La menace de guerre pourrait réduire l'offre de jusqu'à 4 millions de barils par jour alors que la hausse des prix du pétrole s'accentue

(MENAFN- Khaleej Times) Les marchés mondiaux du pétrole se préparent à un choc d’approvisionnement potentiel alors que le conflit croissant dans le Golfe menace de retirer des millions de barils de brut du marché tout en faisant grimper fortement les prix.

Les analystes avertissent que les pertes de production pourraient dépasser 3 millions de barils par jour dans les jours à venir et dépasser 4 millions de barils par jour si la perturbation perdure, resserrant l’offre dans un marché déjà tendu en raison des risques sécuritaires dans la région.

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Les prix du pétrole ont déjà commencé à augmenter alors que les attaques contre des tankers, les perturbations des raffineries et la quasi-arrêt du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz coupent les flux énergétiques vitaux du Moyen-Orient. Le Brent a dépassé 83 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain approchait 77 dollars, les traders intégrant le risque que les perturbations d’approvisionnement puissent s’aggraver si le trafic des tankers et les exportations restent limités.

Le détroit d’Ormuz – la voie navigable étroite reliant le Golfe arabo-persique aux marchés mondiaux – gère environ 20 % du commerce pétrolier maritime mondial et une part importante des expéditions mondiales de gaz naturel liquéfié. Toute perturbation de ce point stratégique se répercute rapidement sur les marchés énergétiques internationaux car il constitue la principale route d’exportation pour les grands producteurs tels que l’Arabie saoudite, l’Irak, les Émirats arabes unis, le Koweït et le Qatar.

Les analystes en matières de matières premières de JPMorgan estiment que le conflit pourrait entraîner des pertes de production dépassant 3 millions de barils par jour d’ici la fin de la semaine, principalement en raison de contraintes de stockage, de goulots d’étranglement à l’exportation et de fermetures préventives dans la région. Si les hostilités persistent plus de quelques semaines, ces pertes pourraient dépasser 4 millions de barils par jour, représentant l’une des plus importantes perturbations d’approvisionnement à court terme des dernières années.

L’Irak, le deuxième plus grand producteur de brut de l’OPEP, est devenu l’un des fournisseurs les plus vulnérables dans la crise actuelle. Les responsables indiquent que le pays a déjà été contraint de fermer environ 1,5 million de barils par jour de production alors que les installations de stockage approchent de leur capacité et que les routes d’exportation restent fortement limitées.

Les analystes avertissent que les fermetures de production pourraient s’étendre jusqu’à 3 millions de barils par jour, ce qui arrêterait effectivement la majeure partie des exportations de brut irakien si le trafic des tankers ne reprenait pas rapidement.

JPMorgan estime que si le conflit se poursuit, les perturbations régionales de l’approvisionnement pourraient s’intensifier rapidement. Au 15e jour des hostilités, la production arrêtée dans le Golfe pourrait atteindre environ 3,8 millions de barils par jour, pour atteindre environ 4,7 millions de barils par jour au 18e jour, alors que les défis logistiques obligent les producteurs à réduire leur production.

Les perturbations du transport maritime aggravent déjà le choc d’approvisionnement. Les données de sociétés de suivi des navires telles que Vortexa et Kpler montrent que les mouvements de tankers dans le Golfe arabo-persique ont fortement diminué alors que les assureurs et les compagnies maritimes réévaluent les risques suite à plusieurs attaques signalées contre des navires.

Les estimations de l’industrie suggèrent que des centaines de tankers sont actuellement échoués dans le Golfe, incapables ou peu disposés à traverser le détroit d’Ormuz en raison de l’augmentation des préoccupations sécuritaires et des coûts d’assurance liés à la guerre.

L’Iran a averti qu’il pourrait cibler les navires tentant de traverser le détroit, augmentant considérablement les enjeux pour les marchés énergétiques mondiaux. Ces menaces ont déjà fait grimper fortement les tarifs de transport maritime et les primes d’assurance, augmentant le coût du transport du brut même pour les expéditions qui parviennent à quitter la région.

En réponse à la perturbation, les États-Unis ont indiqué qu’ils pourraient envisager d’offrir des escortes navales ou des garanties d’assurance pour les tankers traversant le Golfe arabo-persique si la situation s’aggravait davantage, en écho aux mesures similaires utilisées lors de crises précédentes dans le Golfe pour maintenir ouvertes les voies de navigation vitales.

Les infrastructures énergétiques de la région ont également été mises sous pression. Selon des sources, Saudi Aramco aurait temporairement fermé sa plus grande raffinerie nationale après une attaque de drone, tandis que QatarEnergy a déclaré une force majeure sur ses expéditions de gaz naturel liquéfié après que des frappes iraniennes ont perturbé les opérations dans des installations clés de traitement.

Les préoccupations sécuritaires se sont également propagées aux Émirats arabes unis, où les autorités ont signalé un incendie dans une installation industrielle liée au pétrole à Fujairah, suite à une attaque de drone interceptée plus tôt cette semaine. Bien que les dégâts aient été limités, l’incident a souligné à quelle vitesse le conflit pourrait menacer les infrastructures énergétiques critiques dans le Golfe.

Malgré la montée des tensions, certains analystes pensent que les marchés continuent d’évaluer le conflit comme étant temporaire plutôt que prolongé. La Deutsche Bank a indiqué que les pics les plus importants ont été concentrés sur les contrats pétroliers à court terme, tandis que les contrats à plus long terme ont peu varié, suggérant que les traders s’attendent à ce que les perturbations d’approvisionnement s’atténuent une fois que les hostilités cesseront.

Les économistes soulignent également la disponibilité d’une capacité de production excédentaire chez les producteurs de l’OPEP comme un tampon potentiel. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis détiennent ensemble plusieurs millions de barils par jour de capacité excédentaire, ce qui pourrait aider à compenser la perte de production si la crise se prolonge.

Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que le plus grand risque réside actuellement dans les perturbations commerciales plutôt que dans la capacité de production. Même si les producteurs disposent d’une capacité excédentaire, rerouter les exportations hors du détroit d’Ormuz serait extrêmement difficile.

Bridget Payne, responsable des prévisions énergétiques chez Oxford Economics, a déclaré que le marché mondial du pétrole reste relativement bien approvisionné malgré le choc actuel. Cependant, elle a averti que les perturbations logistiques pourraient encore entraîner une volatilité importante des prix.

« La capacité excédentaire en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis peut compenser une partie de la production perdue, mais les routes alternatives ne peuvent rerouter qu’environ un tiers des flux de pétrole normaux par le détroit d’Ormuz », a déclaré Payne.

Elle prévoit que le Brent moyen autour de 79 dollars le baril au deuxième trimestre si les flux d’approvisionnement se normalisent plus tard cette année. Cependant, les analystes avertissent qu’un conflit prolongé qui maintiendrait le détroit pratiquement fermé pourrait faire grimper les prix bien au-dessus de 100 dollars le baril, alimentant le spectre d’une crise énergétique mondiale plus large.

Les analystes indiquent que les marchés restent très sensibles aux développements sur le terrain. Avec un trafic de tankers fortement limité et des millions de barils potentiellement en danger, même une brève perturbation pourrait resserrer l’équilibre énergétique mondial et faire grimper fortement les prix du pétrole dans les semaines à venir.