avec des bénéfices comptables.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la marge de Lennar a diminué de 9 points de pourcentage au cours des cinq dernières années. Des baisses continues pourraient indiquer qu’elle est en plein cycle d’investissement. La marge de flux de trésorerie disponible de Lennar sur les 12 derniers mois était à l’équilibre.

Marge de flux de trésorerie disponible sur 12 mois de Lennar

3. Les nouveaux investissements ne portent pas leurs fruits, le ROIC diminue

Nous aimons investir dans des entreprises à haute rentabilité, mais la tendance du ROIC d’une entreprise peut aussi être un indicateur précoce de la qualité future de l’entreprise.

Nous aimons investir dans des entreprises à haute rentabilité, mais la tendance du ROIC d’une société est souvent ce qui surprend le marché et fait bouger le prix de l’action. Malheureusement, le ROIC de Lennar a diminué ces dernières années. Nous apprécions ce que la direction a fait dans le passé, mais ses rendements en baisse sont peut-être le symptôme de moins d’opportunités de croissance rentable.

ROIC sur 12 mois de Lennar

Jugement final

Nous voyons la valeur des entreprises qui aident leurs clients, mais dans le cas de Lennar, nous passons notre tour. Après la récente baisse, l’action se négocie à 17,9× le PER futur (ou 119,99 $ par action). Bien que cette valorisation soit raisonnable, nous ne voyons pas de grande opportunité pour le moment. Il existe de meilleures actions à acheter en ce moment. Nous vous suggérons de regarder une franchise de restaurants en pleine croissance avec une sauce ranch A+.

La suite de l’histoire  

Actions que nous préférons à Lennar

Le marché a beaucoup monté cette année - mais il y a un hic. Seulement 4 actions représentent la moitié de la hausse totale du S&P 500. Cette concentration rend les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite sur les mêmes noms populaires, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde - et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions à forte dynamique cette semaine. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Parmi les actions de notre liste figurent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises moins connues comme Comfort Systems (+782 % sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

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