Plus de 70% des fonds privés de milliards de dollars en position pleine ; la technologie et les cycles "à deux mains"

Auteur : Ma Jiayue

Le marché a récemment connu une volatilité accrue, mais les fonds privés maintiennent une position de plus en plus active. Selon le dernier rapport de Private Equity Ranking, au 6 mars, l’indice de positionnement des fonds privés en actions a atteint 82,64 %, un sommet en près de 10 semaines. En termes de taille, les fonds privés de plus de 10 milliards de yuans montrent une tendance claire d’engagement. Au 6 mars, plus de 70 % des fonds privés de plus de 10 milliards de yuans étaient en position pleine (plus de 80 %), en hausse de plus de 15 points de pourcentage par rapport à la semaine précédente (27 février).

Les données montrent qu’au 6 mars, l’indice de positionnement des fonds privés en actions a atteint 82,64 %, en hausse de 4,02 points de pourcentage par rapport à la semaine précédente. Cet indice est revenu au-dessus de 80 % après trois semaines, atteignant un sommet en près de 10 semaines, ce qui indique une évolution positive récente des attentes des institutions pour le marché.

En termes de taille, la stratégie des principaux fonds est notable. Au 6 mars, l’indice de positionnement des fonds privés en actions de plus de 10 milliards de yuans était de 87,01 %. Parmi eux, plus de 70,71 % des fonds de plus de 10 milliards de yuans en position pleine (plus de 80 %) ont connu une forte hausse par rapport à la semaine précédente ; la proportion de fonds de taille moyenne (50 % à 80 %) a légèrement augmenté pour atteindre 24,01 %. En résumé, parmi les fonds privés de plus de 10 milliards de yuans, près de 95 % des gestionnaires ont une position supérieure à 50 %.

Starstone Investment, dans une interview avec un journaliste, a analysé que bien que les conflits géopolitiques à l’étranger aient temporairement affecté le sentiment du marché intérieur, l’expérience historique depuis 2000 montre qu’après une correction de la préférence pour le risque, le marché boursier se différencie entre les secteurs, offrant des opportunités de survente. De plus, à long terme, avec l’entrée progressive de nouveaux capitaux, la mise en œuvre continue des politiques nationales et la réalisation progressive de leurs effets, la probabilité de récupération des prix et de réalisation des bénéfices des entreprises cette année augmentera, ce qui pourrait entraîner une nouvelle dynamique alimentée par les bénéfices.

Avec une forte position, l’effet de gain des fonds privés se renforce, constituant ainsi une force motrice importante pour l’entrée de capitaux supplémentaires.

Les données montrent qu’au 28 février 2026, 12 270 fonds d’investissement en valeurs mobilières privés ayant des performances enregistrées ont enregistré un rendement moyen de 6,89 %, avec un rendement du 5e percentile atteignant 23,16 %.

Selon les statistiques, à la fin février, le nombre de fonds stratégiques en actions ayant des performances enregistrées s’élevait à 7 881, dont 6 657 ont réalisé un rendement positif cette année, soit 84,47 %, avec un rendement moyen annuel de 7,78 %. Le rendement du 5e percentile était de 24,33 %, deux indicateurs de performance nettement supérieurs à la moyenne du marché.

De plus, en février cette année, 193 gestionnaires de fonds privés ont présenté des produits dont la valeur nette a atteint un record historique. Parmi eux, 118 gestionnaires gèrent au moins 3 produits et ont affiché des performances pendant près d’un an sur Private Equity Ranking. Parmi ces 118 gestionnaires, 26 proviennent de fonds privés de plus de 10 milliards de yuans. En termes de stratégie, 21 gestionnaires gèrent des fonds privés de stratégies actions de plus de 10 milliards de yuans.

Selon un entretien avec un journaliste, avec l’afflux continu de capitaux, les fonds privés ciblent désormais les secteurs cycliques et technologiques.

粘洪峰, gestionnaire de fonds chez Panjing Investment, a déclaré lors d’une interview que le développement rapide de l’industrie de l’IA restera une direction clé d’intérêt pour le marché cette année, notamment dans les domaines du calcul, des semi-conducteurs et des autres segments essentiels en amont, ainsi que dans la mise en œuvre concrète des diverses applications de l’IA. Par ailleurs, bien que les métaux précieux nécessitent une attention particulière à la valorisation et aux performances à court terme, dans un contexte de résonance entre la logique macroéconomique, industrielle et monétaire, ces métaux présentent une valeur d’investissement à long terme, et il sera opportun de les positionner ultérieurement.