L'offre signifie : un facteur clé dans la détermination des prix des actions et des investissements en général

Dans le monde de l’investissement, comprendre ce que signifie l’offre et comment elle se relie à la demande est une compétence essentielle pour tout investisseur. La dynamique qui fait fluctuer le prix des actions provient de l’équilibre entre acheteurs et vendeurs, c’est là l’essence de la théorie de l’offre et de la demande.

Principes fondamentaux de l’offre et de la demande

La demande désigne le désir d’acheter des biens, services ou titres à différents niveaux de prix. L’offre, quant à elle, correspond à la quantité de biens ou de titres que les vendeurs souhaitent proposer à ces mêmes niveaux de prix. Ces deux concepts fonctionnent en tandem, comme deux plateaux de balance.

En ce qui concerne la demande, les acheteurs manifestent leur intérêt principalement lorsque les prix sont bas, et réduisent leur demande lorsque les prix augmentent. De leur côté, les vendeurs, qui connaissent l’offre, comprennent qu’à des prix élevés, ils ont plus d’incitation à vendre, tandis qu’à des prix faibles, ils réduisent leur quantité proposée.

La loi de la demande stipule que lorsque le prix baisse, la demande augmente, et inversement. Cela s’explique principalement par deux facteurs : l’effet revenu, où une baisse de prix laisse plus d’argent aux acheteurs, et l’effet de substitution, où les acheteurs préfèrent ce produit à d’autres, car il est moins cher.

Facteurs déterminant la demande sur le marché

• Niveau des prix
• Revenu des acheteurs
• Prix des biens substituables
• Préférences des consommateurs
• Nombre d’acheteurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Saisons et conjoncture économique
• Confiance des consommateurs

Équilibre des prix : le point d’intersection entre l’offre et la demande

L’offre, en profondeur, ne se limite pas à la quantité de biens, mais représente le mécanisme principal d’équilibre du marché. Lorsque la demande et l’offre se rencontrent à un certain point, le prix et le volume des transactions se stabilisent temporairement.

Si le prix est supérieur à l’équilibre, les vendeurs produisent et proposent plus de biens, mais les acheteurs hésitent, créant un surplus qui pousse le prix à la baisse. À l’inverse, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, entraînant une pénurie et une hausse des prix. C’est ainsi que le marché s’ajuste.

Facteurs influençant l’offre

• Niveau des prix
• Coûts de production
• Prix des biens substituables
• Nombre de concurrents
• Technologies de production
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles
• Politiques fiscales et réglementations

Facteurs moteurs de l’offre et de la demande sur le marché financier

Le marché boursier n’est pas un simple marché de biens, mais un marché complexe, car les actions reflètent la valeur des entreprises.

Facteurs de la demande sur le marché boursier

Les investisseurs ont tendance à vouloir acheter plus d’actions lorsque les taux d’intérêt sont faibles, car ils recherchent des rendements plus élevés. Les facteurs macroéconomiques, comme la croissance du pays, les attentes de bénéfices et la confiance des investisseurs, influencent également leurs décisions d’achat. De plus, la liquidité du système financier (quantité d’argent en circulation) a un impact direct sur le pouvoir d’achat des investisseurs.

Facteurs de l’offre sur le marché boursier

L’offre comprend, dans ce contexte, les politiques des entreprises telles que l’augmentation de capital ou le rachat d’actions, l’entrée de nouvelles sociétés en bourse (IPO), et les réglementations du marché. Par exemple, la période de silence (Silent Period), qui limite la vente d’actions par les grands actionnaires après une IPO, influence aussi l’offre.

Comment analyser une action à l’aide de l’offre et de la demande

Les investisseurs peuvent utiliser cette compréhension de deux manières : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Analyse fondamentale à travers l’offre et la demande

Lorsque le prix d’une action monte, cela peut indiquer une forte demande, et lorsqu’il baisse, une domination de l’offre. Cependant, l’analyste fondamental considère que cette dynamique est influencée par d’autres facteurs : les prévisions de résultats de l’entreprise, la croissance future ou la restructuration.

Par exemple, de bonnes nouvelles sur les résultats financiers encouragent les acheteurs à payer plus, poussant le prix à la hausse, tandis que des mauvaises nouvelles dissuadent l’achat et incitent à la vente, faisant baisser le prix.

Analyse technique à l’aide d’outils variés

1. Price Action et chandeliers (Candlestick)

Les chandeliers verts (fermeture > ouverture) indiquent une pression d’achat, tandis que les chandeliers rouges (fermeture < ouverture) montrent une pression de vente. Les dojis (ouverture et fermeture proches) signalent un équilibre entre acheteurs et vendeurs.

2. Analyse de tendance

Des sommets successifs plus hauts indiquent une domination des acheteurs, avec une tendance haussière probable. À l’inverse, des creux plus bas successifs montrent une dominance des vendeurs, avec une tendance baissière.

3. Support et Résistance

Le support est un niveau où la demande est forte, empêchant le prix de descendre davantage. La résistance est un niveau où l’offre est forte, empêchant le prix de monter plus haut.

Technique des zones de demande et d’offre pour saisir les opportunités

Cette technique consiste à repérer des zones où l’offre et la demande ne sont pas équilibrées, puis à attendre que le prix y revienne pour entrer en position.

Trading de retournement (Reversal)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) : Se produit lorsque la vente est excessive, entraînant une chute rapide du prix, suivie d’une consolidation (Base). Lorsqu’une nouvelle dynamique positive apparaît, le prix franchit la zone supérieure et continue sa hausse.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) : Se produit lorsque l’achat est excessif, provoquant une hausse rapide, suivie d’une consolidation. Lorsqu’une tendance négative se manifeste, le prix franchit la zone inférieure et chute.

Trading de continuation (Trend Following)

RBR (Rally Base Rally) : Tendance haussière continue : hausse → consolidation → nouvelle hausse.

DBD (Drop Base Drop) : Tendance baissière continue : chute → consolidation → nouvelle chute.

En résumé

L’offre ne se limite pas à la quantité de biens, mais constitue un moteur clé du marché, en interaction avec la demande pour déterminer prix et volume. La compréhension de cet équilibre permet aux investisseurs d’anticiper les mouvements de prix et de saisir les bonnes opportunités. Bien que la loi de l’offre et de la demande paraisse simple, sa mise en pratique nécessite observation, étude et tests continus face aux mouvements réels du marché.