Les puces mémoire s'élèvent du composant jetable à l'actif stratégique : la percée de 1,11 billion de dollars de la Corée du Sud

Le 3 février, Samsung Electronics et SK Hynix ont atteint une capitalisation boursière combinée de 1,11 billion de dollars, marquant un tournant significatif dans l’industrie des semi-conducteurs. Cette hausse reflète bien plus qu’un simple rallye temporaire du marché : elle souligne un changement fondamental dans la façon dont les leaders mondiaux de la technologie perçoivent désormais les puces mémoire, les transformant d’éléments autrefois jetables en actifs essentiels pour l’infrastructure.

La révolution de la chaîne d’approvisionnement en IA alimentant les fabricants coréens de puces

La Corée du Sud a consolidé sa position comme un acteur indispensable à l’essor mondial de l’IA, ses fabricants de puces mémoire étant au cœur de la chaîne d’approvisionnement technologique. Alors que des entreprises comme Nvidia s’efforcent de développer l’infrastructure de l’IA à grande échelle, la demande en puces mémoire s’est intensifiée de manière spectaculaire. Selon Yiping Liao, gestionnaire de portefeuille chez Franklin Templeton Global Investment, l’accent stratégique mis par la Corée du Sud sur certains segments technologiques a conduit à une appréciation remarquable des cours de l’action de SK Hynix et Samsung. Cette performance découle d’un cycle de pénurie sans précédent qui frappe le marché des puces mémoire, validant des décennies d’investissement dans la capacité de fabrication de semi-conducteurs.

Des composants PC à un levier stratégique : la narration du cap jetable inversée

La véritable mesure du statut élevé des puces mémoire devient évidente en examinant le contexte historique. Simon Woo, responsable de la recherche en Corée chez BofA Global Research à Séoul, souligne que les puces mémoire ont connu une transformation radicale dans la perception des géants de la technologie américains. Ce qui était autrefois considéré comme des composants jetables destinés aux PC et smartphones est désormais devenu un actif stratégique, avec des valorisations premium et des accords d’approvisionnement à long terme. Il s’agit d’un moment charnière pour l’industrie de la mémoire — elle n’est plus une simple commodité, mais un composant critique pour l’infrastructure de l’intelligence artificielle. Le cap jetable qui caractérisait autrefois ce secteur a été fondamentalement démantelé par l’urgence du déploiement de l’IA.

Un supercycle à long terme jusqu’en 2027

Les prévisions de l’industrie confirment la durabilité de ce changement structurel. Simon Woo prévoit que le supercycle des puces mémoire se prolongera jusqu’en 2027, annonçant plusieurs années de demande soutenue. Timothy Moe, stratège en actions pour la région Asie-Pacifique chez Goldman Sachs, estime que le secteur des semi-conducteurs représentera environ 60 % de la croissance des bénéfices attendue en Corée cette année. Cette concentration souligne à quel point la narration autour des puces mémoire a profondément modifié les attentes en matière de rendement des actions coréennes, Samsung Electronics et SK Hynix exerçant désormais une influence considérable sur la performance économique globale du pays sur les marchés financiers.