Pourquoi il pourrait ne pas être judicieux d’acheter Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) pour son prochain dividende

Simply Wall St

Ven, 13 février 2026 à 19:24 GMT+9 4 min de lecture

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Certains investisseurs comptent sur les dividendes pour faire croître leur patrimoine, et si vous faites partie de ces chasseurs de dividendes, vous pourriez être intrigué d’apprendre que Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) va ex-dividende dans seulement 3 jours. La date ex-dividende se situe un jour avant la date de détention, qui est le jour où les actionnaires doivent être inscrits dans les registres de la société pour recevoir un dividende. La date ex-dividende est importante car toute transaction sur une action doit être réglée avant cette date pour être éligible au dividende. En d’autres termes, les investisseurs peuvent acheter des actions Murphy Oil avant le 17 février pour être éligibles au dividende, qui sera payé le 2 mars.

Le prochain paiement de dividende de la société sera de 0,35 US$ par action, après que l’année dernière, la société a versé un total de 1,40 US$ par action aux actionnaires. En regardant les 12 derniers mois de distributions, Murphy Oil affiche un rendement approximatif de 4,3 % sur son prix actuel de 32,90 US$. Les dividendes contribuent largement aux rendements des investissements à long terme, mais seulement si le dividende continue d’être versé. Nous devons donc examiner si Murphy Oil peut soutenir son dividende, et si celui-ci pourrait croître.

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Si une entreprise verse plus de dividendes qu’elle ne gagne, le dividende pourrait devenir insoutenable — ce qui n’est pas idéal. Murphy Oil a distribué l’année dernière un montant de 179 % de ses bénéfices en dividendes, ce qui est insoutenable. Sans circonstances exceptionnelles, nous considérerions que le dividende est à risque de réduction. Cela dit, même des entreprises très rentables ne génèrent pas toujours assez de liquidités pour payer leurs dividendes, c’est pourquoi il faut toujours vérifier si le dividende est couvert par le flux de trésorerie. La société a versé 94 % de son flux de trésorerie disponible l’année dernière, ce que nous estimons hors de la plage idéale pour la plupart des entreprises. Les flux de trésorerie étant généralement plus volatils que les bénéfices, cela pourrait être un effet temporaire — mais nous aimerions examiner cela de plus près.

Comme le dividende de Murphy Oil n’était pas bien couvert ni par les bénéfices ni par le flux de trésorerie, nous craignons que ce dividende puisse être à risque à long terme.

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Cliquez ici pour voir le ratio de distribution de la société, ainsi que les estimations des analystes pour ses futurs dividendes.

Historique des dividendes de NYSE:MUR au 13 février 2026

A-t-on vu une croissance des bénéfices et des dividendes ?

Les actions d’entreprises générant une croissance durable des bénéfices offrent souvent les meilleures perspectives de dividendes, car il est plus facile d’augmenter le dividende lorsque les bénéfices augmentent. Si les bénéfices diminuent et que la société est contrainte de réduire son dividende, les investisseurs pourraient voir la valeur de leur investissement s’évaporer. Il est encourageant de voir que Murphy Oil a connu une croissance rapide de ses bénéfices, à 35 % par an ces cinq dernières années. Les bénéfices par action ont augmenté rapidement, mais la société verse une part de ses bénéfices en dividendes, ce qui est préoccupant. En général, lorsqu’une entreprise croît aussi rapidement et verse tous ses bénéfices en dividendes, cela peut indiquer qu’elle emprunte lourdement pour financer sa croissance, ou que la croissance des bénéfices risque de ralentir faute de réinvestissement.

L’histoire continue  

La principale façon pour la plupart des investisseurs d’évaluer les perspectives de dividendes d’une entreprise est d’examiner le taux de croissance historique des dividendes. Les paiements de dividendes de Murphy Oil sont pratiquement stables par rapport à il y a 10 ans.

Conclusion

Murphy Oil est-elle une action à dividende attrayante, ou vaut-il mieux la laisser de côté ? Bien qu’il soit positif de voir la croissance des bénéfices par action, nous nous interrogeons sur la manière dont Murphy Oil prévoit de continuer à croître ou à maintenir son dividende en période de baisse, étant donné qu’elle verse une part si importante de ses bénéfices et flux de trésorerie. Dans l’ensemble, cela ne semble pas être la meilleure action pour un investisseur à long terme cherchant à acheter et conserver.

Donc, si vous êtes toujours intéressé par Murphy Oil malgré ses faibles qualités en matière de dividendes, vous devriez être bien informé sur certains des risques liés à cette action. À cette fin, vous devriez connaître les 3 signes d’alerte que nous avons repérés chez Murphy Oil (dont 1 qui est significatif).

En général, nous ne recommanderions pas d’acheter simplement la première action à dividende que vous voyez. Voici une liste sélectionnée d’actions intéressantes qui offrent de solides dividendes.

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