La sortie de Warren Buffett des ETF : pourquoi les investisseurs individuels ne devraient pas suivre chacun de ses mouvements

Le monde de l’investissement a retenu l’attention lorsque Berkshire Hathaway a effectué un changement stratégique majeur en 2025, en se désengageant de ses positions dans des ETF indiciels majeurs. Pourtant, cette décision de la société de Warren Buffett ne devrait pas provoquer de panique ni d’imitation chez les investisseurs particuliers. Bien que les décisions de l’Oracle d’Omaha suscitent généralement une attention particulière — notamment en raison de son historique de construction d’une entreprise valant un trillion de dollars — il est crucial de comprendre que la stratégie de portefeuille d’entreprise et les conseils d’investissement personnels pour les investisseurs de détail évoluent sur des plans totalement différents.

Depuis des décennies, Buffett maintient un message cohérent auprès du public investisseur : pour la personne moyenne, l’approche basée sur l’indice S&P 500 représente la stratégie de constitution de patrimoine à long terme la plus sensée. Cette recommandation n’a pas changé, même si Berkshire Hathaway a choisi de réallouer son capital massif dans d’autres directions.

Distinguer la stratégie d’entreprise et la sagesse pour l’investisseur particulier

Lorsque Berkshire a cédé ses participations dans le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) et le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), nombreux ont pensé qu’il s’agissait d’un avertissement tacite sur les valorisations du marché. La clé : ce qui a du sens pour une multinationale valant plusieurs trillions de dollars, avec des équipes de recherche dédiées, ne s’applique pas nécessairement aux investisseurs individuels.

Berkshire opère selon des paramètres totalement différents de ceux des portefeuilles de détail. La société dispose d’équipes spécialisées menant des analyses approfondies sur des titres individuels, évaluant les profils de risque et le timing des sorties en fonction de considérations institutionnelles complexes. Cette puissance analytique — et la flexibilité financière qui l’accompagne — n’est tout simplement pas accessible aux investisseurs particuliers. Et ce n’est pas non plus nécessaire.

La société n’a pas expliqué publiquement la raison de sa désinvestissement, ce qui est en soi révélateur. Plutôt qu’un avertissement sur le marché, il s’agit d’une décision d’allocation simple, reflétant les circonstances particulières de Berkshire à ce moment précis. Considérez cela comme une divergence entre priorités organisationnelles et philosophie d’investissement publique — un scénario où la pratique diffère de la prédication, qui ne devrait pas troubler les investisseurs de détail poursuivant leurs propres objectifs financiers.

Chaque investisseur, qu’il soit individuel ou institutionnel, évolue dans des contraintes distinctes : situations financières uniques, tolérance au risque variable, horizons temporels différents, besoins spécifiques en allocation de capital. La stratégie d’investissement réussie n’est pas un modèle qui se transpose directement d’un portefeuille à un autre.

Pourquoi l’ETF S&P 500 reste la référence en matière de constitution de patrimoine à long terme

Malgré des valorisations élevées en 2025 et 2026, l’approche basée sur l’indice S&P 500 conserve ses avantages fondamentaux pour les investisseurs particuliers. La proposition reste simple : simplicité, diversification large, et peu de décisions à prendre en continu.

Considérez les bénéfices principaux. Un ETF S&P 500 comme VOO offre simultanément quatre avantages distincts : une exposition instantanée à 500 des entreprises américaines les plus établies, une diversification automatique par secteur, une sélection d’actions de qualité institutionnelle sans le fardeau de la recherche, et des frais très faibles. Le ratio de dépense de 0,03 % signifie que le capital travaille efficacement pour l’investisseur plutôt que de subventionner des intermédiaires inutiles.

Les données de performance historique apportent des preuves convaincantes. Depuis sa création en septembre 2010, VOO a généré un rendement annuel moyen de 12,7 %. Bien que les résultats passés ne garantissent pas les performances futures, ce bilan montre que l’investissement patient dans un indice fonctionne comme un véhicule légitime d’accumulation de richesse. Comparez cela au rendement cumulé de 195 % du S&P 500 contre 991 % en moyenne pour Stock Advisor, ou considérez des choix d’actions individuels : Netflix a offert un rendement de 540 fois pour ceux qui ont acheté au prix recommandé en 2004, tandis que Nvidia a généré un rendement de 1 118 fois à partir d’une recommandation de 2005.

La distinction essentielle : la sélection de titres individuels demande des compétences, du timing et de la dévotion, ce qui génère des rendements exceptionnels pour un petit pourcentage de praticiens. Pour la majorité, l’approche indicielle élimine ces exigences tout en capturant la tendance haussière à long terme du marché.

Construire la richesse par un investissement discipliné dans les ETF

Les conditions de marché début 2026 offrent un environnement idéal pour pratiquer la stratégie de l’investissement périodique — investir des montants fixes à intervalles réguliers, indépendamment des fluctuations de prix. Cette méthode mécanique protège l’investisseur du piège psychologique de tenter de synchroniser le marché, surtout lorsque les valorisations semblent élevées.

Le S&P 500 connaît inévitablement de la volatilité et des corrections périodiques. Certaines de ces corrections s’étendent sur plusieurs années. Pourtant, la tendance directionnelle de l’indice sur le long terme reste nettement à la hausse. Les investisseurs disposant d’un horizon temporel suffisant peuvent naviguer confortablement à travers ces fluctuations en maintenant une discipline d’investissement constante.

Un exemple pratique : plutôt que de se demander si les valorisations actuelles justifient de nouveaux achats, les investisseurs engagés dans l’indice fixent des engagements réguliers et les maintiennent dans différents environnements de marché. Cette approche supprime l’émotion des décisions de portefeuille et profite des cycles du marché plutôt que de lutter contre eux.

La discipline est plus importante que le timing. Lorsque vous investissez 500 $ par mois dans un ETF S&P 500 à faible coût, que l’indice soit à des niveaux élevés ou faibles, votre démarche reste cohérente. Finalement, l’effet de moyenne produit une accumulation de richesse.

Pour les investisseurs particuliers qui comparent les décisions d’entreprise de Warren Buffett à ses recommandations pour les investisseurs de détail, la réponse est simple : suivez le conseil adapté à votre situation. Berkshire Hathaway dispose de ressources, d’équipes et de flexibilité qui permettent des mouvements stratégiques inaccessibles à la majorité des portefeuilles. Pendant ce temps, l’approche ETF S&P 500 demeure l’outil de constitution de patrimoine le plus éprouvé pour les investisseurs qui privilégient la discipline à long terme plutôt que l’optimisation à court terme.