Marché baissier des logiciels : 2 actions monstrueuses d'intelligence artificielle (AI) avec jusqu'à 70 % de potentiel de hausse à acheter maintenant, selon Wall Street

À la fin janvier, la start-up d’intelligence artificielle (IA) Anthropic a lancé une suite de nouveaux plug-ins pour son grand modèle de langage (LLM) Claude, destinée à l’industrie des logiciels d’entreprise. Suite à la sortie de l’écosystème Claude Cowork, les actions du secteur logiciel ont fortement chuté.

Alors que le secteur technologique dans son ensemble a enregistré une baisse de 4,5 % jusqu’à présent cette année, les industries des logiciels applicatifs et des infrastructures logicielles ont connu des baisses plus importantes — respectivement de 21 % et 14 %.

La vente continue des actions du secteur logiciel a été surnommée la « SaaSpocalypse » par des analystes de Wall Street. Alors que la plupart paniquent et fuient, les investisseurs avisés comprennent que ces périodes offrent souvent des opportunités rares d’acheter la baisse dans des entreprises généralement performantes.

Examinons deux actions de logiciels d’IA qui devraient connaître une croissance phénoménale dans les années à venir — malgré les intentions de Claude de détrôner ces leaders du secteur.

Source de l’image : The Motley Fool.

1. Palantir Technologies

Depuis le lancement public de ChatGPT par OpenAI fin novembre 2022, les actions du spécialiste du data mining Palantir Technologies (PLTR +1,36 %) ont bondi de 1 900 %. La principale raison de cette ascension fulgurante est la plateforme d’intelligence artificielle (AIP) de l’entreprise — un tissu logiciel complet tissé à partir de ses plateformes principales Foundry, Gotham et Apollo.

Depuis l’introduction de l’AIP, la croissance de Palantir a été incroyable. Alors que le chiffre d’affaires augmente de plus de 50 % d’une année sur l’autre, la capacité de l’entreprise à maintenir de fortes marges bénéficiaires tout en accélérant ses ventes est encore plus impressionnante.

Données par YCharts.

Dans le monde des logiciels d’entreprise, il est extrêmement difficile de différencier les gammes de produits. En d’autres termes, les entreprises qui développent des logiciels de gestion de la relation client (CRM), de planification des ressources d’entreprise (ERP), de budgétisation du capital ou de cybersécurité risquent d’être perçues comme des commodités, compte tenu de la concurrence.

Palantir est différent. La société se spécialise dans la création d’ontologies — ou architectures détaillées de l’anatomie d’une entreprise, retraçant en temps réel les flux de données granulaires à travers l’entreprise. Cette spécialité est très difficile à reproduire. En raison de ces dynamiques, Palantir n’a pas beaucoup de concurrents directs.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(1,36 %) $2,05

Prix actuel

$153,00

Points clés

Capitalisation boursière

$361 milliards

Fourchette journalière

$151,18 - $153,69

Fourchette sur 52 semaines

$66,12 - $207,52

Volume

956K

Volume moyen

49M

Marge brute

82,37 %

Dans ce contexte, Palantir parvient à générer une croissance aussi robuste de ses revenus et bénéfices grâce à son pouvoir de fixation des prix et à sa capacité à maintenir de faibles taux de désabonnement. Néanmoins, ses actions ont diminué de 16 % depuis le début de l’année — elles se négocient maintenant près de leur niveau le plus bas depuis l’été. Cela dit, Tyler Radke de Citigroup considère Palantir comme un achat fort — avec un objectif de prix de 260 $, soit environ 70 % de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Étant donné que Palantir dispose de 4,4 milliards de dollars de valeur de contrats restants dans sa seule division commerciale aux États-Unis, combiné à la rapidité avec laquelle elle onboarde de nouveaux clients — 325 contrats conclus au dernier trimestre — je pense que l’entreprise reste bien positionnée pour bénéficier des vents favorables de l’IA dans les années à venir.

2. Amazon

Malgré des résultats financiers impressionnants pour le quatrième trimestre et l’année complète 2025, le cours de l’action Amazon (AMZN +1,97 %) a chuté ces dernières semaines. La cause de cette vente massive réside dans le budget d’investissement en capital (capex) d’Amazon pour 2026. La prévision de 200 milliards de dollars de capex par la direction dépasse largement les attentes de Wall Street.

Il semble contre-productif de détourner des capitaux d’Amazon en raison de ses dépenses croissantes en infrastructure. Ces dernières années, Amazon a investi des milliards dans des centres de données, des puces d’entraînement et d’inférence sur mesure, ainsi que dans des investissements stratégiques dans des start-ups d’IA — notamment Anthropic.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(1,97 %) $4,09

Prix actuel

$211,76

Points clés

Capitalisation boursière

2,2 trillions de dollars

Fourchette journalière

$207,45 - $212,00

Fourchette sur 52 semaines

$161,38 - $258,60

Volume

1,5M

Volume moyen

49M

Marge brute

50,29 %

Amazon a effectué son premier investissement dans Anthropic en septembre 2023. L’objectif de ce partenariat était d’intégrer les modèles d’IA générative d’Anthropic dans Amazon Web Services (AWS). Fin 2023, AWS affichait un chiffre d’affaires annuel de 97 milliards de dollars avec une marge opérationnelle de 30 %. En fin d’année 2025, AWS atteignait un chiffre d’affaires annuel de 142 milliards de dollars avec une marge opérationnelle portée à 35 %.

L’intégration d’Anthropic dans l’écosystème AWS a non seulement stimulé les ventes, mais Amazon devient également plus rentable. Étant donné qu’AWS représente la majorité des bénéfices d’Amazon, ses liens étroits avec Anthropic doivent être considérés comme un atout stratégique. Avec cela en tête, les investisseurs intelligents soutiennent la décision de l’entreprise de renforcer sa feuille de route en infrastructure IA.

Au moment de la rédaction (11 mars), Robert Sanderson de Loop Capital Markets a fixé l’objectif de cours d’Amazon à 360 $, ce qui représenterait environ 70 % de potentiel de hausse par rapport au prix actuel. Cependant, Sanderson n’a pas publié de rapport depuis novembre.

De nombreux analystes ont publié des rapports plus récents avec des objectifs de prix compris entre 300 et 325 dollars. Cela indique que Wall Street reste largement optimiste quant au potentiel à long terme d’Amazon, malgré une pression à court terme.