Les stablecoins se développent dans les paiements, mais la majorité de l'activité reste interne

Alors que l’utilisation des stablecoins dans les paiements s’étend rapidement, la majorité de l’activité actuelle reste concentrée sur des cas d’usage internes plutôt que sur des paiements externes. Bien que le volume total des transactions en stablecoins soit estimé à environ 35 000 milliards de dollars par an, la part spécifiquement liée aux paiements est plus proche de 390 milliards de dollars.

Selon des données de McKinsey, en collaboration avec le fournisseur d’analyses blockchain Artemis Analytics, la grande majorité de ce volume de transfert reflète des activités de trading, des mouvements de trésorerie internes et des transactions automatisées sur blockchain plutôt que des paiements dans le monde réel.

« Ils ont été un produit interne exceptionnel parce qu’ils permettent à des acteurs comme les exchanges, les custodians, les market makers, et même les protocoles de rééquilibrer la liquidité et de régler des transactions 24/7 et presque instantanément », a déclaré Joel Hugentobler, analyste en cryptomonnaies chez Javelin Strategy & Research. « Pas besoin d’attendre la réouverture des banques la nuit ou pendant le week-end — ce sont des espèces numériques ‘toujours actives’. Cela réduit également la friction entre les parties, permet une meilleure efficacité du capital, et offre des contrôles programmables. »

Cas d’usage externes

Parallèlement, l’activité de paiement en stablecoins a plus que doublé entre 2024 et 2025. Les paiements B2B dominent ce segment, représentant environ 226 milliards de dollars — soit environ 60 % du volume mondial des paiements en stablecoins. L’étude a révélé que l’utilisation en B2B a augmenté de 733 % d’une année sur l’autre.

Les paiements de consommateur à consommateur ont représenté un autre 77 milliards de dollars. Les stablecoins permettent des transferts peer-to-peer qui peuvent être réglés presque instantanément et souvent à un coût inférieur à celui des méthodes traditionnelles.

Une somme comparable, environ 76 milliards de dollars, était liée aux paiements de consommateur à entreprise. Les cartes liées aux stablecoins ont joué un rôle important dans ce domaine, permettant aux consommateurs de dépenser directement des stablecoins chez des commerçants du monde entier sans avoir à convertir d’abord les fonds via des exchanges ou des banques. Les dépenses via des cartes liées aux stablecoins ont atteint 4,5 milliards de dollars en 2025, en hausse de 673 % par rapport à l’année précédente.

Les paiements globaux de salaires et de remises effectués en stablecoins s’élèvent désormais à environ 90 milliards de dollars par an.

Incitations supplémentaires nécessaires

La question clé est de savoir si ces usages principalement internes se traduiront finalement par une adoption plus large pour les paiements externes. Pour que ce changement se produise, les actifs numériques devront offrir une expérience utilisateur plus fluide et des incitations plus fortes tant pour les commerçants que pour les utilisateurs finaux.

« Les économies de coûts et la rapidité avec un règlement plus rapide sont des avantages clairs, mais les incitations ne sont pas encore suffisantes pour qu’un paysage de paiements de plusieurs trillions de dollars fasse cette transition », a déclaré Hugentobler. « Mais nous voyons des efforts de conformité et des partenariats avec des fournisseurs de portefeuilles et de cartes, donc les choses avancent dans cette direction. »