Prédictions de Tomasz Tunguz pour 2026 : Comment la prévision de précision de 78,5 % d'un VC légendaire redéfinit la technologie, la finance et l'IA

Tomasz Tunguz, le fondateur célèbre de Theory Ventures, a une fois de plus livré son analyse annuelle du marché avec une précision impressionnante. Sa prévision pour 2025 a obtenu un score de précision remarquable de 7,85 sur 10, anticipant avec justesse les grands changements dans l’IA, les marchés financiers et la finance crypto. Désormais, armé de données fraîches et d’une méthodologie affinée, Tunguz formule 12 prédictions audacieuses pour 2026 qui signalent un point d’inflexion : l’intelligence artificielle passe d’un outil expérimental à une infrastructure critique, remodelant fondamentalement la façon dont les entreprises opèrent et rivalisent.

Comment 2025 a validé la thèse d’investissement de Tomasz Tunguz

L’année 2025 s’est révélée être un moment charnière pour les prévisions de marché. Le cadre de prévision de Tomasz Tunguz a capté la plupart des grandes tendances, bien que non sans quelques erreurs. Le capital-risqueur a correctement anticipé la reprise du marché des IPO, la domination de Google dans l’IA, la croissance explosive des stablecoins, et l’essor des modèles d’affaires natifs de l’IA.

En ce qui concerne les IPO, 46 entreprises de logiciels ont été cotées en 2025, levant 12,3 milliards de dollars — un rebond spectaculaire par rapport aux 21 IPO de 2024 qui n’ont généré que 3,8 milliards de dollars, bien que toujours loin du pic de 2021. CoreWeave et Circle ont réalisé des débuts remarquables, signalant un regain d’appétit des investisseurs pour les entreprises innovantes. Cependant, certains candidats de haut profil — SpaceX, Stripe, et Databricks — sont restés privés, créant une dynamique pour une éventuelle cascade d’introductions en bourse en 2026.

La prédiction de Tomasz Tunguz concernant la suprématie de Google en IA s’est avérée prophétique. Google a repris la première place dans presque toutes les catégories majeures de l’IA. Ses modèles Gemini3 ont atteint une efficacité révolutionnaire en pré-entraînement et capacités multimodales, avec Gemini3 Flash devenant le moteur par défaut pour les flux de travail d’agents IA à haute fréquence. Parallèlement, la série Gemma de modèles open-source a dominé leurs catégories de poids, offrant une capacité d’inférence de 70 milliards de paramètres à partir d’un modèle de 27 milliards — une performance d’efficacité stupéfiante qui a obligé les concurrents à repenser leurs stratégies.

L’écosystème du capital-risque a vu l’investissement total en VC aux États-Unis atteindre environ $220 milliard, correspondant exactement à la projection de Tomasz Tunguz dans la fourchette de 210-$230 milliards. Cependant, sa prédiction selon laquelle la collecte de fonds VC augmenterait de 20 % n’a pas été exacte : celle-ci a plutôt diminué d’environ 20 %, atteignant $65 milliard, reflétant une prudence persistante des LP malgré une activité de déploiement robuste.

La consolidation des infrastructures de données s’est accélérée tout au long de 2025, validant la thèse du “modern data stack”. L’activité de fusions-acquisitions a atteint des niveaux record, les entreprises passant de la sélection de solutions pointues à des plateformes verticales intégrées. La série d’acquisitions de CoreWeave illustre cette tendance, créant une nouvelle catégorie : les fournisseurs de cloud hyperscale full-stack contrôlant tout, des GPU à MLOps.

L’essor des entreprises natives de l’IA, efficaces en capital, s’est avéré encore plus spectaculaire que prévu. Cursor a atteint $100 millions de revenus récurrents annuels (ARR) avec seulement 12 employés en janvier 2025, tandis que Midjourney a réalisé $500 millions en ARR avec environ 100 membres d’équipe. Ces chiffres surpassent largement les courbes d’adoption SaaS traditionnelles — Slack comptait 650 employés à $100M ARR, Ramp en nécessitait 275, et Wiz 400. Le multiplicateur d’efficacité des logiciels d’agents intelligents est devenu indéniable.

Les rôles en ingénierie Web3 ont augmenté de 26 %, atteignant 21 600 postes, reflétant à la fois un dégel réglementaire et une accélération de l’adoption institutionnelle. L’offre de stablecoins s’est étendue à $310 milliard, avec un volume annuel de transactions on-chain dépassant $46 trillion — presque le triple du débit annuel de Visa — consolidant les monnaies numériques comme une force dans l’infrastructure mondiale des paiements.

Cependant, la prédiction de Tomasz Tunguz selon laquelle l’observabilité, SIEM ((security information and event management)), et l’intelligence d’affaires convergeraient vers un seul lac de données n’a pas du tout abouti d’ici la fin de l’année, obtenant un score zéro. Bien que la tarification basée sur l’usage ait effectivement favorisé la consolidation en un seul lac, et que les architectures de data lake soient devenues omniprésentes, la convergence interdisciplinaire qu’il envisageait ne s’est pas produite dans le calendrier prévu.

12 prévisions qui feront bouger le marché : ce que Tomasz Tunguz prévoit pour 2026

Après avoir affiné sa méthodologie à travers les victoires et défaites de 2025, Tomasz Tunguz formule des prédictions plus systématiques et ambitieuses pour 2026. La thèse sous-jacente reste cohérente : l’intelligence artificielle évoluera d’une expérimentation de pointe à une infrastructure de production que les entreprises ne pourront ignorer. Voici les 12 prédictions qui devraient définir 2026.

1. La dépense des agents IA d’entreprise dépassera le coût de la main-d’œuvre humaine

Pour la première fois dans l’histoire, les entreprises consacreront plus de capital aux agents IA autonomes qu’aux coûts directs de leurs employés humains pour les mêmes fonctions. Bien que cette tendance ait déjà émergé sur les marchés de consommation — les véhicules autonomes de Waymo commandent des prix premium par rapport à Uber — l’adoption en entreprise accélérera la croisée. En tenant compte du recrutement, de la formation et de la gestion, les entreprises accepteront des coûts par tâche plus élevés pour des agents IA fiables et évolutifs gérant le travail répétitif.

2. Une vague historique de liquidités issues des méga IPO et des fusions-acquisitions défensives

2026 sera une année sans précédent pour les marchés de capitaux. SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe et Databricks devraient tous envisager une introduction en bourse, SpaceX et OpenAI pouvant même figurer parmi les dix plus grandes IPO de l’histoire. Parallèlement, menacées par la disruption de l’IA, les entreprises traditionnelles lanceront une vague de fusions-acquisitions défensives dépassant $25 milliard, préférant acquérir des capacités IA plutôt que de les développer en interne.

3. Les bases de données vectorielles font leur retour en tant que chouchou de l’infrastructure IA

Les modèles multimodaux et les nouveaux modèles mondiaux imposent de nouvelles exigences en matière de structure de données que les bases de données vectorielles sont particulièrement bien placées à satisfaire. En tant que lien entre les modèles fondamentaux et les données d’entreprise, ces bases de données connaîtront une croissance explosive de leurs revenus et deviendront une infrastructure indispensable.

4. Les agents IA exécuteront des workflows complexes de plus de huit heures

En suivant la performance (d’apprentissage automatique), la durée des tâches a doublé tous les sept mois. En projetant cette courbe, d’ici la fin 2026, les agents IA exécuteront de manière autonome des workflows complets de plus de huit heures sans intervention humaine, réécrivant fondamentalement les paradigmes de configuration de projet et de planification des ressources.

5. La pression sur le budget IA entraînera un virage vers des modèles légers et open-source

Les conseils d’administration et les responsables des achats remettent désormais en question activement les dépenses en IA. Les modèles petits et les alternatives open-source gagnent des parts de marché en exploitant des avantages de coût. Les équipes de recherche permettent la spécialisation des tâches pour atteindre ou dépasser la performance des modèles de pointe à une fraction du coût computationnel, permettant aux développeurs de réaliser des économies de 10x à 100x pour des cas d’usage spécifiques.

6. Google élargit son fossé en IA, forçant ses concurrents à se concentrer sur des niches

Tomasz Tunguz prévoit que Google étendra son avantage en IA grâce à des innovations révolutionnaires dans l’inférence en périphérie, la génération vidéo, les poids de modèles open-source, et l’intégration dans la recherche. Cette supériorité étendue obligera OpenAI, Anthropic et xAI à abandonner leurs stratégies globales pour se concentrer sur des segments de marché spécialisés où ils pourront gagner de manière défendable.

7. L’observabilité des agents devient la nouvelle frontière concurrentielle

À mesure que les agents IA s’intègrent plus profondément dans les opérations d’entreprise, la surveillance traditionnelle de l’ingénierie, l’analyse de sécurité et l’observabilité des données convergeront en une discipline unifiée. Les entreprises exigeront une visibilité de bout en bout : des chemins d’exécution du code des agents IA, aux vecteurs de menace de sécurité, en passant par la traçabilité des données. Cette convergence définira la couche la plus concurrentielle de la pile d’inférence en 2026.

8. Les stablecoins représenteront 30 % du volume des paiements internationaux d’ici la fin de l’année

L’avantage en termes d’efficacité de règlement est tout simplement trop évident pour être ignoré. À mesure que la clarté réglementaire se précise sur les grands marchés, les stablecoins migreront de la périphérie crypto vers le cœur du financement du commerce mondial, cannibalisant une part significative des transactions SWIFT transfrontalières. L’adoption B2B s’accélérera de manière spectaculaire à mesure que les avantages en termes de coût et de rapidité deviendront opérationnellement indiscutables.

9. Les modèles d’agents IA surchargeront les architectures de bases de données existantes

Les agents IA génèrent des volumes de requêtes et une demande simultanée au moins dix fois supérieurs à celles des applications humaines. Cette poussée obligera les bases de données transactionnelles et analytiques à subir une refonte complète de leur architecture, mettant à rude épreuve l’infrastructure existante et créant d’énormes opportunités pour les fournisseurs de bases de données spécialisés.

10. La construction de centres de données atteindra 3,5 % du PIB américain

Soutenir les exigences exponentielles en calcul de l’IA nécessitera un investissement massif dans les centres de données — historiquement comparable à l’expansion ferroviaire. La principale contrainte sera la stabilité du marché du crédit ; la hausse des taux de défaut dans le prêt privé pourrait devenir un goulot d’étranglement pour ces projets ultra-capitalistiques.

11. Internet passera à une philosophie de conception “Agent-first”

Dans les années à venir, la documentation pour développeurs et les sites web seront principalement conçus pour la consommation par des agents IA plutôt que par des utilisateurs humains. Les agents géreront la collecte initiale d’informations et l’analyse comparative pour la majorité des décisions d’achat d’entreprise. Cela signifie que les portes d’entrée des sites web s’ouvriront largement aux bots, tandis que les entrées secondaires accueilleront la navigation humaine.

12. Cloudflare deviendra le hub des paiements API en temps réel et autonomes

Le protocole x402 redynamise le code de statut HTTP 402 “Payment Required”, longtemps inactif, permettant aux proxies IA de payer instantanément pour l’accès aux API. La position de Cloudflare à l’intersection des infrastructures réseau en fait naturellement la passerelle vers ce modèle d’affaires émergent — relançant le débat sur la décentralisation versus la concentration des plateformes.

Le cadre de Tomasz Tunguz : pourquoi ces prédictions comptent

L’approche de prévision de Tomasz Tunguz combine une analyse quantitative — suivi des investissements dans l’infrastructure, déploiement de capital, courbes d’adoption — avec une évaluation qualitative du positionnement concurrentiel et des évolutions réglementaires. Sa précision de 7,85/10 en 2025 n’a pas été parfaite, mais elle a suffisamment capté les contours macro pour guider la réflexion stratégique des investisseurs, fondateurs et dirigeants.

Les 12 prédictions pour 2026 forment un récit cohérent : l’IA passe de l’expérimentation à l’indispensable. Des flux massifs de capitaux convergeront vers l’infrastructure (centres de données, bases vectorielles, plateformes d’observabilité des agents). Les modèles d’affaires traditionnels seront soumis à une pression existentielle, entraînant consolidation et acquisitions défensives. Et les stablecoins réaliseront enfin leur promesse en tant que couche de paiement réellement supérieure, échappant à la bulle crypto spéculative et entrant dans la finance grand public.

Pour ceux qui suivent le parcours de Tomasz Tunguz, 2026 promet une année encore riche en validation du marché — ou en corrections de trajectoire.