Le nombre de fonds privés d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de yuans a atteint 126 entreprises

Journaliste : Fang Lingchen

Les fonds privés de plusieurs milliards de yuans constituent une composante importante des investisseurs institutionnels, avec des fonds importants, des systèmes de recherche et de gestion des risques relativement matures, exerçant une forte influence sur la fixation des prix du marché et l’allocation d’actifs. Ils jouent également un rôle exemplaire dans la normalisation du développement du secteur des fonds privés. Selon les dernières données de P2P Private Placement Network, au 28 février de cette année, le nombre de fonds privés de plusieurs milliards de yuans a atteint 126, un record historique.

Outre l’expansion continue du camp des fonds privés de plusieurs milliards de yuans, la croissance stable de l’ensemble du secteur, ainsi que la mobilisation active des institutions pour leurs achats internes, reflètent que l’industrie des fonds privés en Chine accélère vers un développement de haute qualité.

Depuis le début de l’année, en seulement deux mois, 11 « nouvelles figures » sont apparues dans le camp des fonds privés de plusieurs milliards. Plus précisément, en février, 4 nouveaux fonds privés de cette taille ont été ajoutés, dont Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, et Totte (Sanya), qui entrent pour la première fois dans cette catégorie, tandis que Jing’an Investment revient dans le groupe des fonds de plusieurs milliards.

Xu Peng, directeur général de Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd., a déclaré au Journal des valeurs mobilières : « La principale raison de l’expansion rapide du camp des fonds privés de plusieurs milliards est que, cette année, l’effet de profitabilité du marché boursier s’est renforcé, les rendements d’investissement ont augmenté, et l’afflux de nouveaux capitaux a stimulé la croissance rapide de la gestion des fonds privés. »

Selon Li Chunyu, gestionnaire de fonds FOF chez Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., la liquidité du marché des capitaux reste ample, combinée au transfert de la richesse des résidents vers les actifs en actions, ce qui apporte des fonds supplémentaires au développement des fonds privés. Par ailleurs, l’IA et d’autres technologies ont considérablement amélioré la capacité et l’efficacité des stratégies quantitatives. De plus, la montée en gamme de l’industrie engendre des opportunités structurelles sur le marché, aidant les fonds privés à améliorer leurs performances et à élargir leur gestion.

« Avec l’aggravation de l’effet de matuée dans l’industrie des fonds privés, les fonds se concentrent davantage sur les principales institutions, et la concurrence se déplace de l’expansion de la taille vers l’amélioration de la qualité et des capacités professionnelles », a déclaré Li Chunyu.

Parmi les 126 fonds privés de plusieurs milliards, la majorité se concentre sur la stratégie actions, avec 89 institutions, représentant 70,63 %. En termes de répartition géographique, ces fonds sont principalement concentrés à Shanghai, Beijing et Shenzhen, avec respectivement 59, 30 et 10 fonds, représentant 46,83 %, 23,81 % et 7,94 %. En termes de performance, selon P2P Private Placement Network, 82 fonds de plusieurs milliards ayant publié leurs résultats ont enregistré un rendement moyen de 8,89 % cette année.

Selon la dernière statistique de l’Association chinoise des gestionnaires de fonds d’investissement en valeurs mobilières, à la fin janvier 2026, il y avait 19 100 gestionnaires de fonds privés en activité en Chine, gérant 139 200 fonds, avec une taille totale de 22,44 trillions de yuans. C’est la quatrième fois consécutive que la taille totale des fonds privés atteint un nouveau record : passant de 22,05 trillions de yuans fin octobre 2025, à 22,09 trillions en novembre, 22,15 trillions en décembre, et 22,44 trillions en janvier 2026.

Les institutions privées poursuivent également leurs achats internes. Par exemple, le 9 mars, Shanghai Heyuan Fund a publié un communiqué indiquant qu’en raison de perspectives favorables à long terme pour le marché des capitaux chinois et de leur confiance dans leur capacité de gestion d’investissement, la société prévoit d’acheter pour 20 millions de yuans de ses propres fonds pour ses produits gérés, partageant ainsi les risques et les bénéfices avec les investisseurs. Selon P2P Private Placement Network, jusqu’au 11 mars, 4 institutions privées ont annoncé leurs achats internes cette année, pour un total de 44 millions de yuans.

Xu Peng a déclaré : « Ces signaux positifs montrent que les investisseurs professionnels restent optimistes quant à l’avenir. Bien que le marché ait connu une hausse d’un an et demi, nous pensons qu’il existe encore de nombreuses opportunités structurelles. »

Li Chunyu pense que, d’une part, cela reflète la reconnaissance à long terme de la valeur du marché des capitaux par les institutions privées, ainsi que leur confiance dans leurs capacités de recherche et d’investissement ; d’autre part, la croissance de la taille des fonds privés est directement liée à l’afflux de capitaux généré par l’effet de profitabilité du marché, ce qui indique que la logique du marché évolue du rétablissement de la valorisation vers la rentabilité, validée par les fonds.

« Dans le futur, les institutions privées doivent respecter la conformité, maintenir une gestion réglementée, et continuer à améliorer leurs capacités professionnelles et leur niveau de recherche, afin d’accroître leur capacité à obtenir des rendements supérieurs », a conclu Xu Peng.