BofA recommends investors buy into these three sectors instead of the S&P 500

Investing.com — La Bank of America a déclaré lundi dans un rapport que les clients devraient privilégier les actions du secteur de l’énergie, des biens de consommation de base et des valeurs cycliques plutôt que l’indice plus large du S&P 500, car ce dernier n’évalue pas pleinement les risques clés.

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La stratégiste en actions et en quantitatif Savita Subramanian a écrit que les investisseurs devraient « acheter des actions du secteur de l’énergie, des biens de consommation de base et des valeurs cycliques, plutôt que l’indice lui-même ».

Selon l’analyse de la Bank of America, la relation entre le S&P 500 et le prix du pétrole brut indique que le marché reste surévalué.

Subramanian a indiqué qu’une analyse simple des ratios montre que cet indice, évalué en WTI, se négocie toujours à des niveaux plus élevés que lors de toute période de l’histoire, à l’exception de la pandémie de COVID-19 et de la bulle technologique de 2000.

Sur le plan fiscal, la banque estime que des recettes fiscales plus solides ont déjà été intégrées dans les prix, ce qui soutient certaines actions de biens de consommation de base, mais elle avertit que « la hausse des impôts sur les gains à court terme » n’a pas encore été pleinement reflétée.

Subramanian recommande de vendre les actions de biens de consommation de base.

En revanche, le secteur des biens de consommation essentiels semble mieux positionné, bien que la baisse de la demande due à la réduction de l’immigration nette ait été intégrée dans l’évaluation, elle indique que le marché du travail plus tendu pourrait faire grimper les salaires et soutenir la consommation, soulignant que ce contexte encourage « la consommation de produits alimentaires, de soins personnels et d’autres biens de luxe ».

La banque met également en avant la dynamique de trésorerie, notant que les positions en fonds du marché monétaire des retraités sont peu susceptibles de soutenir un recul des actions technologiques, tandis que le solde de trésorerie des institutions est à son plus bas depuis cinq ans.

Subramanian écrit que la rotation au sein de l’indice « nécessite de vendre des positions existantes », ce qui renforce encore la justification d’investir dans les valeurs cycliques du marché.

Ce texte a été traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.