Est-il trop tard pour envisager Novartis (SWX:NOVN) après de fortes gains boursiers sur plusieurs années ?

Simply Wall St

Dim., 15 février 2026 à 12:16 PM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

NVS

+1,19%

NOVN

Suivez vos investissements GRATUITEMENT avec Simply Wall St, le centre de contrôle de portefeuille préféré de plus de 7 millions d’investisseurs individuels dans le monde.

Si vous vous demandez si les actions Novartis sont encore attractivement évaluées ou si elles intègrent déjà beaucoup d’optimisme, cette analyse vise à vous donner une vision claire, axée sur la valorisation.

La dernière clôture de Novartis était à 125,14 CHF, avec des rendements de 4,3 % sur 7 jours, 8,3 % sur 30 jours, 15,3 % depuis le début de l’année, 35,9 % sur 1 an, 84,2 % sur 3 ans et 102,0 % sur 5 ans. Ces chiffres aident à encadrer la question de la valeur déjà reflétée dans le prix.

Les actualités récentes concernant Novartis se concentrent sur sa position en tant que groupe pharmaceutique mondial majeur et sur l’intérêt du marché pour ses pipelines et décisions de portefeuille. Ce contexte explique pourquoi l’action continue d’attirer l’attention des investisseurs, tant pour ses perspectives à long terme que pour son prix actuel.

Selon nos vérifications, Novartis obtient une note de valorisation de 5 sur 6. Nous allons analyser cela en utilisant plusieurs approches courantes de valorisation, puis finir par examiner une méthode plus complète pour comprendre ce que le marché intègre réellement.

Novartis a réalisé un rendement de 35,9 % au cours de la dernière année. Voyez comment cela se compare au reste de l’industrie pharmaceutique.

Approche 1 : Analyse de Flux de Trésorerie Actualisés (DCF) de Novartis

Un modèle de Flux de Trésorerie Actualisés, ou DCF, estime la valeur potentielle d’une entreprise en projetant ses flux de trésorerie futurs puis en les actualisant à aujourd’hui, en utilisant un taux de rendement requis. Il s’agit essentiellement de déterminer la valeur actuelle de tous ces futurs dollars.

Pour Novartis, le modèle utilisé est une approche à deux étapes de Flux de Trésorerie Libre pour les Actions, basée sur des projections de flux de trésorerie plutôt que sur des multiples de bénéfices. Le dernier flux de trésorerie libre sur douze mois s’élève à environ 16,12 milliards de dollars US, et les analystes ont fourni des prévisions jusqu’en 2030, avec Simply Wall St extrapolant au-delà de la fenêtre initiale des analystes. D’ici 2030, le flux de trésorerie libre prévu est de 21,24 milliards de dollars US, avec une série de projections annuelles entre 2026 et 2035 alimentant la valorisation.

Sur cette base, le modèle DCF suggère une valeur intrinsèque estimée à 251,33 USD par action. Comparé au prix récent de l’action à 125,14 CHF, cela implique une décote intrinsèque de 50,2 %, ce qui indique que l’action apparaît sous-évaluée selon cette méthode spécifique.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉE

Notre analyse DCF indique que Novartis est sous-évaluée de 50,2 %. Ajoutez-la à votre liste de surveillance ou portefeuille, ou découvrez 229 autres actions sous-évaluées de haute qualité.

Flux de Trésorerie Actualisé de NOVN en février 2026

Consultez la section Valorisation de notre Rapport d’Entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Novartis.

Suite de l’histoire  

Approche 2 : Prix vs Bénéfices de Novartis

Pour des entreprises rentables comme Novartis, le ratio P/E est un indicateur utile car il relie ce que vous payez pour chaque action aux bénéfices que l’entreprise génère actuellement. Les investisseurs acceptent généralement de payer un P/E plus élevé pour des entreprises où ils perçoivent un potentiel de croissance plus fort ou un risque perçu plus faible, et un P/E plus faible lorsque la croissance est plus modérée ou que les risques semblent plus élevés.

Novartis se négocie actuellement à un P/E de 22,24x. Ce chiffre est très proche de la moyenne du secteur pharmaceutique de 22,24x et bien inférieur à la moyenne des pairs de 86,80x, influencée par des entreprises qui se négocient à des multiples de bénéfices nettement plus élevés.

Le ratio équitable de Simply Wall St pour Novartis est de 38,54x. Il s’agit du niveau de P/E qu’il estime raisonnable pour l’entreprise, une fois que des facteurs tels que la croissance des bénéfices, la rentabilité, le secteur, la capitalisation boursière et le profil de risque sont pris en compte. Parce que ce ratio équitable intègre ces éléments dans un seul chiffre, il peut offrir une référence plus adaptée qu’une simple comparaison avec les pairs ou la moyenne sectorielle.

Comparé à ce ratio équitable, le P/E actuel de Novartis suggère que l’action est sous-évaluée selon ce critère.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉE

SWX:NOVN Ratio P/E en février 2026

Les ratios P/E racontent une histoire, mais si la véritable opportunité se trouve ailleurs ? Commencez à investir dans les héritages, pas dans les dirigeants. Découvrez nos 102 entreprises fondatrices de premier plan.

Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur Novartis

Nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre la valorisation. Permettez-nous de vous présenter les Narratives, qui sont simplement votre propre histoire sur une entreprise, liée à un ensemble de chiffres comme le chiffre d’affaires futur, les bénéfices, les marges et une estimation de la juste valeur. Vous pouvez comparer cela avec le prix actuel sur la page Communauté de Simply Wall St, où des millions d’investisseurs publient leurs avis. Ces informations se mettent ensuite à jour automatiquement lorsque de nouvelles données telles que les bénéfices ou les actualités arrivent. Par exemple, pour Novartis, un investisseur pourrait construire une Narrative plus optimiste autour d’une juste valeur proche de 120,06 CHF, basée sur des attentes de bénéfices et marges plus solides. Un autre pourrait préférer une Narrative plus prudente, proche de 79,67 CHF, reposant sur des revenus plus faibles et un P/E inférieur. Voir ces deux perspectives côte à côte vous aide à décider ce en quoi vous croyez et si le prix actuel vous semble élevé, faible ou en ligne avec votre propre vision.

Pensez-vous qu’il y a plus à découvrir sur Novartis ? Rendez-vous sur notre communauté pour voir ce que les autres en disent !

SWX:NOVN Graphique du prix de l’action sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Entreprises évoquées dans cet article : NOVN.SW.

Vous avez des retours sur cet article ? Inquiet du contenu ? Contactez-nous directement._ Sinon, envoyez un email à editorial-team@simplywallst.com_

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’infos