1 Action à dividendes magnifique en baisse de 23 % à acheter en 2024 et à conserver pour toujours

En tant que leader dans le monde sauvage des tuyaux et flexibles en métal, Omega Flex (OFLX 17,71 %) ne saute peut-être pas aux yeux des investisseurs comme une action criant “potentiel de multibagger”. Néanmoins, depuis son introduction en bourse en 2005, Omega Flex s’est avérée être un multibagger discret, offrant un rendement total supérieur à 800 % — soit un taux annualisé de 13 %.

Malgré cette performance incroyable, aucun analyste de Wall Street ne suit activement l’action, laissant cette entreprise de 700 millions de dollars quelque peu méconnue.

Cependant, avec son cours actuel en baisse de plus de 45 % par rapport à ses sommets sur 52 semaines en raison de la faiblesse persistante du secteur immobilier aux États-Unis, Omega Flex devient rapidement l’une de mes actions à dividendes préférées à acheter en 2024.

Développer

NASDAQ : OFLX

Omega Flex

Variation d’aujourd’hui

(-17,71 %) -6,54 $

Prix actuel

30,39 $

Points clés

Capitalisation boursière

373 M $

Fourchette de la journée

30,06 $ - 36,45 $

Fourchette sur 52 semaines

25,58 $ - 42,08 $

Volume

2,2 K

Moyenne volume

43 K

Marge brute

55,74 %

Rendement en dividendes

3,68 %

Omega Flex domine le marché des tuyaux et flexibles en métal

Opérant dans une industrie très fragmentée des tuyaux flexibles en métal, Omega Flex se concentre sur trois catégories de marché pour la majorité de ses ventes :

• Construction résidentielle et commerciale : les marques TracPipe, CounterStrike et AutoSnap sont utilisées pour les conduits de gaz de carburant généralement utilisés par les appareils électroménagers.
• Industrie générale : les marques DoubleTrac (double confinement) et DEF-Trac (fluide d’échappement diesel) sont utilisées dans des stations-service et des usines de traitement des déchets, tout en servant divers clients automobiles et marinas.
• Médical : le tubing médical ondulé MediTrac transporte en toute sécurité les gaz médicaux dans les établissements de santé.

Bien qu’il soit difficile d’identifier un “leader” dans une niche aussi spécifique que les tuyaux en métal flexibles, Omega Flex se considère comme le meilleur (ou presque) dans ses marchés résidentiel, commercial et industriel. Par ailleurs, sa nouvelle unité médicale (lancée en 2018) a connu une adoption rapide — étant même utilisée dans des hôpitaux temporaires à Central Park pendant la pandémie.

C’est génial, vous pensez peut-être, mais qu’est-ce qui fait d’Omega Flex une meilleure option ?

En résumé, les 123 brevets de l’entreprise se concentrent sur la flexibilité et la facilité d’installation, représentant une amélioration considérable par rapport aux tuyaux traditionnels rigides. Non seulement l’installation des tuyaux traditionnels est plus laborieuse — et beaucoup moins conviviale en raison de leur rigidité — mais ils sous-performent également de manière dramatique en cas de tremblement de terre ou de coup de foudre.

Malgré ces facteurs prometteurs, l’entreprise a vu ses ventes et son bénéfice par action (BPA) diminuer de 13 % et 15 % au troisième trimestre, car le marché immobilier américain continue de voir moins de nouvelles constructions. Cependant, avec un déficit estimé à 3 millions de logements aux États-Unis, ces faibles chiffres financiers devraient être temporaires et s’améliorer à long terme.

Des profits stables et une histoire de redistribution à ses actionnaires

Ce qui rend l’investissement dans Omega Flex encore plus attrayant, c’est son rendement exceptionnel du capital investi (ROIC) de 30 %. Le ROIC mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport à sa dette et ses fonds propres. Les actions avec un ROIC élevé comme celui d’Omega Flex ont prouvé qu’elles surpassaient le marché à long terme. Pour donner un contexte, si Omega Flex était suffisamment grande pour faire partie du S&P 500, son ROIC serait le septième parmi les 73 actions industrielles de l’indice.

En plus de cette rentabilité hors norme, la direction a un solide historique de redistribution des profits excédentaires à ses actionnaires. En fait, elle en redistribue pratiquement la totalité.

OFLX Résultat net (TTM) données par YCharts

Grâce à ses paiements trimestriels en constante augmentation et à ses dividendes spéciaux occasionnels, l’entreprise est entièrement concentrée sur la prise en charge de ses actionnaires. Avec une propriété insider de 68 %, la direction est fortement incitée à maintenir ces paiements de dividendes.

Une valorisation à son plus bas en cinq ans

Se négociant à 33 fois le bénéfice, Omega Flex n’est pas nécessairement bon marché comparé au ratio cours/bénéfice moyen de 25 du S&P 500. Cependant, c’est la valeur la plus basse à laquelle l’entreprise a été échangée depuis plus de cinq ans, représentant une décote par rapport à sa moyenne décennale de 41.

OFLX Ratio P/E données par YCharts

Ce qui ajoute encore plus d’enthousiasme à la situation de valorisation d’Omega Flex, c’est son rendement en dividendes de 1,8 %, pratiquement à son plus haut niveau historique, sauf pour quelques mois auparavant.

OFLX Rendement en dividendes données par YCharts

C’est un signe encourageant pour les investisseurs axés sur les dividendes, car ils peuvent “verrouiller” ce rendement (à condition que le dividende ne soit pas réduit, ce qui, avec un ratio de distribution de 59 %, ne devrait pas l’être) dès aujourd’hui et le voir augmenter progressivement.

Omega Flex peut sembler être un leader ennuyeux dans sa niche que les analystes de Wall Street ne prennent pas la peine de suivre, mais c’est là toute la beauté de cette entreprise relativement inconnue mais de qualité, négociée à un prix juste. Grâce à ses opérations stables, ses profits hors norme et ses paiements de dividendes réguliers, Omega Flex apparaît comme une candidate idéale pour la stratégie d’achat en dollar-cost averaging tout au long de 2024.