Les actions Palantir peuvent-elles battre le marché ?

Palantir Technologies (PLTR 0,70 %) a connu une croissance incroyable au cours des cinq dernières années. Le cours de l’action de l’entreprise a augmenté d’environ 547 % durant cette période. D’un autre côté, l’action a également connu une forte correction ces derniers mois, en lien avec des inquiétudes selon lesquelles les actions liées à l’intelligence artificielle (IA) et aux logiciels pourraient être largement surévaluées.

Au moment de cette rédaction, Palantir a perdu 26 % de son sommet. Bien sûr, l’action reste encore très valorisée selon la plupart des indicateurs de valorisation classiques. La capitalisation boursière actuelle de l’entreprise est d’environ 349 milliards de dollars, évaluant l’action à environ 110 fois le bénéfice attendu à terme et 48 fois le chiffre d’affaires attendu à terme. L’action pourra-t-elle battre le marché sur les cinq ou dix prochaines années ?

Source de l’image : Getty Images.

Palantir peut-il encore être un gagnant massif à long terme ?

Bien que Palantir se négocie à une valorisation extrêmement dépendante de sa croissance, l’entreprise a également régulièrement affiché des résultats en ventes et en bénéfices qui ont surpassé les attentes de Wall Street. Le chiffre d’affaires de Palantir a augmenté de 70 % d’une année sur l’autre au quatrième trimestre, atteignant environ 1,41 milliard de dollars. Par ailleurs, le bénéfice par action ajusté (non-GAAP) a bondi de 79 % par rapport à la période précédente pour atteindre 0,25 dollar. En comparaison, les analystes de Wall Street estimaient en moyenne un bénéfice par action de 0,23 dollar sur un chiffre d’affaires de 1,33 milliard de dollars.

Grâce à une demande croissante pour son service de plateforme d’intelligence artificielle, le chiffre d’affaires auprès des clients commerciaux américains a explosé de 137 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre. Par ailleurs, les ventes aux clients gouvernementaux américains ont augmenté de 66 % par rapport à l’année précédente.

Palantir semble bénéficier d’un avantage concurrentiel solide avec ses portefeuilles de produits pour les clients du secteur public et privé, et ces atouts pourraient permettre à l’entreprise de construire des barrières à l’entrée durables, difficiles à franchir pour ses concurrents. Les activités de l’entreprise auprès des agences de défense américaines et d’autres départements gouvernementaux offrent également une certaine protection contre la volatilité géopolitique. Peu d’autres actions technologiques à forte croissance offrent cette caractéristique défensive, ce qui explique en partie pourquoi Palantir bénéficie d’une prime de valorisation aussi élevée.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(-0,70 %) $-1,07

Prix actuel

$152,12

Points clés

Capitalisation boursière

366 milliards de dollars

Fourchette de la journée

149,63 $ - 156,38 $

Fourchette sur 52 semaines

66,12 $ - 207,52 $

Volume

1,7 million

Volume moyen

47 millions

Marge brute

82,37 %

Au cours des cinq prochaines années, il y aura probablement des périodes où Palantir sous-performera significativement le marché plus large. Selon l’évolution des cycles de marché, il est possible que le graphique de l’action de l’entreprise affiche une sous-performance importante dans cinq ans. La profile de valorisation de l’entreprise prédispose l’action à subir de fortes ventes lorsque le sentiment macroéconomique global devient baissier.

Cela dit, je pense toujours que l’action a de bonnes chances de surpasser significativement le marché dans les cinq prochaines années. Les perspectives de demande pour les services de l’entreprise semblent très solides, et l’activité affiche des marges exceptionnelles qui facilitent une croissance rapide des bénéfices.

Sur dix ans, je pense que les chances pour l’entreprise de battre le marché sont encore meilleures. Avec sa plateforme d’IA de premier plan et un élan robuste tant dans le secteur public que dans le secteur privé, Palantir a de bonnes chances de rejoindre le club des entreprises d’une capitalisation de marché d’un billion de dollars dans la prochaine décennie.