Renforcement de la configuration de la position de base en actifs à haut dividende dans un contexte de besoins défensifs, attrait distinctif des variétés phares d'ETF thématiques de dividende

Depuis mars 2026, la volatilité du marché s’est intensifiée, avec des perturbations géopolitiques, la remontée des taux longs des obligations américaines à l’étranger et de l’indice du dollar américain, renforçant probablement la nature défensive des actifs à dividendes élevés, ce qui a contribué à un regain d’intérêt pour le style de rendement. Par ailleurs, le 10 mars 2026, la Bourse de Shanghai a clairement indiqué qu’elle continuerait à encourager les sociétés cotées à augmenter leurs dividendes et leurs rachats d’actions, afin d’améliorer la gouvernance d’entreprise, ce qui pourrait également poser une base politique pour une allocation à long terme des actifs de type dividendes.

Selon les annonces des sociétés cotées, au 15 mars 2026, parmi les 98 sociétés de l’A-share ayant publié leur rapport annuel 2025, 70 prévoient de distribuer des dividendes en espèces, pour un total de 70,5 milliards de yuans. Avec le début de la période de divulgation des résultats annuels, les plans ou propositions de dividendes annuels divulgués en même temps devraient continuer à stimuler l’intérêt pour les actifs à dividendes.

D’après les flux de capitaux récents, deux principaux ETF thématiques de dividendes dans le cadre du « Pack Dividendes » de Huatai-PineBridge — le ETF à faible volatilité de dividendes Huatai-PineBridge (512890) et le ETF dividendes Huatai-PineBridge (510880) — ont vu leur popularité augmenter significativement. Au 16 mars, ils ont été successivement renforcés par des flux de capitaux pendant deux jours de négociation consécutifs, attirant respectivement 400 millions et 260 millions de yuans de flux net. De plus, le tout premier ETF thématique sur les dividendes des entreprises d’État — l’ETF dividendes des entreprises d’État Huatai-PineBridge (561580) — reste très actif, étant le seul dans la dernière semaine à attirer plus de 140 millions de yuans.

L’économie actuelle montre une dynamique interne relativement faible, et la politique monétaire accommodante demeure probablement la tendance principale. Dans un contexte de faibles taux sans risque et de pénurie d’actifs, les actifs à dividendes pourraient devenir une option de base idéale pour davantage de fonds à moyen et long terme. Actuellement, le rendement du bon du Trésor à 10 ans est de 1,81 %, et l’écart de rendement entre l’indice à faible volatilité de dividendes, l’indice de dividendes et l’indice de dividendes des entreprises d’État reste supérieur à 61,36 %, 56,62 % et 69,41 % en moyenne sur les dix dernières années.

Sous l’impulsion des deux produits phares, le ETF à faible volatilité de dividendes Huatai-PineBridge (512890) et le ETF dividendes Huatai-PineBridge (510880), la série de cinq ETF « Pack Dividendes » de Huatai-PineBridge a atteint une taille totale de 52,975 milliards de yuans, représentant plus d’un quart de la taille totale des ETF thématiques dividendes sur le marché, générant au total 9,879 milliards de yuans de profits pour leurs détenteurs.

Parmi eux, le ETF dividendes Huatai-PineBridge (510880) est le premier fonds indiciel thématique de dividendes sur A-shares, avec 5,18 milliards de yuans de dividendes distribués en 19 ans ; le ETF à faible volatilité de dividendes Huatai-PineBridge (512890) est le premier ETF thématique de dividendes à faible volatilité sur A-shares, et le seul à dépasser 30 milliards de yuans actuellement ; le ETF dividendes des entreprises d’État Huatai-PineBridge (561580) est le premier ETF à double thématique « entreprises d’État + dividendes » sur A-shares ; pour le marché HKEX, le ETF dividendes Huatai-PineBridge (513530) et le ETF à faible volatilité de dividendes HKEX (520890) se concentrent sur les actifs à haut rendement en dividendes de Hong Kong. Le premier utilise un mode QDII, bénéficiant d’un avantage fiscal sur les dividendes hongkongais, tandis que le second intègre un facteur de faible volatilité, renforçant ses propriétés défensives dans un marché volatil.

Alors que la série « Pack Dividendes » de Huatai-PineBridge devient un produit populaire pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux actifs à dividendes, le fonds de connexion hors marché du ETF à faible volatilité de dividendes Huatai-PineBridge (512890), le ETF de connexion Y (022951), est également très apprécié par les investisseurs en régimes de retraite individuels. À la fin 2025, la taille du fonds atteignait 448 millions de yuans, étant le premier produit à dépasser 400 millions de yuans parmi les « Fonds indiciels Y », avec une croissance de 886,43 % par rapport à la fin 2024, et il compte plus de 20 000 détenteurs, ce qui en fait l’un des produits les plus détenus dans cette catégorie.

Avertissement de risque : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent. La société de gestion ne garantit pas que ce fonds sera toujours rentable ni un rendement minimum. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Le marché comporte des risques, l’investissement doit être prudent et à vos propres risques. Avant d’investir, les investisseurs doivent lire attentivement le « Contrat de fonds » et la « Notice d’offre » ainsi que d’autres documents légaux, comprendre pleinement les caractéristiques de risque et de rendement du produit, et, après avoir pris connaissance des informations sur le produit et recueilli l’avis de l’organisme de vente, prendre une décision d’investissement indépendante en fonction de leur capacité de tolérance au risque, de leur horizon d’investissement et de leurs objectifs, afin de choisir le produit de fonds approprié.