CICC : La contradiction entre l'offre et la demande d'énergie à l'étranger est aiguë, les fabricants chinois profitent d'une fenêtre d'accélération de leur expansion à l'international

Les rapports de China International Capital Corporation indiquent que les centres de données étrangers font face à une difficulté croissante pour trouver de l’électricité, avec des temps d’attente pouvant dépasser 7 ans dans certaines zones congestionnées des réseaux électriques en Europe et en Amérique. La capacité du réseau électrique détermine désormais la flux de capitaux, attirant l’attention des grands développeurs sur la Scandinavie, le sud de l’Europe et les marchés émergents. Par ailleurs, dans certains secteurs du marché FLAP-D aux États-Unis et en Europe, l’autoproduction d’électricité, qui était optionnelle, devient obligatoire, avec l’exploration simultanée de diverses nouvelles solutions d’alimentation. La contradiction entre l’offre et la demande à l’étranger est aiguë, ce qui ouvre une fenêtre d’accélération pour les fabricants chinois pour s’implanter à l’international, en captant les opportunités dans des marchés très flexibles.

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China International Capital Corporation | AI “Exploration électrique” (XIII) : Résoudre le dilemme de la recherche d’électricité pour les centres de données étrangers

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Les centres de données étrangers font face à une difficulté croissante pour trouver de l’électricité, avec des temps d’attente pouvant dépasser 7 ans dans certaines zones congestionnées des réseaux électriques en Europe et en Amérique. Nous observons que la capacité du réseau électrique détermine la flux de capitaux, attirant l’attention des grands développeurs sur la Scandinavie, le sud de l’Europe et les marchés émergents. Par ailleurs, dans certains secteurs du marché FLAP-D aux États-Unis et en Europe, l’autoproduction d’électricité, qui était optionnelle, devient obligatoire, avec l’exploration simultanée de diverses nouvelles solutions d’alimentation. La contradiction entre l’offre et la demande à l’étranger est aiguë, ce qui ouvre une fenêtre d’accélération pour les fabricants chinois pour s’implanter à l’international, en captant les opportunités dans des marchés très flexibles.

Résumé

Côté alimentation : La tendance est à l’alimentation sur site, avec une percée des moteurs à combustion autonomes. Les moteurs à combustion sont la solution principale pour l’alimentation sur site, avec une augmentation des commandes et des prix mondiaux d’ici 2025. Les principaux fabricants étrangers sont sous tension, avec des délais de livraison supérieurs à 3 ans, ce qui complique la satisfaction des besoins rapides en alimentation, offrant ainsi une opportunité de marché pour les fabricants chinois. Le leader Dongfang Electric a réalisé sa première exportation de son moteur G50 l’année dernière. Par ailleurs, des solutions variées comme le SOFC, le SMR ou les systèmes géothermiques présentent des caractéristiques distinctes. Nous pensons que la combinaison “autoproduction + réseau électrique” est une voie prometteuse pour l’avenir.

Côté réseau électrique : Le grand cycle mondial de l’électricité, avec une forte croissance des exportations de transformateurs chinois. Avec l’augmentation de la capacité AIDC à des centaines de mégawatts, la connexion au réseau nécessite des postes de transformation haute tension, mais la lenteur des approbations et d’autres facteurs limitent le développement efficace du transport d’électricité en Europe et en Amérique, créant un déficit en équipements clés comme les transformateurs. En 2025, les exportations chinoises de transformateurs atteindront un record, et nous croyons que les entreprises chinoises, disposant d’une chaîne industrielle complète et d’une capacité de livraison rapide, continueront à ouvrir des marchés.

Côté centres de données : SST pourrait aider à rendre le réseau électrique plus convivial. D’une part, le SST, adapté à la coordination des calculs électriques, peut fonctionner avec des systèmes de stockage d’énergie pour fournir des services auxiliaires comme la régulation de la fréquence et de la tension, rendant le réseau plus flexible. D’autre part, grâce à la technologie de l’électronique de puissance, le SST peut répondre rapidement et contrôler activement, atténuant l’impact de la formation de modèles d’IA sur le réseau. Nous sommes optimistes quant à la capacité des fabricants chinois, dotés d’une forte compréhension du réseau électrique et d’un bon réseau de distribution, à se démarquer.

Risques

Développement de l’AIDC inférieur aux attentes, changements dans les politiques commerciales internationales, évolution des nouvelles technologies.