Stratégie de flux de trésorerie en progression contre les tendances ! L'ETF d'indice complet de flux de trésorerie (563390) a accumulé plus de 2,2 milliards de yuans d'« absorption de capital » sur 41 jours de bourse consécutifs, se classant en tête de sa catégorie.

Hier, sous l’influence des déclarations du leader suprême iranien, les tensions entre l’Iran et Israël ont de nouveau évolué, provoquant une forte hausse des prix du pétrole brut. Dans ce contexte de tension géopolitique qui pousse les prix du pétrole à la hausse, l’indice de flux de trésorerie libre de l’ensemble du marché chinois (CSI All Share Free Cash Flow Index), en raison de sa forte pondération dans le secteur pétrolier et chimique (11,20 %), pourrait directement répondre à la logique de la hausse des prix du pétrole, ce qui a suscité un intérêt croissant pour le ETF de flux de trésorerie global (563390) qui suit cet indice, devenant le premier à attirer l’attention du marché.

Depuis le 7 janvier 2026, le ETF de flux de trésorerie global (563390) a connu 41 jours de négociation consécutifs avec des flux entrants, accumulant au total 2,217 milliards de yuans, étant le seul produit à avoir enregistré un flux net supérieur à 1,6 milliard de yuans parmi les ETF suivant l’indice de flux de trésorerie de la Chine sur la même période. Avec l’afflux continu de capitaux, les parts et la taille du ETF de flux de trésorerie global (563390) ont également connu 41 jours consécutifs de croissance positive, atteignant respectivement 2,155 milliards de parts et 3,14 milliards de yuans, établissant de nouveaux records depuis sa création.

Actuellement, la stratégie de flux de trésorerie libre, représentée par l’indice de flux de trésorerie de la Chine, semble bénéficier d’une triple synergie : attributs défensifs, qualité des profits et actifs tangibles. Premièrement, l’aggravation des perturbations géopolitiques augmente la volatilité du marché, ce qui accroît la demande pour des actifs « sûrs ». Le flux de trésorerie libre, en tant que mesure de la rentabilité réelle des entreprises, permet d’éliminer les distorsions comptables et de sélectionner des sociétés de haute qualité avec une meilleure capacité de résistance aux risques. Deuxièmement, avec la transition des entreprises cotées en A-shares vers une gestion axée sur la haute qualité plutôt que sur l’expansion de leur taille, la stratégie de flux de trésorerie libre pourrait mieux saisir l’amélioration de la qualité des profits.

De plus, les actifs à forte intensité de capital et à barrières élevées, tels que les actifs HALO, deviennent des options populaires pour la répartition des fonds. La composition de l’indice de flux de trésorerie de la Chine montre une forte pondération dans des secteurs typiques HALO comme la pétrochimie (11,2 %), la chimie de base (11,1 %) et les métaux non ferreux (10,0 %), ce qui pourrait répondre précisément à la tendance actuelle du marché de réévaluer la valeur des actifs tangibles.

En regardant ses performances historiques, l’indice de flux de trésorerie de la Chine a également démontré une forte capacité de long terme. Selon Wind, depuis la date de base, l’indice de flux de trésorerie de la Chine à rendement total a enregistré une hausse cumulée de 884,31 %, avec un rendement annuel composé sur la période de 21,28 %, surpassant les 16,18 % et 16,36 % respectivement pour les indices de flux de trésorerie total 300 et 500 sur la même période. Grâce à sa capacité à traverser les cycles économiques, il pourrait devenir une option clé pour la gestion à long terme des portefeuilles.

Le gestionnaire du ETF de flux de trésorerie global (563390), Huatai-PineBridge, est l’un des premiers gestionnaires d’ETF en Chine, également parmi les premiers à lancer des ETF axés sur la stratégie de dividendes. Avec plus de 19 ans d’expérience dans la gestion de stratégies Smart Beta, il a lancé plusieurs produits, notamment le premier ETF à faible volatilité axé sur les dividendes — Huatai-PineBridge Dividend Low Volatility ETF (512890), le premier ETF Smart Beta — Huatai-PineBridge Dividend ETF (510880), ainsi que des ETF investissant via le mode QDII dans le marché hongkongais à forte distribution de dividendes (CNY) — Huatai-PineBridge Hong Kong Dividend ETF (513530) et Huatai-PineBridge Hong Kong Low Volatility Dividend ETF (520890). Au 12 mars 2026, la taille totale de ses ETF de dividendes atteignait 52,476 milliards de yuans.

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