Pourquoi Berkshire Hathaway est votre puissance financière en ces temps d'incertitude

Avec des marchés mondiaux confrontés à une volatilité sans précédent — tensions commerciales persistantes, taux d’intérêt maintenus à un niveau élevé, et croissance de l’emploi qui stagne — les investisseurs recherchent plus que jamais la stabilité. Il existe une entreprise légendaire qui se distingue comme une véritable forteresse financière : Berkshire Hathaway. Alors que certains pourraient remettre en question si le conglomérat a perdu de son éclat après la transition de Warren Buffett vers une nouvelle direction au printemps 2025, je soutiens le contraire. En réalité, c’est peut-être le moment le plus convaincant pour envisager d’ajouter Berkshire à votre portefeuille.

La question n’est pas de savoir si Berkshire reste un investissement solide — mais si vous êtes prêt à capitaliser sur ce qui le positionne de manière unique dans l’environnement actuel.

La forteresse de liquidités de Berkshire : votre tirelire financière en marchés turbulents

Permettez-moi d’être clair sur l’avantage le plus puissant de Berkshire : la flexibilité. L’entreprise opère avec une liberté que peu de sociétés peuvent égaler, et cette flexibilité porte un nom : l’optionnalité.

L’origine de cette optionnalité est simple mais profonde. À la fin du troisième trimestre 2025, Berkshire avait accumulé près de 382 milliards de dollars en liquidités et investissements à court terme — un sommet historique. Ce chiffre a probablement encore augmenté lorsque l’entreprise a publié ses résultats du quatrième trimestre, compte tenu de sa capacité incessante à générer un flux de trésorerie disponible important.

Réfléchissez à ce que signifie cette réserve de liquidités. Avec la montée des tensions géopolitiques, la crainte d’une récession en toile de fond, et la volatilité du marché qui s’intensifie, la position de trésorerie de Berkshire fonctionne comme une police d’assurance financière. Si les conditions économiques se détériorent ou si les cours des actions chutent, l’entreprise dispose d’un coussin inégalé. Plus important encore, Berkshire serait en position d’agir de manière décisive — en acquérant des entreprises sous-évaluées, en rachetant des actions en difficulté, ou les deux — précisément lorsque des opportunités se présentent.

Peu d’entreprises détiennent ce type de puissance financière. La plupart sont soit trop petites pour avoir un impact, soit trop contraintes par la dette et les obligations pour agir librement. Berkshire évolue dans une ligue totalement différente.

Greg Abel à la tête : la même rigueur financière, de nouvelles perspectives

Lorsque Buffett a annoncé son intention de transmettre les rênes à Greg Abel lors de l’assemblée des actionnaires au printemps 2025, il a fait une déclaration frappante : « Je pense que les perspectives de Berkshire seront meilleures sous la gestion de Greg que sous la mienne. »

Ce n’est pas une simple déclaration en l’air. La conviction de Buffett est profonde — il n’a vendu aucune action Berkshire depuis qu’il a pris du recul. Sa confiance suggère qu’Abel n’est pas seulement un gardien ; il est en position de faire évoluer l’entreprise de manière réfléchie.

À quoi pourrait ressembler cette évolution ? Bien qu’Abel ait clairement intégré la philosophie de Buffett en matière d’allocation de capital, attendez-vous à quelques différences mesurées. Les observateurs du secteur suggèrent qu’Abel pourrait être plus disposé à déployer du capital à l’international, en s’aventurant sur des marchés que Buffett abordait avec prudence. Il pourrait également montrer une plus grande ouverture aux investissements technologiques — une tendance illustrée par l’achat substantiel d’actions Alphabet (la société mère de Google) par Berkshire au cours de l’année écoulée.

Abel pourrait-il éventuellement introduire un dividende ? Probablement pas dans l’immédiat, mais la possibilité existe. Ce qui est certain, c’est que le capital de Berkshire continuera à être dirigé vers des opportunités générant les rendements les plus élevés, et Abel possède les outils et le tempérament pour prendre ces décisions de manière décisive.

Plus qu’une simple action : Berkshire comme moteur de votre patrimoine diversifié

Voici quelque chose d’essentiel qui est souvent négligé : Berkshire Hathaway dépasse la simple catégorie d’« action dépendante du CEO ». Oui, il reste fondamentalement une création de Buffett — son portefeuille domine toujours, son équipe de gestion est toujours en place, sa philosophie imprègne la culture, et il demeure l’actionnaire majoritaire et président du conseil.

Mais Berkshire est aussi quelque chose de plus large : un conglomérat tentaculaire avec des opérations substantielles dans l’assurance, l’énergie, la fabrication, la vente au détail, les chemins de fer, et plus encore. Il fonctionne presque comme un fonds négocié en bourse diversifié, sauf qu’il s’agit d’une société cotée en bourse avec un siècle de crédibilité et d’excellence opérationnelle.

Cette diversification est sa force. Le succès de Berkshire ne dépend pas d’une seule personne, d’un seul produit ou d’un seul marché. Il repose sur la résilience. La société peut traverser des ralentissements sectoriels, des récessions économiques, et des transitions de gestion précisément parce qu’elle refuse de tout miser sur un seul résultat.

C’est pourquoi Berkshire sert de ce que les investisseurs appellent une « ancre défensive » — une position qui vous permet de dormir sur vos deux oreilles en sachant que votre capital est déployé judicieusement, même lorsque les gros titres annoncent le chaos.

La configuration est parfaite : pourquoi c’est le bon moment

Voici la conclusion : les actions ont reculé de plus de 10 % par rapport à leurs sommets de mi-2025. Cette faiblesse récente crée une opportunité d’entrée attrayante.

Vous regardez une entreprise avec 382 milliards de dollars en liquidités, une transition de leadership éprouvée, un bilan solide, et des opérations couvrant pratiquement tous les secteurs économiques. L’environnement macroéconomique est incertain, ce qui récompense généralement les investisseurs qui détiennent des actifs offrant à la fois stabilité et optionnalité.

Berkshire Hathaway coche ces deux cases. C’est l’investissement rare qui fonctionne à la fois comme une position défensive en période de ralentissement et comme un moteur de croissance patrimoniale lors des reprises. Avec le sentiment du marché temporairement pessimiste sur l’action, le prix reflète probablement un scepticisme injustifié quant à l’avenir de l’entreprise sous la direction d’Abel.

Que vous soyez un bâtisseur de patrimoine à long terme en quête de stabilité ou un investisseur tactique cherchant à se positionner pour une future reprise, Berkshire Hathaway reste un véhicule exceptionnellement bien conçu pour atteindre ces deux objectifs.