Tether construit un empire de pouvoir : des Îles Vierges au cœur de la Maison-Blanche

Ces derniers mois, Tether a non seulement affirmé sa position dans le domaine des stablecoins, mais a également montré ses ambitions de contrôler un réseau de pouvoir global. Des transactions internes sophistiquées dissimulées à la perfection, jusqu’à l’infiltration des institutions de pouvoir à Washington, Tether tisse un écosystème d’affaires extrêmement discret. La question est : s’agit-il d’une nouvelle infrastructure financière ou simplement d’un mécanisme de privatisation des actifs pour l’élite dirigeante ?

Transactions liées et mécanismes de dissimulation via les Îles Vierges

L’enchaînement commence avec l’annonce de Northern Data – filiale détenant 54 % de Tether – concernant la vente de sa division minière de bitcoin, Peak Mining, pour 200 millions de dollars. À première vue, une transaction ordinaire, mais en creusant, toute la structure révèle un réseau de pouvoir sophistiqué.

Les trois sociétés achetant Peak Mining sont Highland Group Mining, Appalachian Energy et 2750418 Alberta ULC, toutes contrôlées en réalité par Giancarlo Devasini (co-fondateur de Tether) et Paolo Ardoino (CEO). Leur identité est dissimulée dans le marché boursier allemand où Northern Data est cotée, un environnement réglementaire beaucoup plus laxiste que celui des principales bourses.

Un secret encore plus grand réside dans le choix du lieu d’enregistrement – les Îles Vierges. Les sociétés acquérant cette façade ont toutes leur siège aux Îles Vierges britanniques, américaines ou canadiennes, des juridictions connues pour leur forte confidentialité et leur réglementation souple. Ce mécanisme permet de finaliser des transactions sans révéler publiquement l’identité réelle de l’acheteur, ni avoir à déclarer les opérations. L’identité véritable n’émerge que plus tard, via les dossiers d’entreprise enregistrés aux Îles Vierges, quelques semaines après la transaction.

Northern Data, Peak Mining : une stratégie de privatisation planifiée

Le moment de la transaction n’est pas anodin. Peak Mining est vendue quelques jours avant que Rumble – plateforme vidéo détenue à près de 48 % par Tether – n’annonce l’acquisition de Northern Data pour 760 millions de dollars.

Il est évident que Tether a séparé la branche minière à forte volatilité de Northern Data avant la fusion. Cette manœuvre est une opération commerciale sophistiquée : éliminer la branche à risque élevé, permettant à Northern Data d’intégrer Rumble en tant que fournisseur de services cloud d’IA, et ainsi obtenir une valorisation plus élevée sur le marché.

Dans ce processus, le prêt de 610 millions d’euros que Tether a accordé à Northern Data devient un outil de coordination central. Lors de l’opération Rumble, ce prêt sera restructuré : la moitié sera remboursée par Rumble à Tether sous forme d’actions, l’autre moitié sera convertie en nouveau prêt pour Rumble, garanti par les actifs de Northern Data. Cette structure financière à plusieurs niveaux crée un cycle de flux interne, tout en permettant aux dirigeants de Tether de privatiser leurs actifs clés tout en conservant le contrôle global.

Cantor Fitzgerald et le lien avec Washington

Au-delà de la gestion d’actifs internes, Tether a établi une relation stratégique extrêmement complexe avec Cantor Fitzgerald, l’une des principales banques d’investissement de Wall Street.

Cette relation débute en 2021, lorsque Tether confie à Cantor la gestion de dizaines de milliards de dollars en obligations américaines pour soutenir l’USDT, afin d’atténuer les doutes sur la transparence de ses réserves. Howard Lutnick, CEO de Cantor, devient la figure de proue de la crédibilité de Tether dans le système financier traditionnel.

En 2024, cette relation entre dans une nouvelle phase lorsque Lutnick est nommé et confirmé comme Secrétaire au Commerce des États-Unis. Selon le Wall Street Journal, Lutnick aurait négocié directement pour que Cantor reçoive environ 5 % de participation dans Tether (d’une valeur de 600 millions de dollars), sous forme d’obligations convertibles plutôt que d’actions directes.

Cette décision a suscité une forte controverse, notamment de la sénatrice Elizabeth Warren, qui a averti qu’un individu contrôlant des réserves cruciales pour un stablecoin et occupant un poste au Département du Commerce crée un conflit d’intérêts majeur. Bien que Lutnick ait affirmé que cet investissement n’était que des obligations convertibles, en réalité, cet instrument lui confère une option de conversion en actions à l’avenir – en substance, un droit de propriété différé.

150 milliards de dollars de profits : quand le stablecoin devient un outil de puissance

Ces transactions et liens ne représentent que la partie émergée de l’iceberg. Tether s’est étendu d’un simple émetteur de stablecoins à un conglomérat multi-sectoriel : paiements en crypto, prêts d’actifs numériques, exploitation minière, IA, interfaces cerveau-machine, investissements médiatiques, et même tentative de rachat du club de football italien Juventus.

Le chiffre révélé par Nate Geraci, président de The ETF Store, illustre cette ambition : Tether prévoit de générer 15 milliards de dollars de profits en 2025, avec un taux de rendement atteignant 99 %. Pendant que certains politiciens américains débattent encore si les stablecoins doivent payer des intérêts ou non, Tether a accumulé un capital colossal grâce à ces activités.

Ce chiffre soulève une question cruciale : ces profits énormes créent-ils une valeur réelle pour l’ensemble du secteur crypto, ou servent-ils uniquement à construire un système fermé de circulation d’actifs pour les dirigeants de Tether ?

Un écosystème fermé : de l’exploitation minière aux centres de pouvoir

En assemblant toutes ces pièces, le tableau devient clair : Tether a construit un écosystème d’affaires extrêmement discret, où :

Les actifs circulent du siège mère vers la société acquise, puis vers des entreprises contrôlées par des individus clés, via des structures juridiques établies aux Îles Vierges pour dissimuler l’identité. Les capitaux sont restructurés de diverses manières – de prêts en actions, d’obligations convertibles en actifs garantis – pour préserver le contrôle.

Les relations avec les élites financières de Wall Street sont officialisées, permettant à Tether d’accéder aux cercles de pouvoir américains via des figures comme Howard Lutnick. Les profits colossaux issus des activités de stablecoin sont utilisés pour posséder ou contrôler des plateformes médiatiques, des sociétés minières, des projets IA, étendant ainsi leur influence au-delà du secteur financier.

Chaque décision commerciale de Tether – vendre Peak Mining, fusionner avec Rumble, investir dans Cantor – semble indépendante, mais en réalité, elles sont toutes étroitement liées dans une seule structure de pouvoir. Tether n’est pas seulement un émetteur de stablecoins, c’est une force qui façonne la distribution du pouvoir dans le système financier mondial et les centres de pouvoir politiques.