Vanguard ou iShares : Lequel offre le meilleur FNB de petite capitalisation ?

Le Vanguard Small-Cap ETF (VB +0,87 %) et le iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR +0,87 %) offrent tous deux une exposition large et à faible coût aux actions américaines de petite capitalisation, mais diffèrent par leurs inclinaisons sectorielles, le nombre de titres détenus, ainsi que par de légères différences de coûts et de performances récentes.

VB et IJR sont conçus pour les investisseurs recherchant un accès diversifié aux actions américaines de petite capitalisation, suivant des indices légèrement différents et proposant des frais ultra-bas. Cette comparaison analyse comment ces distinctions subtiles se traduisent en termes de coûts, de composition, de performance et de risque.

Aperçu (coût & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; il est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

VB est légèrement plus abordable avec un ratio de dépense de 0,03 %, contre 0,06 % pour IJR. Le rendement en dividendes est presque équivalent, mais IJR se démarque légèrement avec 0,1 point de pourcentage en plus, offrant un paiement marginalement supérieur.

Comparaison de la performance et du risque

La performance et le risque sont étroitement liés : les deux fonds ont connu des pertes maximales similaires au cours des cinq dernières années, mais VB a généré une croissance plus forte de 1 204 $ sur un investissement de 1 000 $, contre 1 083 $ pour IJR. Cette différence reflète probablement des nuances dans la construction des indices et les inclinaisons sectorielles, plutôt qu’une divergence significative dans la stratégie ou le profil de risque.

Contenu

IJR suit un panier de 647 actions de petites capitalisations américaines, avec ses principales positions actuelles comprenant Solstice Advanced Materials Inc (SOLS +0,46 %), Interdigital Inc (IDCC +0,15 %), et CareTrust REIT (CTRE +0,28 %). La répartition sectorielle du fonds privilégie les services financiers (17 %), l’industrie (16 %) et les biens de consommation cycliques (15 %). Avec un âge de 25,8 ans et aucune particularité notable, IJR offre une exposition simple à son segment.

En revanche, VB détient un portefeuille plus large de 1 317 actions et penche davantage vers l’industrie (20 %), la technologie (17 %) et les services financiers (13 %). Ses principales positions sont Sandisk Corp (SNDK +6,25 %), Comfort Systems USA Inc (FIX +3,63 %) et Lumentum (LITE +1,59 %). Les deux fonds évitent l’effet de levier, la couverture de change ou d’autres particularités structurelles.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Ces deux ETF couvrent un territoire légèrement différent dans l’univers des petites capitalisations. Le ETF Vanguard suit l’indice CRSP US Small Cap, qui comprend environ 1 317 actions de petites capitalisations. Il couvre essentiellement le même terrain que le Russell 2000, à l’exception des 700 microcapes les plus petites.

Le ETF iShares suit une portion plus sélective de l’univers des petites capitalisations, précisément l’indice S&P SmallCap 600. Cet indice ne se concentre que sur des actions de petite capitalisation rentables, ayant passé certains critères pour garantir une fréquence de négociation suffisante.

Le ETF Vanguard a toujours été le meilleur performeur, avec un rendement sur un an de 17 %, une moyenne annualisée sur trois ans de 13,1 % et un rendement moyen sur dix ans de 9,4 %. Le ETF iShares a enregistré respectivement 17 %, 9,3 % et 8,6 % sur ces mêmes périodes. Le ETF Vanguard bénéficie également d’un ratio de dépense minuscule de 0,03 %, contre 0,06 % pour l’iShares.

En raison de sa diversification accrue, de ses performances historiques et de ses frais plus faibles, le ETF Vanguard Small-Cap semble être la meilleure option.