1 minute 20% hausse limite ! Quatre grands points positifs arrivent soudainement ! Tout le secteur explose collectivement !

Structure de forte hausse dans le secteur de l’électricité en matinée !

Ce matin (18 mars), le secteur de l’électricité en A-shares est très actif. Après l’ouverture, Jiwei New Energy a rapidement atteint la limite supérieure en une minute, avec une hausse de 20 %. Huadian Liaoning a enchaîné trois plafonds, tandis que Yue Electric A, Shao Energy, Yabo Corporation ont également atteint leur limite haute. Xinzhonggang, Huadian Energy, Jiangsu New Energy, Mindong Electric ont également montré de bonnes performances.

Une institution indique que le secteur de l’électricité combine un dividende élevé et un potentiel de croissance. Quatre grands facteurs favorables sont identifiés : 1) de la conception stratégique à l’exportation de tokens, l’électricité devient un actif clé à l’ère de l’IA ; 2) la logique de hausse des prix de l’électricité se renforce, les actifs des services publics réévalués ; 3) conforme au paradigme d’actifs “HALO”, offrant une défense extrême et des dividendes de transformation ; 4) la valeur se révèle, avec une capacité d’attaque et de défense des actifs électriques.

Rebond du secteur électrique

Aujourd’hui, certaines actions électriques sont parmi les rares à bénéficier d’un consensus fort sur le marché. Jiwei New Energy a atteint la limite en une seconde après l’ouverture, Yabo Corporation a rapidement plafonné également. Ces deux actions sont des exemples typiques de sociétés photovoltaïques, appartenant au secteur de l’énergie verte.

West Securities souligne que la part de la production d’énergie renouvelable ne cesse d’augmenter, mais le mécanisme de régulation du réseau électrique n’a pas fondamentalement changé. La capacité de régulation et la marge de sécurité du réseau diminuent, rendant la contradiction d’absorption de plus en plus grave. La croissance rapide de l’installation d’énergie renouvelable entraîne des problèmes locaux d’absorption. La puissance de calcul, en tant que facteur de charge ajustable, pourrait améliorer le niveau d’autonomie de l’absorption d’énergie renouvelable. Les politiques telles que “East Data West Computation” soutiennent le transfert d’énergie vers l’ouest, guidant la “migration industrielle vers l’ouest”. Avec l’avancement de l’IA, la technologie de réseau intelligent pourrait aider à résoudre les problèmes de connexion au réseau, formant une boucle industrielle, soutenant ainsi le développement d’une nation technologiquement forte.

Les performances du charbon thermique sont également remarquables. Shenan Electric, Yue Electric A, Huadian Liaoning ont toutes plafonné, tandis que Huadian Energy, Huidongyun, Huayin Electric Power, Jiantou Energy ont également bien performé. Yue Electric A et Huadian Liaoning ont ouvert en une seule ligne haussière, Shenan Electric a également atteint la limite en une seconde.

Avec les attaques des États-Unis et d’Israël contre l’Iran, le détroit d’Hormuz est presque paralysé, provoquant une forte volatilité des prix du pétrole mondial. Le 16 mars, le Parti démocrate unifié de Corée du Sud a annoncé qu’il supprimerait les restrictions sur la capacité de production de charbon et augmenterait le taux d’utilisation des centrales nucléaires à 80 %. Le groupe de travail sur la crise au Moyen-Orient a indiqué que ces mesures visaient à stabiliser l’approvisionnement et les prix de l’énergie, car la tension dans le détroit d’Hormuz entrave le transport de pétrole et de gaz naturel vers la Corée.

Quatre points forts

Selon GF Securities, le secteur de l’électricité présente quatre points forts.

Premier point : de la conception stratégique à l’exportation de tokens, l’électricité devient un actif clé à l’ère de l’IA. En 2026, le rapport annuel du gouvernement a pour la première fois mentionné la “co-innovation de calcul et d’électricité”, faisant de la coordination entre l’électricité et la puissance de calcul une stratégie nationale de nouvelle infrastructure. Au 9 mars, la consommation hebdomadaire mondiale de tokens a dépassé 15 téraoctets, avec une explosion de la demande en puissance de calcul. Par ailleurs, grâce à l’avantage des coûts et à l’amélioration continue des capacités des modèles, la demande de tokens pour les modèles nationaux pourrait continuer à augmenter, stimulant la croissance mondiale de la puissance de calcul IA.

Deuxième point : la logique de hausse des prix de l’électricité se renforce, la réévaluation des actifs des services publics. Après la publication du “Avis sur l’amélioration du mécanisme de tarification de la capacité de production” en 2026, le mécanisme de tarification de capacité pour le charbon, le gaz, le stockage par pompage et les nouvelles batteries indépendantes du réseau a été amélioré. La crise russo-ukrainienne et la situation au Moyen-Orient perturbent continuellement l’approvisionnement énergétique mondial, avec des attentes de hausse des prix du charbon et du gaz naturel en amont. Dans un contexte de développement approfondi de la mécanisation du marché de l’électricité, la hausse des prix de l’énergie se transmettra progressivement aux prix de l’électricité, entraînant une hausse du centre de prix et renforçant la rentabilité des actifs électriques.

Troisième point : conforme au paradigme d’actifs “HALO”, combinant une défense extrême et des dividendes de transformation. Sur le marché A-shares, les actifs électriques correspondent parfaitement à la narration d’investissement “actifs lourds, faible élimination”, avec des droits des actionnaires soutenus par des actifs tangibles très solides, très résistants à la volatilité. En raison de leur forte intensité d’investissement et de leur taux élevé d’utilisation du capital, ces actifs ont généralement un ROE supérieur à celui de l’indice A sur le long terme, avec un avantage notable en dividendes. Leur caractéristique de ROE élevé et de dividendes importants leur permet de ne pas nécessiter une synchronisation excessive du timing, offrant à la fois une capacité d’attaque cyclique et une stabilité de dividendes, avec une capacité de long terme à traverser les cycles.

Quatrième point : la valeur se révèle, avec une capacité d’attaque et de défense des actifs électriques. En termes de valorisation, l’indice électrique actuel affiche un PER et un PB inférieurs à la moyenne historique par rapport à l’indice des équipements de réseau électrique, tandis que le rendement en dividendes global de l’indice électrique est nettement supérieur à celui du secteur des équipements de réseau, reflétant un meilleur rapport qualité-prix des actifs. De plus, la proportion d’actifs dans le secteur des services publics dans les fonds d’actions actives est à un niveau historiquement bas, offrant un potentiel de correction à la hausse.

(Source : Securities Times)