Northeast Securities établit une filiale à Hong Kong, le secteur des courtiers accélère sa stratégie d'expansion à l'international

Une autre société de courtage obtient l’autorisation de s’implanter sur le marché de Hong Kong. Le 10 février au soir, Northeast Securities a annoncé avoir reçu l’approbation sans objection de la CSRC, lui permettant de créer une filiale à 100 % avec un capital de 500 millions de HKD, nommée « Dongzheng International Financial Holdings Limited » (ci-après « Dongzheng International »).

Selon le document d’approbation, Dongzheng International doit exercer des activités financières ou liées à la finance conformément à la loi, et ne doit pas exercer d’activités sans lien avec la finance, ni se livrer à des activités de prêt ou similaires, ni mener directement ou indirectement des activités commerciales sur le territoire intérieur**.**

Derrière la création de cette filiale par Northeast Securities, la régulation encourage la construction d’une banque d’investissement de premier plan et la reprise continue du marché IPO à Hong Kong, illustrant l’accélération de l’internationalisation du secteur.

Les courtiers de taille moyenne renforcent la construction de filiales à Hong Kong

Ces dernières années, la CSRC a continuellement encouragé les courtiers à « sortir » à l’étranger, en améliorant la coopération réglementaire transfrontalière et en simplifiant les processus d’enregistrement, afin de guider l’industrie vers la création de banques d’investissement de classe mondiale avec une compétitivité internationale. Hong Kong, en tant que centre de capitaux transfrontaliers, devient un point clé pour les courtiers pour dépasser la concurrence intérieure et connecter les actifs mondiaux.

Selon des statistiques non exhaustives, depuis 2025, plus de 10 courtiers ont renforcé leurs activités à l’étranger par la création de nouvelles filiales ou l’augmentation de capital, formant une vague d’expansion à l’international.

Une analyse de Wan Cai She a révélé que plus de 30 courtiers domestiques ont déjà établi des filiales ou des sociétés holding à Hong Kong, formant une configuration « leaders en tête, PME en suivi ».

Du côté des principaux courtiers, Citic Securities, Huatai Securities, China International Capital Corporation (CICC), entre autres, ont déjà déployé leurs stratégies. Leurs filiales sont toutes des actions clés des courtiers chinois cotés à Hong Kong, couvrant toute la chaîne des activités : banque d’investissement, courtage, gestion d’actifs.

En dehors des leaders, plusieurs courtiers de taille moyenne ont récemment renforcé leurs filiales à Hong Kong. Outre Northeast Securities, First Capital Securities et Western Securities ont également créé de nouvelles filiales à Hong Kong en 2025. Récemment, Hua An Securities a également obtenu l’autorisation d’augmenter de 500 millions de HKD le capital de sa filiale à 100 % à Hong Kong, Hua An Financial Holdings.

Guojin Securities a fourni dans ses rapports une série de données plus visuelles : à la fin du premier semestre 2025, 36 filiales étrangères de sociétés de valeurs mobilières chinoises avaient été créées, dont 35 à Hong Kong, avec un total d’actifs de 1,64 billion de HKD, en hausse de 20,45 % par rapport à l’année précédente.

La vague IPO à Hong Kong attire les capitaux
Parallèlement à l’expansion des courtiers à Hong Kong, le marché IPO à Hong Kong devient de plus en plus actif.

Depuis 2025, l’engouement pour les IPO à Hong Kong s’est accru, avec 117 IPO réalisées cette année-là, levant 286,33 milliards de HKD, soit une croissance de 224,8 % en glissement annuel ; le volume de refinancement a également augmenté pour atteindre 326,37 milliards de HKD, en hausse de 272,9 %. La levée de fonds par IPO à Hong Kong est revenue au premier rang mondial après six ans.

En 2026, la tendance à se rendre à Hong Kong pour une IPO reste très forte. Lors d’une interview avec les médias au Forum économique mondial de Davos en Suisse, le PDG de HKEX, Charles Li, a indiqué que les 11 IPO des trois premières semaines avaient levé environ 4 milliards de dollars américains (environ 312 milliards de HKD). Il prévoit plusieurs IPO majeures de plus de 1 milliard de dollars cette année, avec la possibilité que certaines dépassent celles de l’an dernier.

Dans un rapport, Donghai Securities a indiqué que la demande des entreprises chinoises à l’étranger est forte, et que le marché IPO à Hong Kong est redevenu le premier en termes de levée de fonds mondiale. Les courtiers chinois jouent un rôle dominant sur ce marché. La stratégie d’expansion à l’étranger des courtiers domestiques s’accélère, leur part dans le chiffre d’affaires et les bénéfices augmentant, ce qui stimule leur compétitivité internationale.

Guojin Securities a également déclaré que, dans le contexte des opportunités internationales, la plus grande opportunité actuelle reste les activités de banque d’investissement à Hong Kong, où les trois principales institutions en matière de sponsoring sont toutes des courtiers chinois. Sous l’impulsion des politiques, les entreprises A-shares s’orientent activement vers Hong Kong pour leur introduction en bourse, et le système de cotation en constante réforme de la HKEX attire également le retour des sociétés chinoises. Les courtiers chinois pourraient ainsi conquérir davantage de parts de marché.

Rédaction : Journal Nandu · Wan Cai She, Wu Hongsen