Trader mystérieux parie sur la "difficulté de la Fed à baisser les taux", gagnant environ 10 millions de dollars sur les options SOFR

Selon CoinWorld, le 17 mars, une opération d’options à court terme pariant sur le maintien à long terme des taux d’intérêt élevés par la Réserve fédérale a récemment réalisé un bénéfice d’environ 10 millions de dollars, et a été clôturée avant la réunion de politique monétaire de la Fed. Cette opération, initiée en janvier de cette année, était liée à des options sur le taux de financement garanti overnight (SOFR), avec pour principal pari que le niveau des taux américains serait supérieur aux attentes du marché à la mi-2028. Selon les données de positions ouvertes publiées par le Chicago Mercantile Exchange (CME), des ventes d’options ont été observées vendredi dernier, indiquant que cette position a été récemment liquidée avec profit. Étant donné que ce type de trading de dérivés de taux d’intérêt se fait généralement de manière anonyme, il n’est pas encore possible d’identifier précisément l’institution ou la personne impliquée. Les analystes du marché estiment que cette opération a été planifiée avant l’éclatement du conflit au Moyen-Orient. Avec la récente flambée des prix du pétrole atteignant leur plus haut niveau depuis 2022, les inquiétudes concernant l’inflation se sont à nouveau intensifiées, ce qui a conduit les traders à revoir à la baisse leurs anticipations de baisse des taux par la Fed, entraînant une chute des contrats à terme SOFR et une hausse des prix des options put correspondantes, rendant cette position profitable. Actuellement, le marché prévoit que la Fed ne réduira ses taux d’environ 25 points de base d’ici la fin de l’année, bien en deçà des attentes d’au moins deux baisses de taux intégrées dans les prix du marché fin février. Par ailleurs, les anticipations de taux à terme ont également été révisées à la hausse, notamment le contrat à terme SOFR échéant en juin 2028, dont le taux a augmenté d’environ 30 points de base par rapport à début mars. Cette position a été clôturée avant la décision de la Fed cette semaine. Le consensus du marché est que cette réunion ne modifiera pas le taux directeur, mais les investisseurs suivront attentivement la conférence de presse de Jerome Powell pour juger comment la Fed équilibrera la pression inflationniste due à la hausse des prix du pétrole et les signes d’affaiblissement du marché du travail.