Explosion de plus de 16% ! Un géant de 200 milliards, soudainement en éruption ! Les stocks de puces, montée collective !

Les semi-conducteurs en forte hausse !

Dans l’après-midi du 16 mars, l’indice du marché des petites et moyennes capitalisations a augmenté de plus de 1 %. Les secteurs des semi-conducteurs et des puces de stockage ont continué à grimper. Parmi eux, Huahong Company A, dont la capitalisation boursière dépasse 200 milliards, a brièvement bondi de plus de 16 % sur le marché A, et de plus de 11 % sur le marché H. L’ensemble du secteur des semi-conducteurs a été entraîné à la hausse, avec l’ETF des puces qui a connu une hausse en ligne droite de plus de 2 % dans l’après-midi.

Les analystes estiment que, bien que les rumeurs positives concernant Huahong soient incessantes, la prochaine conférence GTC 2026 de Nvidia pourrait également être un facteur clé pour déclencher une hausse du secteur des semi-conducteurs. De plus, il a été rapporté que des fabricants de wafers tels que UMC, World Advanced, et Powerchip Electronics ont augmenté leurs prix, ce qui constitue un autre moteur de la hausse.

Les bonnes nouvelles pour les semi-conducteurs se multiplient

Dans l’après-midi, Huahong a continué à monter, tandis que d’autres actions du secteur ont également progressé collectivement. Zhaoyi Innovation sur le marché A a atteint la limite supérieure, tout comme Longke Technology, Yingxin Development, et Taiji Industrial. Jinsun, Guokewei, Yachuang Electronics, et Bewei Storage ont tous augmenté de plus de 10 %. Sur le marché H, Zhaoyi Innovation et Lankei Technology ont augmenté de plus de 7 %, tandis que SMIC et Jingmen Semiconductor ont suivi la tendance.

La conférence GTC 2026 se tiendra du 16 au 19 mars à San José, en Californie. Selon les informations, OpenAI, Google DeepMind (GOOGL.US), Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US) et Tesla (TSLA.US) participeront à la scène principale ou à des sessions importantes. GF Securities pense que cet événement pourrait non seulement agir comme un catalyseur pour Nvidia, mais aussi pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs. Nvidia devrait présenter sa deuxième génération de commutateurs optiques intégrés (CPO).

Par ailleurs, les rumeurs d’augmentation des prix persistent. D’abord, les trois grands fabricants mondiaux de chips, Texas Instruments, NXP, et Infineon, ont récemment informé leurs clients d’une hausse des prix à partir du 1er avril pour certains produits. Aujourd’hui, il a été rapporté que des fabricants de wafers en processus mature tels que UMC, World Advanced, et Powerchip Electronics envisagent également d’augmenter leurs prix dès avril, avec une hausse pouvant atteindre 10 % ou plus.

Guotai Securities indique que l’industrie des semi-conducteurs entre pleinement dans un nouveau cycle alimenté par l’IA. Les trois vagues d’IA générative, d’IA agentielle et d’intelligence physique stimulent la demande de puces dans tous les secteurs : consommation (AIPC/Smartphones), entreprises (serveurs IA), et industrie (conduite autonome). Dans le contexte d’une augmentation confirmée de la capacité de production de puces de stockage, la géopolitique redessine profondément la chaîne d’approvisionnement, accélérant la substitution nationale dans les domaines matures. Les entreprises locales, par la mise à niveau technologique et l’expansion de la capacité, brisent progressivement le monopole international, injectant une nouvelle dynamique de croissance dans le secteur.

La liquidité crée-t-elle une pression ?

Aujourd’hui, les actions de croissance ont mieux performé, en partie grâce au recul du dollar américain. La volatilité de la liquidité causée par le conflit au Moyen-Orient est-elle terminée ?

Huatai Securities pense que, depuis le déclenchement du conflit entre les États-Unis et l’Iran le 28 février, bien que les prix de l’énergie aient fortement augmenté et que les marchés financiers restent globalement ordonnés, il ne faut pas exclure le risque que l’impact soit proche d’une extrême historique, notamment en raison du blocage total du détroit d’Ormuz, qui pourrait durer plus longtemps que prévu.

Les marchés financiers considéraient auparavant une résolution rapide de la guerre comme la norme. Récemment, l’Iran et les États-Unis ont adopté des mesures d’escalade supplémentaires, ce qui commence à intégrer dans les prix la possibilité de prix du pétrole plus élevés et plus persistants. La courbe des prix du pétrole à terme s’est globalement déplacée vers le haut, mais la panique observée lors de précédentes crises de forte intensité n’est pas encore là. La zone de conflit étant au Moyen-Orient, cette hausse des prix du pétrole diffère des précédentes : elle ne contribue pas à augmenter l’offre de dollars pétroliers, mais risque plutôt de couper fortement la circulation de ces dollars, renforçant le dollar américain, resserrant la liquidité, et exerçant une pression supplémentaire sur les entités fortement exposées en dollars.

CGS International estime que plus la fermeture du détroit d’Ormuz dure, plus le risque de turbulences économiques et de pression sur les marchés est grand. « Il ne faut pas prendre cela à la légère », écrit l’analyste Lim Siew Khee dans son rapport, « car avec des valorisations boursières élevées et des spreads de crédit serrés, toute perturbation prolongée pourrait entraîner un recul du marché de 10 % à 15 %. » Bien que le gouvernement américain puisse chercher à désescalader, le risque d’une aggravation de la situation demeure.

Il est également important de noter que le département de la recherche mondiale de Mitsubishi UFJ Bank indique que les efforts pour rouvrir le détroit d’Ormuz sous l’administration Trump pourraient ne pas être très efficaces.

Dans un rapport, Mitsubishi UFJ Bank déclare : « Du point de vue de l’Iran, il est tout à fait logique de chercher à obtenir plus d’avantages, y compris en faisant monter les prix du pétrole pour causer davantage de souffrance à l’économie mondiale et américaine. » De plus, la marine américaine n’a pas encore escorté de navires à travers le détroit, et leur demande publique d’aide est ironique, ce qui indique que cela pourrait poser de sérieux problèmes.

Mitsubishi UFJ Bank ajoute : « Ce n’est que lorsque des navires crédibles auront traversé sans incident que les compagnies de navigation et d’assurance seront plus confiantes pour faire passer leurs navires. »

Mise en page : Luo Xiaoxia

Relecture : Su Huanwen