La dé-financiarisation montre des résultats remarquables, Quantumult Yang Xiaomei dit adieu à la croissance sauvage ?

Produit|Zhongfang Wang

Vérification|Li Xiaoyan

Le 13 mars, l’Administration nationale de la supervision financière a publié un avis sur les risques liés aux centres commerciaux en crédit, pointant directement des problèmes majeurs tels que le recyclage de fonds, les frais liés à des services bundlés, la fuite de données privées, etc., délimitant ainsi clairement les frontières de conformité pour l’industrie du crédit à la consommation et du commerce en ligne en crédit. La société cotée à Hong Kong, Quantitative派 (02685.HK), dont la plateforme principale Yang Xiao Mie, sert d’exemple de transformation sectorielle, montre dans sa démarche de dé-financialisation et de développement des scénarios de consommation, à la fois l’innovation dans les services numériques et les défis liés aux problématiques communes de l’industrie et à la mise en conformité. La plateforme adopte une stratégie proactive d’acceptation de la régulation, d’optimisation de l’expérience utilisateur, en poursuivant la normalisation de ses opérations et la protection des droits des utilisateurs, afin de faire évoluer ses activités vers une croissance saine et durable.

En tant que vecteur central de la transformation stratégique de Quantitative派, Yang Xiao Mie est issu de la mise à niveau d’une plateforme traditionnelle de prêt assisté, Credit Wallet, conformément aux orientations réglementaires, passant d’une mise en relation financière à un service de consommation en commerce électronique, illustrant une pratique exemplaire d’innovation dans le modèle de la consommation numérique. En septembre 2024, Quantitative派 a officiellement arrêté ses services de mise en relation de prêt, s’engageant à séparer ses activités financières conformément aux exigences réglementaires, en se concentrant entièrement sur la transaction de produits et les services de consommation. Yang Xiao Mie devient ainsi le pilier principal des revenus et de l’innovation commerciale du groupe. La plateforme, basée sur une boutique en ligne, collabore avec Bianli Card Wallet pour construire un système de services de crédit en crédit à la consommation, offrant aux jeunes utilisateurs et aux marchés émergents une expérience d’achat légère et pratique. Tout en répondant aux besoins de consommation flexibles du grand public, elle contribue également à l’expansion des scénarios de consommation inclusive.

Grâce à la technologie numérique, Yang Xiao Mie a construit un système complet de services de consommation, créant un avantage différencié en termes d’expérience utilisateur et d’exploitation des produits. L’interface est simple et intuitive, après inscription, elle envoie activement des alertes contre la fraude et pour refuser le recyclage de fonds, respectant ainsi la ligne de conduite conforme. En utilisant le big data pour la sélection de produits et l’intégration de la chaîne d’approvisionnement, elle couvre une large gamme de catégories telles que numérique, or, bijoux, maison, etc., répondant aux besoins variés des différents groupes de consommateurs. Pour les besoins de crédit en crédit à la consommation, Bianli Card Wallet offre des services de gestion de crédit et de paiement en plusieurs fois, formant un cycle complet de demande de crédit, de consommation en ligne et de remboursement, soulageant la pression du paiement unique pour l’utilisateur et s’adaptant à la tendance des jeunes à profiter d’abord et payer plus tard. La plateforme, grâce à une chaîne de service efficace et des solutions de paiement flexibles, a accumulé une base massive d’utilisateurs fidèles, avec une proportion stable de commandes en crédit, devenant un moteur clé de la croissance des transactions.

Sur le plan du modèle commercial et de la structure de profit, Yang Xiao Mie a tracé une voie distinctive de fusion entre commerce électronique et services technologiques. Les données montrent que Yang Xiao Mie représente plus de 98 % des revenus de Quantitative派, avec une marge brute maintenue au-dessus de 97 % en 2024, supérieure à la moyenne du secteur. Ce niveau de profitabilité résulte d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle numérique de la plateforme et de l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement, plutôt que d’une dépendance exclusive aux revenus d’intérêts financiers. La plateforme réduit ses coûts opérationnels grâce à une gestion précise des utilisateurs, un système de contrôle des risques intelligent et une gestion efficace des obligations, tout en se concentrant sur des produits à rotation élevée, notamment la bijouterie, qui contribue à près de la moitié de ses revenus, répondant ainsi à la fois aux besoins de consommation des utilisateurs et assurant une rentabilité stable. En tant qu’entreprise cotée à Hong Kong, Quantitative派 respecte strictement les règles de divulgation d’informations du marché des capitaux, publie ses données commerciales et ses partenariats, et est soumise à une double supervision du marché et des régulateurs, avec une transparence opérationnelle en constante amélioration.

Concernant la structure de propriété et de partenariat, Quantitative派 a procédé à une réorganisation structurelle par une démarche de marché, en coupant volontairement ses liens directs avec la finance, pour respecter ses engagements de dé-financialisation. La société opérant Bianli Card Wallet, Beijing Zimuyunchuang, a effectué une modification de ses actions, établissant une gestion indépendante du groupe Quantitative派 ; les deux parties collaborent dans le cadre d’un partenariat commercial légitime et conforme, pour l’échange de trafic et la coordination des services, en respectant strictement la législation sur la protection des données personnelles, en partageant les données nécessaires avec le consentement de l’utilisateur pour l’ouverture de comptes, la vérification de crédit et le paiement, conformément aux normes de sécurité et de confidentialité. La plateforme a mis en place un système complet de gestion de la sécurité de l’information, certifié ISO27001 et conforme au niveau 3 de la norme de sécurité informatique, en renforçant continuellement ses mesures de protection technologique, en luttant fermement contre les fuites d’informations et les flux de trafic non conformes, afin de garantir la sécurité des données des utilisateurs.

Il ne faut pas négliger que, dans le contexte de développement rapide et de transformation de l’industrie, Yang Xiao Mie et Bianli Card Wallet font également face à des problématiques temporaires et à des controverses sur le marché. Les plateformes de réclamation tierces signalent que certains utilisateurs constatent des écarts de prix par rapport aux principaux e-commerces, des affichages de frais en crédit à la consommation à optimiser, ou encore des incitations de certains recouvreurs tiers à la revente de fonds, ce qui affecte l’expérience utilisateur dans une certaine mesure. Ces problèmes reflètent à la fois une insuffisance dans la gestion opérationnelle fine de la plateforme et des défis communs à l’industrie du crédit en crédit à la consommation. Face aux réclamations et à la supervision, la plateforme a mis en place un mécanisme dédié de réponse client, lançant des actions correctives spécifiques concernant la transparence des frais, la clarté des prix et le traitement des réclamations, en se conformant activement aux exigences réglementaires pour la divulgation des informations sur les produits en crédit, en indiquant clairement le coût global des fonds, afin de garantir le droit à l’information et au choix des consommateurs.

Concernant les préoccupations du marché sur les taux élevés et le recyclage de fonds, Yang Xiao Mie et Bianli Card Wallet maintiennent une ligne de conduite conforme, en contrôlant strictement le coût de financement global dans le cadre de la protection judiciaire, en évitant toute pratique de perception déguisée de frais d’intérêt ou de service. La plateforme optimise ses modèles de contrôle des risques, réduit en continu les coûts excessifs, simplifie la structure des frais d’intérêt, rendant ainsi le coût en crédit à la consommation plus transparent et plus contrôlable. Pour lutter contre les activités illicites de recyclage de fonds par des recouvreurs tiers, la plateforme utilise des moyens techniques de blocage, de contrôle des comptes et une coopération avec les autorités, en publiant à plusieurs reprises des annonces anti-fraude et anti-recyclage, en guidant les utilisateurs vers des canaux officiels pour la consommation et la revente, afin de couper définitivement la chaîne de recyclage illégal, et de préserver l’ordre normal des opérations.

D’un point de vue du développement sectoriel, la transformation de Quantitative派 et Yang Xiao Mie reflète la tendance inévitable de l’industrie du crédit à la consommation, passant d’une croissance sauvage à une régulation plus stricte. Sous la direction réglementaire, la plateforme a volontairement séparé ses attributs financiers et approfondi ses scénarios de consommation, ce qui constitue une réponse aux politiques tout en étant une décision rationnelle face aux demandes du marché. Par rapport au modèle traditionnel de prêt assisté, le service combiné commerce électronique + crédit en crédit à la consommation offre une meilleure authenticité des scénarios et une durabilité réglementaire, permettant de satisfaire la demande des utilisateurs tout en évitant efficacement les risques financiers, proposant une voie de transformation pour l’industrie. Avec l’amélioration continue du cadre réglementaire, la plateforme, par ses actions de conformité, ses améliorations de service et ses innovations technologiques, résout progressivement les problèmes de développement, réalisant un équilibre entre valeur commerciale et valeur sociale.

À l’avenir, dans un contexte de régulation financière renforcée et de montée en gamme de la consommation, Yang Xiao Mie continuera de s’appuyer sur la conformité, en approfondissant l’innovation dans les scénarios de consommation, en optimisant la tarification des produits et le système de crédit en plusieurs fois, et en améliorant globalement la protection des droits des utilisateurs. La plateforme renforcera ses mécanismes de divulgation des frais, de gestion des prix et de traitement des réclamations, en acceptant activement la supervision sociale ; tout en utilisant la technologie numérique pour améliorer l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement, réduire les écarts de prix, et créer des services de consommation plus compétitifs. Quantitative派 maintiendra également sa responsabilité de société cotée, en privilégiant une gestion transparente et un développement réglementé, pour faire évoluer Yang Xiao Mie d’une plateforme de crédit en commerce électronique vers un service de vie de qualité, en libérant la vitalité de la consommation dans un cadre conforme, contribuant ainsi au développement de haute qualité du secteur de la consommation numérique.

Globalement, Yang Xiao Mie et Bianli Card Wallet, dans leur processus de transformation, font face à des opportunités et des défis, les controverses négatives étant souvent liées à des problématiques communes à l’industrie et à des douleurs de croissance temporaires. La plateforme, par une démarche proactive de rectification et d’acceptation de la régulation, comble continuellement ses lacunes opérationnelles, renforce son système de conformité, et, tout en répondant aux besoins de consommation flexible des utilisateurs, maintient la sécurité financière et la protection des droits des consommateurs. Avec la poursuite de la régulation et de l’amélioration des services, la plateforme devrait pouvoir sortir des turbulences du secteur, suivre une voie de développement régulée, saine et durable, et devenir un modèle de référence dans le domaine des services de consommation.