Les résultats financiers de Maweier Technology(MRVL.US) arrivent cette semaine ! Goldman Sachs maintient une recommandation optimiste : le secteur des ASIC pour l'IA reste robuste, réaffirmant la note « Surpondérer ».

Selon l’APP de Caijing Tong, Mawei’er Technology (MRVL.US) publiera ses résultats trimestriels les après-midis de jeudi. JPMorgan a publié un rapport de recherche, prévoyant une forte demande pour ses solutions DSP optiques (1,6T/800G), son projet ASIC AI personnalisé (Trainium 2) continuant de croître fortement, ainsi que la croissance robuste de ses activités de stockage (contrôleurs HDD/SSD cloud). La banque réitère sa note d’« achat » sur Mawei’er Technology avec un objectif de prix de 130 dollars.

Dans l’ensemble, JPMorgan prévoit que les résultats du trimestre de janvier et les prévisions pour le trimestre d’avril de Mawei’er Technology seront conformes ou légèrement supérieurs aux attentes du marché, principalement grâce à la croissance stable de ses activités de centres de données et à l’amélioration progressive de ses activités cycliques hors AI. Lors de la conversation informelle au CES en janvier, la direction a souligné que les commandes à court terme étaient « très dynamiques », avec une visibilité accrue sur les commandes en backlog et les revenus. Par la suite, les quatre principaux fournisseurs de cloud et de services cloud à grande échelle aux États-Unis ont tous revu à la hausse leurs prévisions de croissance des dépenses en capital pour l’année à venir, estimant qu’en 2026, ces dépenses atteindront 645 milliards de dollars (en hausse de 56 % en glissement annuel). La forte demande dans le secteur de la consommation a été encore renforcée par les performances supérieures aux attentes et la révision à la hausse des prévisions de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs pour l’IA (par exemple Macom (MTSI.US), Astera Labs (ALAB.US) et Nvidia (NVDA.US)), JPMorgan anticipant que Mawei’er Technology en bénéficiera également.

Concernant les ASIC personnalisés, il est prévu qu’en 2026, les revenus liés à l’IA personnalisée atteindront environ 1,8 milliard de dollars (en hausse de 20 % en glissement annuel), doublant pour atteindre 3,6 milliards de dollars en 2027. La montée en puissance de l’ASIC Trainium 2 a été stable au premier semestre de cette année, et le projet ASIC Trainium 3 XPU de nouvelle génération devrait commencer sa montée en puissance à la mi-année, avec une production de masse prévue pour le second semestre. L’équipe a déjà obtenu des commandes d’achat pour toute l’année fiscale 2026, et JPMorgan prévoit que ce projet générera un revenu annuel de 2 milliards de dollars au second semestre. Le projet d’ASIC AI Microsoft MAIA en 3 nm de Mawei’er est également prévu pour atteindre sa capacité de production dans le second semestre de 2026 et en 2027. JPMorgan pense que le projet ASIC de prochaine génération en 2 nm (Trainium 4 d’AWS et Maia 2 nm de Microsoft) progresse comme prévu, avec une production de masse attendue en 2027/2028.

Dans l’ensemble, JPMorgan prévoit qu’avec la forte construction d’infrastructures AI et la production en série de projets clients spécifiques, la société réalisera des résultats solides en 2026. La banque met à jour ses prévisions pour 2028, intégrant la finalisation des acquisitions de Celestial AI et XConn, ce qui renforcera davantage la capacité de réseau à grande échelle de Mawei’er et permettra à l’entreprise de prendre en charge diverses technologies réseau, consolidant ainsi son portefeuille de produits réseau. En raison de la réussite de Mawei’er dans la conquête de contrats pour ses XPU/ASIC AI et de sa position de leader sur le marché des connexions en fibre optique et cuivre, et bénéficiant de la tendance des dépenses en infrastructure AI, la banque reste optimiste quant à Mawei’er Technology.