Voici les 5 grandes choses que nous surveillons sur le marché boursier dans la semaine à venir

La dernière décision de la Fed sur les taux d’intérêt, une série de données économiques et plusieurs rapports de résultats notables sont à l’ordre du jour cette semaine. Cependant, le plus grand événement pour Wall Street sera probablement en Californie, où Nvidia tiendra sa conférence influente sur la technologie AI. Eh bien, c’est ce que nous dirions habituellement avant le GTC de Nvidia — où Jim Cramer sera cette semaine avec une liste de PDG en interview, y compris Jensen Huang lui-même. Non seulement le fabricant de puces AI est la société la plus précieuse au monde, mais une grande partie du marché profite de la vague de développement de l’IA. Mais cette année, les choses sont différentes. 1. La réalité du moment est que la chose la plus importante pour Wall Street et Main Street est ce qui se passe dans le détroit d’Hormuz et, par extension, les prix du pétrole pendant la guerre en Iran. Il n’est pas hyperbolique de dire que, pour le marché boursier, c’est tout ce qui compte. Le GTC passe au second plan. Il en va de même pour le président de la Fed, Jerome Powell, même si une certaine intrigue entoure la façon dont la banque centrale gérerait l’inflation alimentée par le pétrole alors que le marché du travail se refroidit. Comme nous en avons discuté au début de la guerre, le pétrole est le sang vital de l’économie mondiale. Des états financiers des entreprises aux comptes bancaires, des prix du pétrole plus élevés représentent un coût important et inévitable qui rivalise avec toutes les autres dépenses. Pour cette raison, le marché boursier continuera probablement à suivre l’évolution du pétrole. Les investisseurs salueront probablement tout ce qui suggère que les navires portant des drapeaux autres que ceux de l’Iran et de la Chine pourront bientôt passer en toute sécurité par le détroit. D’un autre côté, des signes que la route vitale pour un cinquième du pétrole mondial reste largement hors limites poseront problème aux actions. Cependant, nous devons garder un œil sur tout le reste qui aurait normalement une influence plus importante sur le marché. Si le détroit s’ouvre effectivement, nous nous attendons à voir les acheteurs revenir rapidement sur le marché à la recherche de tout ce qui aurait été repris par crainte de prix du pétrole plus élevés pour longtemps. 2. Le GTC de Nvidia commence lundi avec une allocution de Jensen. Peut-être la chose la plus importante à surveiller est une mise à jour sur le rumeur concernant la puce AI d’inférence de Nvidia, suite à son accord de licence avec la startup Groq fin l’année dernière. Nous avons fait une analyse approfondie de Groq vendredi, expliquant pourquoi une puce ciblant l’utilisation quotidienne des modèles d’IA est si cruciale. En dehors de toute nouvelle liée à Groq, nous attendons des mises à jour sur la famille de puces Vera Rubin de Nvidia, qui devrait commencer à être expédiée aux clients dans la seconde moitié de 2026. De plus, tout nouveau détail sur l’architecture successeur de Rubin — surnommée Feynman d’après le physicien théoricien Richard Feynman et prévue pour 2028 — sera à noter, alors que Nvidia continue de repousser les limites de l’innovation pour rester en tête de la concurrence. Bien que connue pour ses unités de traitement graphique (GPU), nous entendrons probablement aussi beaucoup parler des unités centrales de traitement (CPU) de Nvidia, grâce à la montée de l’IA agentique. Préparez-vous à entendre beaucoup parler aussi d’optique. Avec GPU, CPU et tout ce qui est infusé par Groq, nous parlons des cerveaux de l’ordinateur, des processeurs qui traitent les données. L’optique concerne le réseau, un ensemble de technologies complémentaires qui sert d’autoroute pour les données, permettant à tous ces “cerveaux” de communiquer entre eux. Le cuivre a historiquement été une pièce maîtresse des équipements réseau, mais les centres de données modernes accélérés jouent un rôle plus important pour la technologie de fibre optique — le cœur de notre thèse chez Corning. Actuellement, la fibre optique est utilisée pour connecter les racks de serveurs dans le centre de données, dans ce qu’on appelle le “scale-out”. Mais un débat majeur concerne le calendrier du “scale-up” pour voir davantage de technologie optique à l’intérieur des racks de serveurs individuels, où le cuivre domine. Par exemple, un seul rack complet de la plateforme Grace Blackwell de Nvidia comporte plus de 5 000 câbles en cuivre. Plus tôt ce mois-ci, le PDG de Broadcom, Hock Tan, a défendu la pertinence du cuivre dans les usages “scale-up” plus longtemps que prévu, ce qui a fait baisser les actions optiques le 5 mars. Lors du GTC, le commentaire de Jensen sur la transition cuivre-vers-optique aura probablement des implications pour les actions de Corning, ainsi que pour d’autres comme Lumentum et Coherent, qui ont récemment collaboré avec Nvidia pour stimuler l’innovation dans le domaine de l’optique. En parlant d’optique, il serait dommage de ne pas mentionner que la Conférence sur la communication par fibre optique aura également lieu la semaine prochaine à Los Angeles. Avec l’intérêt croissant pour l’optique, les commentaires et annonces lors de cette conférence influenceront probablement aussi les actions du groupe. Vendredi, Broadcom a annoncé qu’il présenterait lors de la conférence et mettrait en avant des “solutions de pointe pour l’extension de l’infrastructure AI”. Sur le plan financier, lors du GTC, nous attendons des commentaires supplémentaires sur le carnet de commandes de Nvidia et peut-être plus de détails que ceux partagés lors de la conférence téléphonique du quatrième trimestre fin février. Voici ce que la directrice financière, Colette Kress, avait dit à l’époque : “Nous prévoyons une croissance séquentielle du chiffre d’affaires tout au long de 2026, dépassant ce qui était inclus dans l’opportunité de revenus de 500 milliards de dollars que nous avions partagée l’année dernière. Nous pensons avoir en place des stocks et des engagements d’approvisionnement pour répondre à la demande future, y compris les expéditions, qui s’étendront jusqu’en 2027.” Comme mentionné, le discours de Jensen est prévu lundi. Si nous obtenons de nouvelles informations financières, elles seront probablement annoncées mardi lors de la séance de questions-réponses des analystes financiers de Nvidia, qui commence à midi, heure de l’Est. Jensen sera également invité à l’émission “Mad Money” mardi soir. 3. La réunion de politique monétaire de mars de la Fed se termine mercredi après-midi, et il est largement attendu que la Fed maintiendra son taux de prêt overnight de référence inchangé. Cela signifie que la majeure partie de l’intrigue portera sur la conférence de presse de Powell après la réunion. C’est aussi l’une des quatre réunions annuelles de la Fed où les banquiers centraux présentent leur Résumé des projections économiques (SEP) — sur la croissance du PIB américain, le taux de chômage, l’inflation et les attentes de fin d’année pour les taux d’intérêt. Avec le rapport sur l’emploi de février montrant une baisse inattendue des emplois et le prix du pétrole en hausse suite à la guerre en Iran, alimentant les inquiétudes inflationnistes, les banquiers centraux ont du pain sur la planche avec ces projections. Au sein du Club, nos décisions d’investissement ne sont pas guidées par la perspective SEP de la Fed, mais sa publication peut faire bouger le marché, il est donc utile de savoir quand elle sort. 4. D’autres développements économiques sont à prévoir, notamment l’indice des prix à la production (PPI) de février, publié mercredi matin, quelques heures avant la décision de la Fed. Le rapport PPI est généralement une lecture importante qui donne un aperçu des coûts d’entrée de la fabrication pour les entreprises, pouvant anticiper des actions de tarification futures (hausse des prix). Mais, comme pour les deux rapports d’inflation de la semaine dernière, les données PPI à venir couvrent une période où le détroit d’Hormuz était ouvert — ou, autrement dit, où le pétrole coûtait environ 30 dollars de moins par baril. Au minimum, le PPI fournira une nouvelle référence pour l’inflation en gros avant la flambée du pétrole. Sur le plan manufacturier, lundi, nous aurons le regard mensuel de la Fed sur la production industrielle et l’utilisation des capacités. Ensuite, mercredi matin, le rapport complet du Census Bureau sur les commandes industrielles sera publié. Sur l’immobilier, les ventes en attente seront publiées mardi, et les nouvelles ventes de maisons jeudi. En tant qu’investisseurs dans Home Depot, qui dépend du turnover immobilier pour faire tourner ses affaires, nous attendons que le marché se redresse. Mais il est difficile d’imaginer une amélioration tant que le détroit d’Hormuz reste fermé et que les prix de l’énergie restent élevés. Avec les investisseurs vendant des obligations en raison de nouvelles inquiétudes inflationnistes, ce qui entraîne une hausse des rendements obligataires, le taux hypothécaire fixe à 30 ans a suivi la mauvaise tendance, atteignant son plus haut niveau depuis septembre vendredi. Le rendement du Trésor à 10 ans influence les taux hypothécaires. La conclusion pour Main Street et Wall Street, comme nous l’avons appris la semaine dernière, est que rien n’est plus important que la réouverture du détroit d’Hormuz. Alors que les gouvernements puisent dans leurs réserves de pétrole pour atténuer le choc d’offre et que les États-Unis assouplissent les sanctions contre le pétrole russe, la hausse des prix du pétrole malgré ces actions indique qu’il ne s’agit que d’un pansement temporaire. Vendredi, le pétrole américain standard WTI et le Brent, référence mondiale, ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis l’été 2022, à 98,71 $ et 103,14 $ respectivement. 5. Plusieurs rapports de résultats d’entreprises hors du portefeuille du Club offriront des aperçus en temps réel de l’évolution du comportement de leurs clients depuis le début de la guerre en Iran. Les secteurs technologiques et autres seront également représentés. Du côté des consommateurs, Dollar Tree publiera ses résultats lundi matin, suivi par Five Below mercredi soir. Les deux ciblent les acheteurs à la recherche de valeur, donc ce que ces équipes de direction ont à dire sur les tendances récentes du trafic est à noter. Sur le haut de gamme, nous entendrons Lululemon mardi soir, Macy’s et Williams-Sonoma mercredi matin, et Signet Jewelers jeudi matin. Toujours jeudi matin, nous aurons une idée de l’appétit des consommateurs pour sortir manger lorsque Darden, la maison mère d’Olive Garden, publiera ses résultats. En dehors du secteur des consommateurs, Micron doit publier ses résultats mercredi soir, et ses commentaires sur la dynamique de l’offre et de la demande sur le marché des puces mémoire pourraient avoir des répercussions dans tout le secteur technologique et au-delà. La récente hausse des prix de la mémoire provient de la demande en pleine expansion des centres de données AI, mais elle met les entreprises d’électronique grand public dans une position délicate : absorber les coûts plus élevés au détriment de leurs marges, ou augmenter les prix pour compenser, ce qui pourrait éroder les ventes. La société de défense israélienne Elbit Systems, qui publiera mardi matin, peut fournir des indications sur les intentions de dépense en défense mondiale maintenant qu’il y a une guerre en Iran. FedEx publiera ses résultats jeudi soir. FedEx est particulièrement notable car sa vision à 30 000 pieds sur le commerce mondial peut fournir des insights importants sur l’activité des consommateurs et des entreprises dans divers secteurs. Semaine à venir lundi 16 mars Production industrielle à 8h30 ET Avant l’ouverture : Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Après la clôture : Adecoagra (AGRO) Mardi 17 mars Ventes en attente de maisons à 10h ET Avant l’ouverture : Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO) Après la clôture : Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) Mercredi 18 mars Indice des prix à la production (PPI) à 8h30 ET Commandes industrielles à 10h ET Décision de la Fed sur les taux à 14h ET Conférence de presse de Powell à 14h30 ET Avant l’ouverture : General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Après la clôture : Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) Jeudi 19 mars Demandes d’allocations chômage initiales à 8h30 ET Nouvelles ventes de maisons à 10h ET Avant l’ouverture : Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG) Après la clôture : FedEx (FDX) Vendredi 20 mars Avant l’ouverture : XPeng (XPEV) (La trust caritative de Jim Cramer est long NVDA, AVGO et GLW. Voir ici pour la liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant Jim d’effectuer une opération. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte pour acheter ou vendre une action dans le portefeuille de sa trust caritative. S’il a parlé d’une action sur CNBC, il attend 72 heures après l’émission de l’alerte avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS DU CLUB D’INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES, À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ ET À NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE OU DEVOIR NEXISTE, NI N’EST CRÉÉE, PAR VOTRE RÉCEPTION DES INFORMATIONS FOURNIES DANS LE CADRE DU CLUB D’INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.