Les pays du Golfe réexaminent leurs investissements à l'étranger, la situation en Iran impacte la stratégie des fonds souverains

Les effets de débordement du conflit entre les États-Unis et l’Iran continuent de s’élargir, et les marchés mondiaux des capitaux font face à une nouvelle source d’incertitude : la capacité des fonds souverains du Golfe à honorer leurs engagements d’investissement.

Vendredi, selon le Financial Times, alors que les opérations militaires américaines et israéliennes contre l’Iran se poursuivent, la pression sur les budgets des pays du Golfe s’intensifie brusquement, au moins trois des quatre principales économies du Golfe — Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Koweït et Qatar — ont entamé des consultations conjointes sur leurs budgets et leurs pressions économiques, et ont lancé des examens internes pour évaluer la possibilité de recourir à des clauses de force majeure, tout en réexaminant leurs engagements d’investissement à l’étranger actuels et futurs.

Les fonds souverains du Golfe, de grande taille et très actifs, sont depuis toujours un indicateur clé pour les marchés mondiaux. Après la visite de Trump dans la région l’an dernier, l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Qatar ont promis d’investir plusieurs milliards de dollars aux États-Unis. Ces trois pays sont également d’importants sponsors d’événements sportifs mondiaux et continuent d’investir massivement dans la diversification économique nationale.

Un conseiller d’un pays du Golfe a confié que cette évolution a déjà attiré l’attention de la Maison-Blanche. Après la visite de Trump dans la région l’an dernier, ces trois pays avaient promis d’investir des milliards de dollars aux États-Unis. Si ces plans d’investissement venaient à changer, cela pourrait avoir un impact direct sur les marchés américains et occidentaux, et pourrait aussi intensifier la pression sur Trump pour rechercher une solution diplomatique.

Pression sur le budget, trois économies du Golfe lancent un examen des investissements

Un responsable du Golfe a indiqué au Financial Times : « Plusieurs pays du Golfe ont lancé des examens internes pour déterminer si des clauses de force majeure peuvent être invoquées dans leurs contrats existants, tout en évaluant globalement leurs engagements d’investissement actuels et futurs, afin d’atténuer la pression économique anticipée liée à la guerre — surtout dans un contexte où la guerre et les dépenses associées se poursuivent à leur rythme actuel. »

Ce responsable a précisé que cette démarche est une mesure préventive, motivée par une accumulation de facteurs entraînant une tension budgétaire : les revenus énergétiques diminuent en raison d’un ralentissement de la production ou de perturbations dans le transport, le secteur du tourisme et de l’aviation subissent des chocs, tandis que les dépenses de défense connaissent une forte hausse.

Il a ajouté que l’étendue de l’examen pourrait couvrir les engagements d’investissement envers des gouvernements ou entreprises étrangères, les sponsoring sportifs, les contrats commerciaux, voire la vente de positions existantes.

Le détroit d’Hormuz bloqué, énergie et commerce en danger

Le déclencheur direct de cette nouvelle crise est la riposte massive de l’Iran dans la région du Golfe. L’Iran a lancé une contre-attaque violente contre ses alliés américains dans la région, ce qui a presque paralysé la navigation dans le détroit d’Hormuz — une voie stratégique où transite environ un cinquième du pétrole et du gaz mondiaux —, et au moins 10 pétroliers dans la région ont été attaqués.

Qatar, deuxième plus grand producteur mondial de gaz naturel liquéfié, a annoncé cette semaine recourir à une clause de force majeure après que ses principales usines de GNL ont été attaquées par des drones et ont dû cesser leur production. Une grande raffinerie saoudienne a également été frappée.

Selon CCTV, le porte-parole du ministère qatari des Affaires étrangères, Ansaari, a déclaré le 3 que lors de l’attaque iranienne contre la base aérienne américaine d’Udeid au Qatar, les installations énergétiques du Qatar ont été touchées, mais les dégâts sont contrôlables, et le Qatar mène une évaluation technique.

Par ailleurs, l’Iran a également attaqué des bases militaires, des ambassades américaines, ainsi que des aéroports, hôtels et résidences dans la région, perturbant gravement le trafic aérien régional et le tourisme.

Des investissements de centaines de milliards de dollars en suspens, le White House alerté

Un conseiller d’un gouvernement du Golfe a indiqué que la possibilité de lancer ces examens d’investissements a déjà attiré l’attention de la Maison-Blanche. Selon des analystes, toute mesure susceptible d’affecter les investissements américains ou occidentaux pourrait intensifier la pression sur Trump pour rechercher une solution diplomatique et réduire le conflit.

De plus, les pays du Golfe avaient auparavant conseillé à Trump de différer une intervention contre l’Iran et de privilégier une solution diplomatique, mais ils ont finalement été en première ligne, subissant de lourdes représailles iraniennes.

Khalaf al-Habtoor, un célèbre homme d’affaires émirati, a publiquement posé une question à Trump sur les réseaux sociaux, exprimant la frustration de la région : « Une question directe : qui vous a autorisé à entraîner notre région dans une guerre avec l’Iran ? Sur quoi vous vous basez pour prendre cette décision risquée ? » Il a écrit sur X : « Avant de tirer, avez-vous calculé les dommages collatéraux ? »

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