Les actions automobiles mènent la reprise du DAX alors que la tension commerciale s'atténue

Les actions allemandes ont fortement rebondi jeudi matin alors que les investisseurs respiraient plus facilement suite aux signes que les préoccupations concernant la guerre commerciale s’estompent. Les commentaires récents du président américain Donald Trump lors du Forum économique mondial à Davos, en Suisse, ont indiqué une approche plus conciliante, l’administration ayant abandonné les tarifs prévus sur huit pays européens et exclu une intervention militaire concernant le Groenland. Ce changement de position politique s’est avéré être exactement le catalyseur dont les actions automobiles avaient besoin.

« Nous ne pourrions probablement rien obtenir à moins que je décide d’utiliser une force excessive, où nous serions, franchement, inarrêtables. Mais je ne le ferai pas », a déclaré Trump lors de son discours, ajoutant qu’il poursuivrait « des négociations immédiates » avec le Danemark plutôt que la force. Ces commentaires ont immédiatement réduit l’incertitude sur les marchés, le secrétaire général de l’OTAN, Mark Rutte, soulignant des discussions productives sur la coopération en matière de sécurité dans l’Arctique entre alliés. La détente était palpable sur les salles de marché, notamment dans les secteurs les plus vulnérables aux différends tarifaires.

Le secteur automobile en forte hausse grâce à la réduction des préoccupations commerciales

Les actions automobiles ont été les grandes gagnantes de la journée, la vigueur du secteur étant le principal moteur de la forte performance du DAX. L’indice de référence a grimpé de 299,34 points, soit 1,22 %, pour atteindre 24 877,15 à la mi-journée, mais la véritable histoire résidait dans les gains exceptionnels du segment automobile.

Volkswagen, le plus grand constructeur automobile d’Europe, a mené la charge avec une hausse impressionnante de 5,2 % après avoir annoncé un flux de trésorerie supérieur aux attentes pour l’exercice 2025. D’autres fabricants automobiles haut de gamme ont également bénéficié de gains substantiels : Porsche Automobil Holding a progressé de 2,7 %, tandis que BMW et Mercedes-Benz ont chacune gagné environ 1,5 %. Daimler Truck Holding a augmenté de près de 1 %, témoignant d’une force généralisée dans le secteur automobile. Pour les investisseurs préoccupés par l’impact des tarifs sur les constructeurs européens, ces gains reflétaient une confiance renouvelée que les principaux vents contraires pouvaient reculer.

Momentum général du marché : la technologie et la finance brillent

Au-delà des actions automobiles, plusieurs autres secteurs ont contribué à la hausse du DAX. Deutsche Börse a bondi de plus de 3 % après l’annonce d’une acquisition historique de 5,3 milliards de dollars de la plateforme de trading de fonds Allfunds, cotée à Amsterdam, une opération stratégique visant à renforcer sa position sur le marché européen des fonds d’investissement.

Les noms du secteur technologique ont également impressionné, avec Infineon Technologies en hausse de 4,3 %. Siemens Energy, Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Deutsche Telekom, Continental et Zalando ont tous progressé entre 2 % et 3,5 %. Bayer a ajouté 2,7 % à ses gains après avoir annoncé que sa thérapie cellulaire expérimentale, OpCT-001, a reçu la désignation de médicament orphelin de la FDA pour le traitement de la rétinite pigmentaire. Merck, Scout24, RWE, Siemens, Qiagen, Commerzbank, Munich Re, MTU Aero Engines, Hannover Rück, Allianz, Siemens Healthineers et E.ON ont également enregistré des gains solides.

Cependant, toutes les actions ne participaient pas au rallye. Rheinmetall a chuté de 2,25 %, tandis que SAP a reculé d’environ 1,2 %, suggérant une prise de bénéfices ou des préoccupations concernant une rotation sectorielle.

La politique de la BCE reste au centre des préoccupations

Les traders ont continué à suivre de près les développements de la Banque centrale européenne. Après la réunion du conseil des gouverneurs du 17-18 décembre, la BCE a maintenu son taux de dépôt clé à 2 %. Alors que les marchés attendent la publication des procès-verbaux détaillés de la réunion de politique monétaire, les investisseurs se positionnent en anticipant d’éventuelles implications sur la croissance et l’inflation dans la zone euro.

La combinaison de la réduction de l’incertitude liée à la guerre commerciale et des résultats d’entreprise meilleurs que prévu, notamment dans le secteur automobile, semble avoir réinitialisé le sentiment du marché pour l’instant. La persistance de cette dynamique dépendra des données à venir et des prochains signaux de politique tant de Washington que de la BCE.