Les contrats à terme sur actions chutent, les prix du pétrole grimpent alors que la volatilité s'empare des marchés financiers dans le contexte des développements en Iran

Un début d semaine instable s’annonce pour les marchés financiers après que les États-Unis et Israël ont attaqué l’Iran ce week-end.

Les prix du pétrole ont explosé lorsque la négociation a commencé dimanche soir, en raison de préoccupations concernant une possible interruption des approvisionnements en provenance du Moyen-Orient. Les contrats à terme sur les actions ont chuté alors que les investisseurs réduisaient leur exposition aux actifs risqués face à la nouvelle vague d’incertitude géopolitique et économique déclenchée par les événements au Moyen-Orient. L’or, qui a déjà atteint plusieurs records ces derniers mois, était en hausse alors que certains investisseurs se tournaient vers cette valeur refuge traditionnelle.

Le bombardement de l’Iran tôt samedi a tué le Guide suprême du pays, Ali Khamenei, et a causé des dégâts à travers le pays. Il a déclenché une série de frappes de représailles de l’Iran contre Israël et les intérêts américains dans plusieurs pays de la région tout au long du week-end. Le président Donald Trump a déclaré dimanche que les États-Unis prévoyaient de poursuivre leurs opérations militaires en Iran pendant plusieurs semaines supplémentaires.

Pourquoi cela vous concerne

L’escalade du conflit au Moyen-Orient a ravivé l’incertitude géopolitique et économique, menaçant de provoquer une forte volatilité des marchés. Une hausse des prix du pétrole aurait un impact sur le prix de l’essence pour les consommateurs et pourrait freiner l’activité économique.

« La réaction initiale du marché à ce type d’événement serait généralement une baisse des rendements obligataires du Trésor et une baisse des actions — principalement une réévaluation du risque-prime », ont déclaré les analystes de Franklin Templeton Institute, dirigés par le stratégiste en chef Stephen Dover, dans un rapport samedi.

Les prix du pétrole et du gaz naturel sont particulièrement vulnérables à des mouvements brusques à la hausse, non seulement parce que le Moyen-Orient est un producteur majeur de ces commodities, mais aussi en raison de l’augmentation des coûts de transport.

« Les prix du pétrole risquent de sauter à la hausse, et ce mouvement pourrait ne pas s’atténuer rapidement car le marché ne prend pas seulement en compte le prix du baril, mais aussi le coût de son transport », a déclaré Charu Chanana, stratégiste en chef chez Saxo. « Même sans une fermeture totale, une prime de risque accrue liée à la guerre, le reroutage et la réévaluation des assurances peuvent maintenir les coûts du brut et du fret à un niveau élevé. »

Avant même l’attaque contre l’Iran, les prix du pétrole avaient déjà augmenté d’environ 20 % depuis le début de l’année, en raison des inquiétudes concernant une éventuelle action militaire au Moyen-Orient. Les contrats à terme sur le Brent, référence mondiale, ont récemment augmenté de plus de 6 %, atteignant environ 77,50 $ le baril, leur niveau le plus élevé depuis juin. Les contrats WTI, référence américaine, ont également augmenté d’environ 6 %, à 71 $ le baril.

En ce qui concerne les actions susceptibles d’être affectées, Chanana a indiqué que les compagnies aériennes et autres entreprises du secteur du voyage et des loisirs pourraient souffrir de la hausse des coûts du carburant et de la baisse de la demande, tandis que les sociétés de transport maritime et celles exposées au commerce mondial sont également vulnérables. En revanche, de nombreuses actions du secteur de l’énergie bénéficieraient de la hausse des prix du pétrole, tout comme les entreprises de défense, de sécurité et d’infrastructures critiques, qui semblent également bien positionnées.

« L’or, la défense et d’autres acteurs liés à la sécurité deviennent de plus en plus des éléments fondamentaux alors que le risque géopolitique devient plus fréquent plutôt qu’exceptionnel », a déclaré Chanana. « Dans ce contexte, une gestion active du risque est essentielle, car la direction peut changer rapidement à mesure que la situation évolue. »

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Les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average, au S&P 500 et au Nasdaq 100 ont chacun chuté d’environ 1 % lors des dernières négociations. Les contrats sur l’or ont augmenté de près de 2 %, atteignant 5 350 $ l’once, leur niveau le plus élevé depuis plus d’un mois. Le Bitcoin, qui se négocie en continu sept jours sur sept, est tombé à 63 000 $ samedi matin, après les frappes, contre un sommet d’environ 68 000 $ vendredi, mais a rebondi à 67 000 $ dimanche soir.

Les principaux indices boursiers américains ont perdu du terrain la semaine dernière pour clôturer un mois de trading difficile, dominé par l’inquiétude des investisseurs face aux perturbations liées à l’IA, à l’incertitude sur les tarifs douaniers, ainsi qu’aux perspectives économiques et aux taux d’intérêt. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, qui influence les taux d’intérêt sur divers prêts aux consommateurs, a clôturé vendredi à son niveau le plus bas depuis octobre 2024.

« Historiquement, la géopolitique entraîne souvent une hausse initiale des primes de risque avant que les investisseurs ne concluent que l’impact global sur les bénéfices est modeste », a déclaré Franklin Templeton Institute. « Nous ne qualifierions pas encore cela de configuration d’achat lors du repli — la durée, la mécanique du transport/assurance, et le scénario final comptent plus que le premier titre. »

Mise à jour : Cet article a été mis à jour après sa publication initiale pour inclure des informations sur l’activité de trading sur les marchés à terme.