Wall Street envoie un signal d'avertissement que les investisseurs ne devraient pas ignorer

Depuis des décennies, les investisseurs ont été encouragés à acheter des fonds indiciels de marché larges et diversifiés comme le State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 0,56 %). De cette façon, votre argent est réparti sur une grande variété d’entreprises, de secteurs et d’expositions au risque. Mais si vous regardez de plus près, ces avantages ne sont plus aussi importants qu’auparavant. En fait, un rapport récent de la Royal Bank of Canada devrait inquiéter tous les investisseurs quant à la sécurité de leur propre argent.

Développer

NYSEMKT : SPY

SPDR S&P 500 ETF Trust

Variation d’aujourd’hui

(-0,56 %) $-3,76

Prix actuel

$662,30

Points clés

Fourchette de la journée

$661,37 - $672,30

Fourchette sur 52 semaines

$481,80 - $697,84

Volume

46K

Les marchés approchent des niveaux record de concentration

Le rapport d’avertissement de la Royal Bank of Canada, publié il y a moins de deux mois, va droit au but. « Au cours de la dernière décennie, le S&P 500, qui a historiquement été considéré comme un échantillon équilibré de l’économie américaine, s’est lentement transformé en un indice dominé par la technologie et l’IA », commence le rapport. « Nous pensons que cette ‘Grande Réduction’ devrait être une priorité pour les investisseurs. »

La recherche observe comment les actions technologiques et celles liées à l’IA représentent désormais un pourcentage historique de la valeur totale de l’indice. De 1990 à 2015, les 10 principales entreprises du S&P 500 représentaient entre 17,7 % et 23,4 % de la valeur totale de l’indice. En 2020, ce pourcentage a augmenté à 28,6 %. Aujourd’hui, ce chiffre est encore plus élevé, atteignant un étonnant 40,7 % !

Source de l’image : Getty Images.

« Beaucoup d’investisseurs croient qu’un fonds S&P 500 offre une diversification large », conclut la Royal Bank of Canada. « Mais, plus de 40 dollars sur chaque 100 dollars investis vont dans seulement 10 entreprises, créant une boucle de rétroaction où les flux passifs soutiennent de manière disproportionnée les plus grandes actions, augmentant leur poids et renforçant leur leadership en performance, indépendamment des fondamentaux. »

Cela ne signifie pas nécessairement que les marchés sont surévalués, et les fonds indiciels offrent toujours un haut niveau de diversification instantanée. Mais si vous investissez dans des fonds indiciels en pensant que le destin d’une seule entreprise ne fera pas plonger votre portefeuille, réfléchissez-y à deux fois. La croissance de l’IA, par exemple, avec la société Nvidia, représente maintenant 8 % de la valeur du S&P 500 ! Votre argent n’est probablement pas aussi diversifié que vous le pensiez.

Il pourrait être judicieux de voir ce qu’il faudrait pour véritablement diversifier votre portefeuille pour prendre en compte cette préoccupation.