Escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran, marchés américains en baisse généralisée, le pétrole Brent dépasse les 100 dollars, ravivant les craintes d'inflation

Le jeudi 12 mars, heure de l’Est américain, les marchés boursiers américains ont connu une chute généralisée, avec une baisse d’au moins 1,5 % des trois principaux indices. Lors de la première déclaration du nouveau leader suprême iranien, M. Moudjtaba Khamenei, l’Iran a annoncé qu’il continuerait à adopter des stratégies telles que le blocage du détroit d’Ormuz, tout en lançant des attaques contre les bases militaires américaines au Moyen-Orient. La perspective d’une fin rapide de la guerre au Moyen-Orient s’éloigne, tandis que les prix du pétrole continuent de grimper, alimentant les inquiétudes inflationnistes. Par ailleurs, la pression de rachat sur le marché privé du crédit aux États-Unis s’intensifie, entraînant une chute simultanée des actions et des obligations américaines.

【Indices boursiers américains】

À la clôture, le S&P 500 a chuté de 1,52 %, à 6672,62 points ; le Dow Jones a perdu 1,56 %, à 46677,85 points ; le Nasdaq a reculé de 1,78 %, à 22311,98 points.

Selon les rapports de CCTV et de l’Agence de presse Xinhua, le 12 mars, le leader suprême iranien Moudjtaba Khamenei a publié sa première déclaration depuis sa prise de fonction, exposant de manière systématique la direction du développement national, la situation régionale et la réponse aux défis extérieurs.

Khamenei a clairement indiqué que l’Iran continuerait à utiliser des stratégies telles que le blocage du détroit d’Ormuz, tout en ouvrant de nouvelles lignes de front si nécessaire. Dans une déclaration à la télévision nationale iranienne, il a déclaré : « Nous avons étudié l’ouverture d’autres lignes de front, peu expérimentées et très vulnérables aux attaques de l’ennemi. Si la guerre perdure et si cela sert les intérêts nationaux, ces lignes seront activées. Le maintien du blocus du détroit d’Ormuz doit évidemment continuer. »

Il a également affirmé que toutes les bases militaires américaines au Moyen-Orient devraient être immédiatement fermées, faute de quoi elles seraient attaquées. « Nous croyons en une relation amicale avec nos voisins, mais nous devons continuer à frapper uniquement les bases ennemies. »

Au moment de cette déclaration, le prix du pétrole Brent a augmenté, clôturant en hausse d’environ 10 %, dépassant la barre des 100 dollars pour la première fois depuis août 2022. Cette hausse a ravivé les inquiétudes inflationnistes, ce qui a conduit les traders à ne plus intégrer pleinement une baisse des taux de la Fed en 2026.

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a averti que la guerre en Iran provoque la plus grande interruption de l’approvisionnement en pétrole de l’histoire, accentuant les craintes d’une hausse de l’inflation. Goldman Sachs a quant à lui mis en garde : si le flux de pétrole à travers le détroit d’Ormuz reste sous pression tout au long de mars, le prix du Brent pourrait dépasser le sommet historique de 2008, lorsque le baril avait atteint 147,50 dollars.

Face à la flambée des prix du pétrole, la porte-parole de la Maison Blanche, Caroline Leavitt, a déclaré jeudi que l’administration Trump envisageait de suspendre temporairement l’application du Jones Act, une loi vieille de cent ans, afin de permettre un transport libre des produits énergétiques et agricoles entre ports américains. Cette loi autorise les navires étrangers à transporter des marchandises entre ports américains pour faire baisser les prix du pétrole. Le secrétaire à l’Énergie américain, Chris Wright, a indiqué que la marine américaine pourrait commencer à escorter les pétroliers à travers le détroit d’Ormuz dès la fin mars.

Certains analystes estiment que « le marché a déjà conscience que la résolution du conflit au Moyen-Orient pourrait encore être retardée. L’ambiance actuelle est à la vente d’abord, puis à la réflexion sur les fondamentaux. À l’exception du secteur de l’énergie, il n’y a pratiquement aucun secteur véritablement sécurisé. »

Outre le choc énergétique, le marché privé du crédit aux États-Unis, d’une valeur de 1,8 billion de dollars, montre de nouveaux signes de pression, devenant un autre facteur de baisse pour les marchés américains. Le secteur bancaire a connu une chute nocturne, Morgan Stanley et Goldman Sachs ayant perdu plus de 4 %. En raison de l’augmentation des demandes de rachats, Morgan Stanley et le fonds de crédit privé de Cliffwater LLC ont été contraints de limiter les retraits. Deutsche Bank a révélé qu’elle avait une exposition de 30 milliards de dollars dans ce secteur.

【Obligations américaines】

Les obligations américaines ont été massivement vendues, avec une hausse des rendements. Le rendement de l’obligation à 10 ans de référence a atteint 4,263 %, tandis que celui de l’obligation à 2 ans, très sensible à la politique de la Fed, s’est élevé à 3,745 %.

【Principaux indices américains】

Parmi les valeurs populaires, Nvidia a chuté de 1,54 %, Apple de 1,94 %, Google A de 1,67 %, Google C de 1,69 %, Microsoft de 0,74 %, Amazon de 1,47 %, TSMC de 5,00 %, Meta de 2,55 %, Tesla de 3,14 %, Wuzhi Semiconductor de 3,46 %, Intel de 5,69 %.

En matière d’actualités importantes, Alphabet a lancé la plus grande mise à jour de ses produits cartographiques en plus de dix ans, introduisant une nouvelle fonctionnalité appelée « Ask Maps » dans Google Maps, permettant aux utilisateurs d’interagir avec l’application comme avec un chatbot.

Microsoft et Meta ont récemment engagé près de 50 milliards de dollars chacun en engagements de location de centres de données pour soutenir le développement de l’intelligence artificielle. Parmi les plus grands fournisseurs de cloud, Oracle et Amazon ont dépassé un engagement total de 700 milliards de dollars pour la location de centres de données à l’avenir.

【Indices mondiaux】

Sur le marché européen, le FTSE 100 a légèrement reculé de 0,47 %, à 10 305 points. Le CAC 40 français a baissé de 0,71 %, à 7 984 points. Le DAX allemand a diminué de 0,21 %, à 23 590 points.

Sur le marché asiatique, l’indice Hang Seng a légèrement reculé de 0,70 %, à 25 717 points. L’indice des entreprises d’État a baissé de 0,06 %, à 8 700 points. Le Nikkei 225 a chuté de 1,04 %, à 54 453 points.

【Indices chinois】

Le 12 mars, les contrats à terme sur l’indice Hang Seng Tech ont reculé de 0,51 %, le Nasdaq China Golden Dragon a baissé de 1,02 %, et l’indice FTSE China A50 a diminué de 0,35 %.

【Actions chinoises cotées à l’étranger】

Parmi les actions chinoises populaires, Tencent Holdings (Hong Kong) a chuté de 1,00 %, Alibaba de 1,52 %, Pinduoduo de 1,28 %, NetEase a augmenté de 0,88 %, Baidu a reculé de 1,59 %, Ctrip de 0,33 %, Li Auto de 2,52 %, Xpeng Motors de 3,55 %, NIO de 1,10 %.

【Devises et matières premières】

Jeudi, en raison de la prudence persistante des investisseurs face au conflit au Moyen-Orient, l’indice dollar a d’abord chuté puis rebondi, atteignant avant la séance américaine la barre des 100, avant de clôturer en hausse de 0,51 %, à 99,739, marquant ainsi une troisième journée consécutive de progression.

Sous l’effet de la hausse du dollar et des inquiétudes concernant l’inflation, l’or au comptant a continué de baisser avant la séance américaine, clôturant en baisse de 1 %, à 5080 dollars l’once ; l’argent au comptant a suivi la tendance de l’or, clôturant en baisse de 0,82 %, à 83,91 dollars l’once.

En raison des attaques contre des pétroliers dans la région du Golfe et des avertissements de l’Iran, le prix du pétrole a fortement augmenté dans la journée, s’approchant à nouveau des 100 dollars. Le WTI a ouvert en forte hausse, poursuivant sa progression lors de la séance européenne, clôturant en hausse de 10,44 %, à 96,36 dollars le baril ; le Brent a également clôturé en hausse de 10,62 %, à 101,75 dollars le baril (prix de clôture à terme).

【Points clés de l’actualité】

Escalade de la situation au Moyen-Orient : plusieurs attaques de drones à Dubaï, le prix du pétrole dépasse les 100 dollars

Selon l’Agence de presse Xinhua, le 11 mars, deux drones se sont écrasés près de l’aéroport international de Dubaï, faisant 4 blessés. Goldman Sachs, Citigroup et d’autres institutions ont évacué leur personnel en urgence, et plus de 46 000 vols ont été annulés dans la région. En raison de la paralysie du détroit d’Ormuz, des pays comme l’Arabie saoudite ont été contraints de réduire leur production, le prix du Brent ayant brièvement dépassé 101,50 dollars. Selon des modèles, si le blocus dure tout mars, le pic du prix du pétrole pourrait atteindre environ 164 dollars.

L’Iran affirme que quelques tweets de Trump ne peuvent pas mettre fin à la guerre

Le secrétaire du Conseil national de sécurité iranien, Ali Larijani, a déclaré le 12 mars, en réponse à l’affirmation du président américain Trump selon laquelle « il faut rapidement gagner cette guerre », que lancer une guerre est facile, mais la finir ne se fait pas en quelques tweets. Il a souligné que, une fois la guerre commencée, sa fin n’est pas simple. Il a aussi insisté sur le fait que l’Iran ne laisserait pas l’adversaire sans réponse.

Le marché ne prévoit plus forcément une baisse des taux de la Fed cette année ! Trump exhorte Powell à baisser les taux immédiatement : « Ne pas attendre la prochaine réunion ! »

Jeudi, le rendement du bon du Trésor à 2 ans a fortement augmenté, et les traders ne considèrent plus comme certain à 100 % que la Fed réduira ses taux en 2026. Trump a publié sur les réseaux sociaux : « Où est Jerome Powell, président de la Fed, aujourd’hui ? Il devrait baisser les taux immédiatement, plutôt que d’attendre la prochaine réunion ! » La hausse des prix du pétrole, la menace pour la chaîne d’approvisionnement mondiale et l’insatisfaction croissante du public américain face au coût de la vie compliquent la perspective pour le Parti républicain de conserver le contrôle du Congrès lors des élections de novembre.

Nvidia investit 26 milliards de dollars pour concurrencer OpenAI dans la création de modèles d’IA

Nvidia a annoncé qu’elle consacrerait 26 milliards de dollars au développement de grands modèles open source au cours des cinq prochaines années, se transformant ainsi d’un géant du matériel en une entreprise d’IA intégrée. Le nouveau modèle Nemotron 3 Super, doté de 128 milliards de paramètres, a obtenu une note de 37 dans une évaluation globale, surpassant le GPT-OSS d’OpenAI qui a obtenu 33. En adoptant une stratégie open source, Nvidia cherche à renforcer son écosystème matériel et à concurrencer directement OpenAI, consolidant ainsi sa position dominante sur le marché de la puissance de calcul pour l’IA.

Google lance une fonctionnalité de questions-réponses en IA pour ses logiciels

Alphabet a lancé la plus grande mise à jour de ses produits cartographiques en plus de dix ans, introduisant une nouvelle fonctionnalité appelée « Ask Maps » dans Google Maps, permettant aux utilisateurs d’interagir avec l’application comme avec un chatbot. Miriam Daniel, vice-présidente et directrice générale de Google Maps, a déclaré dans un blog officiel : « Nous combinons la cartographie la plus récente au monde avec notre modèle Gemini le plus puissant, rendant la navigation plus intuitive et simplifiée, avec la plus grande mise à jour de navigation en plus de dix ans, offrant une expérience sans précédent. »

Microsoft et Meta stimulent la croissance des locations de centres de données à 700 milliards de dollars

Microsoft et Meta ont récemment ajouté près de 50 milliards de dollars chacun en engagements de location de centres de données pour soutenir le développement de l’IA. Parmi les plus grands fournisseurs de cloud, Oracle et Amazon ont dépassé un engagement total de 700 milliards de dollars pour la location de centres de données à venir. Ces engagements, portant sur des installations telles que centres de données, bureaux ou entrepôts, seront payés en plusieurs versements sur une période de 15 à 19 ans.

Amazon émet pour 54 milliards de dollars d’obligations, en forte demande

Cette semaine, les banques responsables de la vente des obligations d’Amazon ont envoyé un message clair aux investisseurs : dans un monde de plus en plus imprévisible, cette entreprise est un investissement relativement sûr. Mardi, Amazon a émis pour 37 milliards de dollars d’obligations réparties en 11 échéances aux États-Unis, avec une demande maximale de 1260 milliards de dollars, proche du record historique. Mercredi, la société a également émis pour la première fois des obligations sur le marché en euros, pour un montant de 14,5 milliards d’euros (environ 16,8 milliards de dollars), établissant un record pour la plus grande émission d’obligations d’entreprise en euros. John Servidea, co-directeur du marché des dettes d’investissement chez JP Morgan, a déclaré que Wall Street conseille aux entreprises que le marché pourrait s’ouvrir rapidement puis se fermer tout aussi vite.