Les analystes affirment que la hausse des coûts du carburant pourrait soutenir la demande de Tesla et des véhicules électriques en général

Investing.com - Stifel maintient sa recommandation d’achat sur Tesla avec un objectif de prix de 508 $, justifié par une forte marge bénéficiaire et une demande potentielle accrue due à la hausse des prix de l’essence.

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L’analyste Stephen Gengaro indique dans son rapport que la marge brute de Tesla au quatrième trimestre 2025 s’élèvera à 5,01 milliards de dollars, “dépassant facilement nos prévisions de 4,04 milliards de dollars”, avec une marge bénéficiaire de 20,1 %, “atteignant un nouveau sommet en deux ans”, malgré la pression exercée par plus de 500 millions de dollars de droits de douane et la baisse du taux d’absorption des coûts fixes.

Gengaro souligne que Tesla a réalisé “des progrès solides dans FSD et Robotaxi, que nous considérons comme essentiels à la création de valeur”.

L’analyste note que la société compte actuellement près de 1,1 million de clients payants pour la conduite entièrement autonome dans le monde, bien que la croissance future se tourne vers un modèle d’abonnement, ce qui constitue “un vent contraire à court terme pour la marge bénéficiaire, mais apportera des revenus récurrents à haute marge”.

Stifel indique également que des facteurs macroéconomiques soutiennent la demande pour les véhicules électriques, en déclarant que “si la guerre en Iran se prolonge, la hausse des prix de l’essence sera un avantage pour la vente de véhicules électriques”.

Le service Robotaxi de Tesla opère actuellement dans la baie de San Francisco et à Austin, avec un plan d’expansion prévu pour le premier semestre 2026 vers Dallas, Houston, Phoenix, Miami, Orlando, Tampa et Las Vegas.

Les dépenses en capital pour 2026 devraient dépasser 20 milliards de dollars, destinés à financer six usines, notamment une raffinerie de lithium, une usine LFP, Cybercab, Semi, une nouvelle Mega Factory et une usine Optimus.

Gengaro indique que ces investissements permettront également d’élargir l’infrastructure de calcul en IA de Tesla ainsi que la flotte de Robotaxi et d’Optimus.

Stifel a relevé ses prévisions d’EBITDA pour 2026-2027 à 16,7 milliards de dollars et 21,9 milliards de dollars, maintenant une perspective optimiste pour Tesla et le marché plus large des véhicules électriques.

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