Construire un portefeuille à revenu élevé : votre guide des CEF à rendement en dividendes en 2023

Imaginez constituer un portefeuille d’investissement qui génère 10,5 % de rendement annuel — versé sur votre compte chaque mois. Cela semble trop beau pour être vrai ? Voici la partie surprenante : vous pouvez le faire avec seulement trois fonds à gestion fermée (FCP), et c’est bien plus simple que ce que la plupart des investisseurs pensent.

Pourquoi cette stratégie fonctionne

La beauté de l’investissement axé sur les dividendes réside dans la possibilité de récupérer la totalité de votre capital initial en moins d’une décennie grâce aux distributions seules. Les dividendes traditionnels des actions arrivent généralement trimestriellement, créant un flux de trésorerie imprévisible. Les FCP inversent cette tendance en distribuant mensuellement, ce qui s’aligne parfaitement avec votre calendrier de paiement de factures. Ce n’est pas quelque chose que vous trouverez dans les actions classiques.

Les conditions d’entrée sont étonnamment simples :

• Un compte de courtage — Presque toutes les grandes plateformes de courtage supportent ces fonds
• Un capital modeste — Bien moins que ce à quoi vous vous attendez. Un $500K investissement### pourrait potentiellement financer votre retraite uniquement par les dividendes, selon votre style de vie
• Peu de temps — Environ 10 minutes pour exécuter ce qui revient à acheter et détenir des titres de qualité

Trois opportunités d’augmentation de dividendes pour 2023

( Stratégie 1 : La puissance du fonds obligataire )Rendement de 13,3 %(

PIMCO, cofondé par le légendaire “Bond King” Bill Gross en 1971, gère le PIMCO Dynamic Income Fund )PDI(. Ce fonds inspire une confiance si profonde chez les investisseurs que ses actions se négocient généralement au-dessus de leur valeur nette d’inventaire )VNI### — une prime reflétant l’excellence de la gestion.

Le rendement de PDI à 13,3 % avec une prime de 10,3 % est raisonnablement valorisé par rapport à ses moyennes sur cinq ans. La performance sur une décennie parle d’elle-même : un rendement annualisé de 8 %, égal à celui du S&P 500, ce qui est remarquable pour un fonds axé sur les obligations. Contrairement aux détenteurs d’actions qui reçoivent des rendements inférieurs à 2 % et doivent compter sur des “plus-values papier” volatiles, les investisseurs de PDI perçoivent l’intégralité de leurs gains en dividendes en espèces.

Le fonds a augmenté son dividende régulier de 25 % au cours de la dernière décennie et le complète par des distributions spéciales périodiques, souvent bien plus importantes que les paiements mensuels. Cette combinaison — un dividende croissant de 13,3 %, des paiements bonus, et un prix d’entrée équitable — crée un environnement exceptionnel pour les investisseurs axés sur le revenu.

( Stratégie 2 : Actions de grande capitalisation avec revenu premium )Rendement de 9,7 %(

Le Liberty All-Star Equity Fund )USA( détient des entreprises américaines emblématiques : Alphabet )GOOGL(, Microsoft )MSFT(, Dollar General )DG(, UnitedHealth Group )(, et Visa )V###. La composition de ce portefeuille a généré un rendement annualisé de 12 % au cours de la dernière décennie — une performance que peu de concurrents peuvent égaler.

Le rendement de 9,7 % de l’USA fluctue avec la VNI du fonds, ce qui signifie que les dividendes ne sont pas fixes d’un mois à l’autre. Cependant, cette approche permet à la gestion de préserver le capital pour des opportunités d’investissement sans annoncer de coupures douloureuses de dividendes qui feraient plonger le prix des actions. La gestion a prouvé qu’elle déployait efficacement cette trésorerie, comme en témoigne cette performance impressionnante de 12 % annualisé.

Actuellement, l’USA se négocie avec une décote par rapport à la VNI — une occurrence rare pour un fonds avec de telles références de performance. Cette déconnexion de prix offre une opportunité contrariante d’acquérir une exposition à des actions de grande capitalisation à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

( Stratégie 3 : Exposition immobilière )Rendement de 8,4 %(

Le Cohen & Steers Real Estate Opportunities and Income Fund )RLTY( offre une exposition à des milliers de propriétés via de grands fonds immobiliers américains, notamment le leader en entrepôts Prologis )PLD(, la société de tours American Tower )AMT(, et le gestionnaire résidentiel Invitation Homes )INVH.

Lancé il y a moins d’un an, RLTY se négocie à une décote de 10,2 % par rapport à la VNI — une ouverture significative que la plupart des investisseurs n’ont pas remarquée. Les fonds frères sous la même gestion se négocient généralement à la valeur ou avec une prime. Cette déconnexion de prix suggère que RLTY reste encore méconnu. La distribution mensuelle de 8,4 % assure un flux de trésorerie stable pendant que vous attendez que le marché reconnaisse la valeur du fonds et que les tendances immobilières se normalisent.

La métrique clé : La décote de la VNI comme signal d’entrée

L’indicateur le plus fiable dans l’investissement en FCP reste la décote par rapport à la valeur nette d’inventaire. Acheter lors de fenêtres de décote importante augmente considérablement vos chances de profiter à la fois d’une appréciation substantielle du prix et d’un rendement en dividendes élevé. Le paysage de 2023 présente plusieurs investissements en FCP négociés à des décotes irrationnelles, avec un potentiel d’appréciation de plus de 20 % du prix, tout en offrant des distributions de plus de 9,5 %.

Le moment d’agir sur de telles opportunités, c’est lorsqu’elles se présentent — et c’est maintenant.