Pénurie d'approvisionnement combinée aux grèves : explosion des puces de stockage ! Ces 10 actions ont reçu plus d'100 millions de yuans d'augmentation de positions par des fonds à effet de levier

Sous l’impulsion de la forte hausse des concepts liés au stockage sur le marché américain pendant la nuit, le 18 mars au matin, le secteur des puces de stockage A-shares a connu une hausse unilatérale, avec la clôture en hausse de 20 cm de Tongyou Technology, une forte hausse de Zhongbang Shares, China Electronics Port, et d’autres titres en forte progression, ainsi que des hausses de plus de 10 % pour Langke Technology, Shanke Da, Xice Testing, et plusieurs autres.

**　Le syndicat de Samsung envisage la plus grande grève de l’histoire**

Selon les médias, le plus grand syndicat de Samsung en Corée, “Union nationale de Samsung Electronics (NSEU)”, a indiqué qu’en raison de l’échec des négociations salariales, le syndicat a lancé un vote qui durera dix jours, dont les résultats seront annoncés officiellement ce mercredi.

Le responsable syndical a déclaré que si aucun accord n’était trouvé, une grève de 18 jours serait organisée en mai, ce qui pourrait affecter environ la moitié de la capacité de l’usine de semi-conducteurs de Pyeongtaek, au sud de Séoul.

Des experts du secteur soulignent qu’en tant que plus grand fabricant mondial de puces de stockage, l’arrêt de la production chez Samsung pourrait durer jusqu’à deux mois pour redémarrer, entraînant des pertes pouvant atteindre plusieurs milliards de dollars. Cela aggraverait également le problème de pénurie mondiale de semi-conducteurs, freinant l’approvisionnement dans des industries telles que l’automobile, l’informatique et les smartphones.

**　La tendance à la hausse des prix continue et devient un “consensus de l’industrie”**

En parallèle aux tensions sociales, le secteur du stockage traverse une période de forte croissance.

Le 17 mars, lors de la conférence GTC de Nvidia, le président de SK Group, Chey Tae-won, a déclaré qu’en raison de goulets d’étranglement systémiques dans la production de puces, la pénurie mondiale de mémoire pourrait durer jusqu’en 2030.

Il prévoit également que les prix des différentes puces de stockage telles que DRAM, NAND et HBM continueront à augmenter, avec une tendance à durer longtemps.

Les institutions spécialisées partagent généralement cet avis. Selon CounterPoint Research, contrairement aux cycles précédents, même si les prix de la mémoire augmentent actuellement, la demande ne diminuera pas, et la pénurie d’approvisionnement ne sera résolue de manière substantielle qu’au second semestre 2027.

“Une explosion de la demande et une rigidité de l’offre, avec des prix en hausse continue, annoncent un super cycle pour le stockage.” souligne Southwest Securities. “Les avancées inattendues dans la technologie des grands modèles d’IA, la croissance explosive de la consommation de tokens mondiaux, entraînent une demande massive en stockage, traitement et recherche de données ; les trois principaux fabricants étrangers privilégient la production de produits à forte marge comme HBM et DDR5, ce qui exerce une forte pression sur la capacité de stockage grand public et bas de gamme, élargissant le décalage entre l’offre et la demande ; après une surcapacité et des investissements excessifs lors du dernier cycle, les expansions de capacité dans ce cycle sont plus prudentes.”

China Galaxy Securities estime également que le moment actuel marque un nouveau départ pour le prochain cycle du secteur des puces de stockage, avec la croissance rapide de la demande pour les serveurs IA et la substitution nationale, ce qui offre des opportunités d’investissement dans les entreprises cotées de la chaîne industrielle du stockage en Chine.

**　Les investisseurs financiers multiplient leurs achats dans plusieurs actions conceptuelles**

Selon la plateforme Eastmoney, près de cent actions du marché A-shares sont actuellement liées au concept des puces de stockage, avec une capitalisation totale dépassant 4,7 trillions de yuans. SMIC, North Huachuang, Huahong, GigaDevice, et China Microelectronics figurent parmi les cinq premières en termes de capitalisation, tandis que Shennan Circuit, Biew Storage, et Jiangbolong dépassent déjà 100 milliards de yuans.

En termes de performance, depuis le début de l’année, le secteur des puces de stockage a vu trois actions doubler, telles que Biew Storage et Purun Shares, tandis que quatre autres, comme Kexiang Shares, Guoke Micro, et Jinyang, ont enregistré des hausses supérieures à 70 %.

Du point de vue des flux financiers, selon Choice de Eastmoney, depuis mars, 28 actions du secteur ont été fortement soutenues par des investisseurs financiers, avec des achats nets dépassant 10 millions de yuans. Parmi elles, Biew Storage a enregistré un achat net de 2,012 milliards de yuans, Demingli a renforcé ses positions avec 1,426 milliards, Jiangbolong a également été fortement soutenu avec 622 millions, et Huahong, GigaDevice, et Beijing Junzheng ont enregistré des achats nets entre 200 et 500 millions de yuans.

(Source : Centre de recherche Eastmoney)