Ces stratégies de génération de revenus peuvent générer jusqu'à 6 % alors que la Fed maintient les taux inchangés

Le pause de la Réserve fédérale sur les baisses de taux signifie que les investisseurs peuvent toujours profiter de rendements attractifs sur les actifs à court terme. La banque centrale a choisi de maintenir le taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 % mercredi et a indiqué qu’une baisse de taux pourrait intervenir cette année. Selon l’outil CME FedWatch, le marché, préoccupé par l’inflation due à la hausse des prix du pétrole et aux coûts de gros plus élevés que prévu, n’anticipe pas d’assouplissement de la politique avant la fin de l’année. Cela alimente l’appétit pour les actifs à court terme, a déclaré Winnie Sun, cofondatrice de Sun Group Wealth Partners et membre du CNBC Financial Advisor Council. « Il pourrait y avoir une baisse de taux, disons dans un an, mais pour l’instant, nous pensons que les rendements des Treasurys à court terme, des obligations de haute qualité, et même certains fonds obligataires premiums… restent à ces niveaux de rendement que nous n’avons vraiment pas vus, qui ont été constants, sur de nombreuses années », a-t-elle dit.

Fonds négociés en bourse obligataires En fait, les fonds obligataires ultra-courts ont enregistré 85 milliards de dollars d’afflux au cours des 12 derniers mois, a déclaré Bryan Armour, directeur de la recherche sur les ETF et stratégies passives pour l’Amérique du Nord chez Morningstar. Le groupe est la catégorie la plus populaire pour les nouveaux investissements parmi les ETF à revenu fixe, a-t-il noté. « Il ne semble pas être une mauvaise stratégie de placer ses fonds dans des obligations à court terme, de percevoir des coupons pendant quelques mois et de voir comment les choses évoluent », a-t-il ajouté. Les investisseurs peuvent envisager des fonds qui détiennent des obligations d’entreprise, des Treasurys ou un mélange des deux, incluant également des produits titrisés, a-t-il précisé. « Commencez par évaluer le risque de crédit que vous êtes prêt à prendre », a déclaré Armour. « Vous pouvez obtenir un rendement plus élevé en prenant plus de risque de crédit. » Parmi les ETF passifs, ses recommandations principales sont le Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) et le Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). Le premier affiche un rendement SEC sur 30 jours de 4,23 % et le second offre un rendement SEC sur 30 jours de 3,76 %. Les deux ont un ratio de dépenses de 0,03 %. En ce qui concerne les ETF actifs, Armour préfère le JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), qui affiche un rendement SEC sur 30 jours de 3,75 % et un ratio de dépenses de 0,18 %. Sur le long terme, cet ETF actif a surpassé le Vanguard Short-Term Bond ETF, avec un rendement annuel sur 5 ans de 3,5 % contre 1,7 % pour BSV, selon Morningstar. Sur l’année en cours, leur performance est plus proche. Prêts bancaires Les prêts bancaires, accessibles aux investisseurs particuliers via des ETF et des fonds communs de placement, sont également devenus populaires ces dernières années grâce à leurs rendements élevés et à l’augmentation de l’émission d’ETF. Également appelés prêts seniors ou prêts syndiqués, ils sont structurés et syndiqués à de grands groupes de prêteurs, tels que des fonds communs et des investisseurs institutionnels. Ils ont généralement des taux d’intérêt flottants liés au taux de financement overnight garanti (SOFR). L’ETF de prêt bancaire le mieux noté par Morningstar est le T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). Le fonds affiche un rendement SEC sur 30 jours de 6,51 % et un ratio de dépenses de 0,61 %. Le plus grand, et le premier sur le marché, est l’Invesco Senior Loan ETF (BKLN), qui affiche aujourd’hui un rendement SEC sur 30 jours de 6,68 % et un ratio de dépenses de 0,67 %. BKLN YTD Invesco senior Loan ETF Depuis le début de l’année, Jason Bloom, responsable de la stratégie ETF à revenu fixe chez Invesco, estime que les valorisations et les rendements restent attractifs. « Nous pensons qu’il y a une marge de hausse si l’économie continue de se renforcer et si le marché commence à anticiper la fin des baisses de taux de la Fed plus tard cette année », a-t-il récemment déclaré à CNBC. Cependant, les prêts bancaires sont plus risqués que les obligations d’entreprise ou les Treasurys car ils sont de moindre qualité et ont des notations de crédit inférieures. « Les prêts bancaires sont un excellent exemple d’investissement à faible durée/faible qualité de crédit (rendement élevé) », a déclaré Chuck Failla, planificateur financier certifié et fondateur de Sovereign Financial Group. « Cela ne rend pas ces investissements bons ou mauvais en soi », a-t-il ajouté, « ils conviennent très bien aux portefeuilles à horizon temporel plus long (de 3 à 5 ans ou plus), mais ne sont pas une bonne idée pour des portefeuilles à court terme — ceux de 0 à 3 ans. » Actifs en liquidités Pour ceux qui recherchent un peu plus de liquidité, un revenu solide reste disponible via des actifs en liquidités comme les fonds monétaires, les certificats de dépôt et les bons du Trésor. « Bien qu’il puisse y avoir certains investissements qui offrent un rendement supplémentaire, ils comportent des risques accrus », a déclaré Barry Glassman, CFP, fondateur et président de Glassman Wealth Services et membre du CNBC Financial Advisor Council. « Pour l’argent sûr, nous préférons les investissements classiques comme les fonds monétaires et les Treasurys. » Les fonds monétaires, qui avaient autrefois des taux annuels supérieurs à 5 %, sont depuis tombés en dessous de 4 %. Pourtant, cela reste un revenu solide pour des véhicules qui ne rapportaient presque que 1 %, et supérieur au taux d’inflation de l’indice des prix à la consommation. Le rendement annuelisé sur sept jours de la liste Crane 100 des plus grands fonds monétaires imposables était de 3,47 %, mardi dernier. Les bons du Trésor d’un mois à un an offrent tous des rendements inférieurs à 3,7 %. Les investisseurs peuvent sécuriser des rendements plus élevés avec des CD. Bien que le rendement annuel en pourcentage ait chuté en dessous de 4 % pour de nombreux CD, certains restent à ce niveau ou plus. Par exemple, Bread Financial propose un CD de 9 mois à 4,15 % et un de 6 mois à 4 %. Lending Club offre un CD de 8 mois avec un APY de 4,10 %, tandis que Marcus de Goldman Sachs propose des CD de 9 et 12 mois à 4 %. Bien que le rendement plus élevé soit garanti pour certaines durées, tout retrait avant l’échéance du CD est soumis à des pénalités.